股指期货2019/1/28创设CBS为永续债背书，期指多头节前继续持有
上周五，沪深两市开盘走高，早盘在银行板块带动下，沪指一举收复2600点整数关口，深成指一度大涨逾1%，临近尾盘，券商股跳水、次新股持续走，创指一度翻绿，市场观望情绪上升。外资连续三个交易日累计净流入超过20亿元。不过券商尾盘跳水，且两市仍有超过2400只个股下跌。
板块方面，多数下跌，银行、保险等板块反攻势头强劲，机场航运、燃料电池等板块领涨；次新股、高送转、农业、特高压、5G、分散染料等板块领跌。
消息面：
1、【中国央行开展普惠金融定向降准动态考核 净释放长期资金约2500亿元】与上年相比，更多金融机构达到普惠金融定向降准标准。此次动态考核净释放长期资金约2500亿元，加上1月4日宣布下调金融机构存款准备金率1个百分点置换中期借贷便利后净释放的长期资金3000多亿元，以及1月23日开展的2575亿元定向中期借贷便利操作，上述三项措施共释放长期资金约8000亿元。
2、【银保监会：保险资金可以投资银行发行的二级资本债券和永续债】应符合条件：最新经审计的总资产不低于10000亿元人民币，净资产不低于500亿元人民币；核心一级资本充足率不低于8%，一级资本充足率不低于9%，资本充足率不低于11%等。
资金面：
1）截至上周五15:01，沪股通每日额度520亿元剩余497.73亿元，占比95.7%。截至15:01，深股通每日额度520亿元剩余504.71亿元，占比97.1%。沪股通和深股通净买入22.27亿元和净买入15.29亿元，累计净买入37.56亿元。
2）上周（1月19日-1月25日）央行公开市场将有7700亿元逆回购到期，其中1月23日、24日到期量分别为3500亿元、2500亿元，规模较大。上周央行连续5个交易日未开展逆回购操作，周五实现净回笼100亿元，上周共回笼7700亿元。央行年内第二轮降准周五实施，下调存款准备金率0.5个百分点，释放资金7500亿元左右。此外，央行23日实施首次定向中期借贷便利操作2575亿元。
春节前公开市场已无央行流动性工具到期。因近期央行降低了公开市场操作力度，且大量央行逆回购到期实现回笼，目前央行逆回购余额只剩5000亿元，全部将在春节后一周到期。
综合而言，由全球风险偏好回暖，业绩叠加外围不可控风险空窗期下，情绪主导的超跌反弹行情，还需要谨慎。
操作上，建议投资者节前可适当布局为宜。激进投资者三大期指多单继续持有，稳健投资者月末前采取多IH空IC策略。(仅供参考，不构成对任何人的投资建议)
（更多资讯请登录东吴期货研究所产品资讯平台阅览http://yjs.dwfutures.com/）
免责声明：本报告由东吴期货制作及发布。报告是基于东吴期货认为可靠的且目前已公开的信息撰写，东吴期货力求但不保证该信息的准确性和完整性，所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，投资者需自行承担风险。未经东吴期货事先书面授权，不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节、修改、及用于其它用途。
本报告在编写时融入了分析师个人的观点、见解以及分析方法，本报告所载的观点并不代表东吴期货的立场，所以请谨慎参考。东吴期货不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失。
期市有风险，投资需谨慎。
