核心观点
基本面情况
上周建材价格继续下行，其中全国螺纹钢均价周环比下跌47元/吨至3626元/吨的水平，成交整体表现一般。基本面方面，供给端上周我网统计的建材产量344.69万吨，环比回升6.01%，产量宽幅回升。螺纹方面，上周螺纹钢产量大幅上升，合计增量14.23万吨。分区域来看，增量主要集中在西北、华中地区。需求方面上周需求小幅增加，全国周均成交回升2%。南方暴雨天气，多地施工受限，北方高温，户外作业也较为困难，需求下降较为明显，预计短期市场成交或将维持低位。而库存方面，上周我网统计的建材库存661.81万吨，周环比回升0.80%。以螺纹钢为例，北方大区周环比降库1.23万吨，华东地区和南方大区周环比分别累库5.23万吨、1.15万吨。综合来看，上周螺纹现货价格下跌主要是宏观处于真空期以及基本面整体偏弱所致。
黑色系盘面钢价趋弱，而原料价格略走强，整体盘面利润呈压缩之势。近期宏观消息扰动加剧，致使黑色市场短期跌势放缓，且从资金行为来看，目前盘面再次围绕关键点位震荡博弈，抄底意愿略有显现。另外，需求弱势的局面仍将维持，全国多地出现暴雨洪涝灾害以及高温天气，对施工端影响尚存。同时，目前市场对于7月会议预期也略有转空的迹象，并且在高铁水所带来的供给压力以及需求羸弱的局面下，黑色市场矛盾仍有加剧的预期。因此整体而言，目前市场乐观预期不强，反而是悲观预期让占主导地位，那么短期钢价或将继续维持偏弱走势。
建筑业方面
核心观点：上周建材消费环比上升1.27%，周环比持续上升。产业数据方面，24号-28号，螺纹钢产量明显增加，同时总库存增加，但表观需求量基本持平，数据中性偏空。短期来看，近期期螺走势偏震荡，当前市场正值需求淡季，在产量增加、库存增加的压力下，预计现货价格反弹空间相对有限。因此预计短期国内建筑钢材价格或将震荡运行为主。
截至6月25日，本周全国水泥出库量387.43万吨，环比下降2.0%，年同比下降26.3%；基建水泥直供量173万吨，环比下降1.1%，年同比下降13.1%。
据百年建筑网调研，上周全国砂石矿山厂和加工厂样本企业发货量为1679.55万吨，周环比减少2.88%；产线开机率为62.05%，周环比提升0.19个百分点；测算产能利用率为37.49%，周环比减少1.11个百分点。
一、建筑材料价格行情
二、建筑材料行情分析
（一）钢材
1. 建筑钢材
核心观点：上周螺纹钢价格继续下行，预计本周螺纹钢价格或继续走弱
上周螺纹钢复盘分析
上周建材市场继续下行，全国螺纹钢均价周环比下跌47元/吨。上周钢厂产量也出现了较为明显的回升，同时多地高温多雨天气，压制终端需求的释放，钢厂库存与社会库存双双累积，供需矛盾再次扩大。
供应方面，上周我网统计的建材产量344.69万吨，环比回升6.01%，产量宽幅回升。螺纹方面，上周螺纹钢产量大幅上升，合计增量14.23万吨。分区域来看，增量主要集中在西北、华中地区，其中新疆由于部分高炉厂轧线复产，出现较多增量，华东及南方由于钢厂利润情况一般复产进度偏慢。
库存方面，上周我网统计的建材库存661.81万吨，周环比回升0.80%。以螺纹钢为例，北方大区周环比降库1.23万吨，华东地区和南方大区周环比分别累库5.23万吨、1.15万吨；从七大区域来看，目前仅华南、西北、东北三个地区去库，周环比分别降库0.46万吨、2.01万吨、1.07万吨，其他地区均累库，其中华东累库最为明显，周环比增5.23万吨，华北排名第二，周环比增1.85万吨。当前华北、华中、华东及西南地区均呈累库状态，仅西北、东北地区库存去化较快，预计本周库存或继续增加。
需求方面，上周需求小幅增加，全国周均成交回升2%。南方暴雨天气，多地施工受限，北方高温，户外作业也较为困难，需求下降较为明显，预计短期市场成交或将维持低位。
心态方面，当前需求处于淡季，多地天气情况不佳，市场出货意愿较浓，对后市情绪较为谨慎。
本周展望
黑色系盘面钢价趋弱，而原料价格略走强，整体盘面利润呈压缩之势。近期宏观消息扰动加剧，致使黑色市场短期跌势放缓，且从资金行为来看，目前盘面再次围绕关键点位震荡博弈，抄底意愿略有显现。另外，需求弱势的局面仍将维持，全国多地出现暴雨洪涝灾害以及高温天气，对施工端影响尚存。同时，目前市场对于7月会议预期也略有转空的迹象，并且在高铁水所带来的供给压力以及需求羸弱的局面下，黑色市场矛盾仍有加剧的预期。
因此整体而言，目前市场乐观预期不强，反而是悲观预期让占主导地位，那么短期钢价或将继续维持偏弱走势。
2. 中厚板
核心观点： 上周中厚板价格震荡下跌，预计本周中厚板价格或将窄幅震荡运行
上周中厚板复盘分析
上周中厚板市场整体价格震荡下跌，全国中厚板均价3768元/吨，周环比下跌46元/吨，整体成交情况表现一般。
供给方面，上周开工率84.62%，周环比持平；钢厂周实际产量157.98万吨，周环比减少1.51万吨。钢厂生产节奏保持稳定，产量高位震荡运行，市场资源到货情况正常，库存压力尚存。
需求方面，淡季效应明显，需求持续疲软，周中在原料反弹、政策利好推动影响下，市场情绪有所提振，成交小幅增量，但市场信心不足，反弹力度有限，总体成交不温不火。
库存方面，目前市场心态不稳，主动备货意愿不强，虽南北价差有所修复，但短期内北材批量南下较少，现本地中厚板现货库存变化不大
本周展望
上周中厚板市场整体价格震荡下跌，整体成交情况表现一般。上周钢厂产量下降1.51吨，生产积极性表现小幅下降。资源方面，上周社库加厂库减少1.89万吨，社会库存继续下降。需求方面，上周中厚板消费量为158.19万吨，环比下降2.30万吨，消费量月环比增加1.82%。下游采购节奏积极性表现一般。市场情绪面方面，贸易商整体短期看空为主。综合来看，预计本周国内中厚板行情或将窄幅震荡运行。
（二）其他建材
1. 水泥
周度观点：上周全国水泥价格偏弱运行，预计本周水泥行情或将偏弱运行
上周水泥复盘分析
上周全国水泥价格偏弱运行。
供应方面，全国水泥熟料产能利用率45.52%，周环比上涨2.59个百分点。其中东北地区产能利用率环比上涨9.26个百分点，部分厂家已经停窑2个月，库存压力有所缓解，开窑生产， 其中华南地区产能利用率大稳小动，华南地区两广地区执行夏季错峰，熟料企业陆续持续停窑。华中地区产能利用率环比上升11.75个百分点，湖北地区和河南地区受环保管控执行停窑，产能利用率整体上小幅上涨。
库存方面，全国水泥熟料库容比为64.10%，周环比下降0.06个百分点。其中华东地区熟料库存环比上涨0.37个百分点，沿海地区受雨季影响，市场需求不佳，水泥熟料库存上升。华南地区熟料库存环比下降2.75个百分点，两广地区熟料企业执行二季度停窑，熟料库存小幅下降。
需求方面，上周全国水泥出库量387.43万吨，环比下降2.0%，年同比下降26.3%；基建水泥直供量173万吨，环比下降1.1%，年同比下降13.1%。
（1）梅雨季强降雨频发，需求持续偏弱运行
我国中东部地区出现大范围强降雨和强对流天气，此次强降雨持续时间长，累计雨量大，华东、华中地区的降雨为今年以来最强，湖北、湖南、安徽等地降水量将突破近年来极值。施工单位表示，多地进入雨季后，原材运输受阻，水泥需求明显下滑。华南退水后，北江、西江现已全面通航，需求略有回补。
（2） 多企业工作重心转移至半年度回款
据百年建筑调研，截至6月25日，样本建筑工地资金到位率为62.60%，周环比下降1.04个百分点。其中非房建项目资金到位率为64.96%，周环比下降1.11个百分点：房建项目资金到位率为49.27%，周环比下降0.61个百分点。本期工地资金到位率连续两周下降。其中，云南、福建和天津的房建项目资金变差；河南、浙江、上海和江苏的非房建项目资金也环比走弱。从项目上看，市政项目资金到位降幅较大，因资金而缓建的项目数量增加。此外，据调研反馈，专项债多以还旧债为主，新项目开工缺少资金支持，多企业工作重心转移至半年度回款，打算根据半年度回款情况调整全年规划。
（3）局部公共项目恢复，但增量有限
前5个月，中央一般公共预算收入42778亿元，同比下降6.7%；地方一般公共预算本级收入54134亿元，同比增长0.5%。局部地区表示资金情况略有改善，尤其是洪涝改造工程，进度有所恢复已经开始正常采购原材。据山西水泥企业表示，太原市城区棚户区改造程家村项目即将正常施工，后续会拉动一定需求。
本周展望
下游需求持续偏弱运行，出库量下降。虽说局部资金略有改善，但是前期原材用量有限。很多企业工作重心转移至半年度回款，表示今年账期或继续延长，接项目更为谨慎，整体需求比较一般且该局面将持续至三季度末。
2. 混凝土
周度观点：上周混凝土价格偏弱运行，预计本周混凝土行情或将偏弱运行
上周混凝土复盘分析
上周混凝土价格偏弱运行。
供应方面，截至6月28日，全国506家混凝土产能利用率为7.38%，周环比下降0.40个百分点；年同比下降3.76个百分点。主要影响因素包括强降雨及考试影响，项目施工进度持续受到影响，整体混凝土需求量下降。
发运方面，本轮调研期间，全国506家混凝土发运量为147.88万方，周环比减少5.12%，年同比减少33.18%。分区域来看：华东地区发运量环比下降10.06%。其中福建市场发运量环比增加，主要由于降雨天数明显减少，在建项目恢复动工，整体混凝土需求量恢复；江浙沪皖鲁赣多地持续降雨增多，导致项目进度放缓，因此发运量有所减少。华南地区发运量环比提升4.16%。本轮广东市场发运量有所恢复，主要由于前段时间降雨及考试影响较大，虽本轮也存在，但是程度较少，部分城市虽然影响较大，但是多数城市量还是有所恢复的；而广西、海南市场发运量小降，主要大雨冲击，项目施工时间缩短，采购量有所减少。华中地区发运量环比降低5.17%。华中区域近期强降雨外加农忙影响，项目施工进度放缓，搅拌站目前回款进度不理想，多数项目资金缺失，因此整体发运量有所减少。华北地区发运量环比小幅下降5.2%。目前情况来看，存在两种情况，第一种，季节性降雨影响较大，项目进度有所放缓；第二种，项目资金情况不良，搅拌站回款不理想，供应减少或断供情况出现，因此整体量在下降。
本周展望
综合来看，目前南方市场依旧收到持续暴雨天气冲击影响，项目进度有所放缓，外加目前搅拌站的资金回款不理想导致搅拌站对不良项目供应积极性减弱，后期市场随着专项资金等的到位，或许能提振一定项目进度，未来需求能否得到良好转变，仍需观望。
（三）建筑行业动态热点信息一览
建筑业
据百年建筑调研，截至6月25日，样本建筑工地资金到位率为62.60%，周环比下降1.04个百分点。其中，非房建项目资金到位率为64.96%，周环比下降1.11个百分点；房建项目资金到位率为49.27%，周环比下降0.61个百分点。
根据Mysteel整理，六月最后一周，新增专项债发行量环比增加163亿元，但新增一般倩环比减少18亿元:同时国债净融资规模为负值，城投债融资规模也为负值。
6月27日，据克而瑞研究中心，2024年二季度，整体楼市延续弱修复行情，供求环比持增，同比延续降势：一方面房企推盘积极性略有回升，二季度供应量较一季度环比增11%，不过累计同比仍降3成，尤其是二线城市跌幅显著，供给越是更为显著。另一方面，得益于从中央到地方新政利好落地+房企年中冲刺，二季度成交稳步复苏，一线韧性好于二三线，6月成交止跌企稳。总的来说，二季度新房二手房供求环增三成，三季度预期稳中有升。
中国财政部27日公布的数据显示，1-5月，全国发行新增地方政府债券14527亿元(人民币，下同)，其中一般债券2919亿元、专项债券11608亿元。全国发行再融资债券13686亿元，其中一般债券5891亿元、专项债券7795亿元。全国发行地方政府债券合计28213亿元，其中一般债券8810亿元、专项债券19403亿元。
中指法拍数据库监测，2024年1-5月，全国法拍市场挂拍各类法拍房源累计32.4万套，累计成交约6.4万套，整体清仓率19.8%，较上一年同比增加0.2个百分点。同时，累计拍次49.5万次，成交6.5万次，成交率13.2%。拍品成交折价率74.7%，平均成交拍次1.9次。
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