行情介绍和分析
m1805合约减仓下跌，收报3020，涨跌幅+0.40%，成交量为40.98万手，持仓量为117.42万手，日增仓-77660手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为16.24%、16.86%、17.08%和17.20%。
3月21日，豆粕期权成交量8.21万手（按双边计算，下同），持仓量42.83万手，成交额5115.62万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.88和1.17，投资者对看跌期权略显偏好。其中，五月合约和九月合约成交量分别占所有合约的57.99%、39.00%，持仓量占比分别为50.62%和42.09%。豆粕期货m1805所对应的期权合约系列成交量最大，流动性最好。
受标的期货小幅反弹的影响，看涨期权普遍上涨、看跌期权普遍下跌。看涨期权中，m1805-C-3250合约领涨，涨幅+800.00%，m1805-C-3300合约次之，为+700.00%；而看跌期权中，m1805-P-2950合约领跌，跌幅达-33.33%，m1805-P-3000合约次之，为-28.40%。m1805系列平值期权隐含波动率收于13.35%，较前日小幅上涨。
豆粕1805合约短线延续震荡回调走势后在一个月低位技术性反弹，操作上，方向性策略，继续持有虚值一两档的看涨期权空头及前期构建的宽跨式组合。波动率策略，波动率短期震荡运行，五月合约和九月合约间的期限结构较为合理，新单暂时观望。
