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金价别单看升息!印度黄金进口额增长 俄乌潜在冲突加剧不确定性

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金价别单看升息!印度黄金进口额增长 俄乌潜在冲突加剧不确定性 策略师:加密货币仍难登避险宝座

24K99讯 黄金本周迎来多个利好信号,除升息鹰派预期掀起避险情绪外,印度黄金进口额增长也展现出市场供需面。另外,俄罗斯与乌克兰潜在的地缘冲突局势,也加剧目前投资资产的不确定性。至于市场持续传出“数字黄金”的比特币将取代黄金,策略师也称加密货币仍难登上避险宝座。

据印度《经济时报》所报道数据显示,印度黄金进口额较上年同期的167.8亿美元,增加一倍以上至380亿美元。其中,2021年12月的黄金进口额为48亿美元,较上年同期的45亿美元增加6.67%。受到黄金进口额大幅增长的影响,印度贸易赤字也较上年同期的613.8亿美元,增加一倍以上至1424亿美元。4-12月,印度白银进口额也较上年同期的7.62亿美元,大幅增长至20亿美元;珠宝首饰出口额年增71%至2900万美元。

美国商品期货交易委员会1月14日报告显示,截至1月11日,资金管理机构(主要为避险基金)以及其他大额交易人所持有的纽约黄金期货投机淨多单,较前骤减少5.5%至199737口,创下12周以来的新低。

白银期货投机净多单较前周减少11%至27,548口。期铜投机净多单较前周减少15.5%至16706口。上周,金银铜期货价格分别上涨1.1%、2.3%、0.2%。

世界黄金协会报告表示,短期金价可能受到央行货币政策的牵动,但历史经验显示升息对金价的影响仍然有限。报告表示,今年金价的逆风主要将是来自于升息以及强势美元,但包括持续高涨的通胀、疫情以及地缘政治等因素所造成的市场震荡,以及来自央行与金饰市场的强劲需求等,可能会抵销黄金市场的负面因素。

报告表示,2021年,美元金价下跌4.3%,但由于各国汇价的不同表现,金价在各个币别的表现则是涨跌互见。其中,欧元金价全年上涨3.3%,日元金价上涨6.7%,澳元金价也上涨1.8%;英镑金价下跌3.1%,加币金价下跌4%,瑞士法郎金价下跌1.1%,印度金价下跌2.6%,人民币金价下跌6.7%。

报告表示,2021年金价下跌的一大主因是黄金ETF的投资需求下滑。2021年,全球黄金ETF的持仓累计减少173.3吨至3570.2吨。其中,北美市场黄金ETF持仓减少199.5吨至1801.9吨,是黄金ETF卖压的主要来源。2021全年,全球黄金ETF资产规模年减4%至2091亿美元。

报告表示,升息将是今年黄金市场的头号敌人。但是美国上一轮升息周期的经验显示,最终的升息幅度未必有官员原先所预期的那样大。另方面统计数据显示,在首次升息之后的6个月后以及一年后,金价的表现优于股市以及美元。此外,尽管美国将迎来升息,但欧洲央行以及印度央行都表示2022年将不会升息。

SIA Wealth Management首席市场策略师席斯基(Colin Cieszynski)表示,尽管升息的预期也在增温,但预期高涨的通胀数据仍将温和支撑金价。美国上周公布的12月消费者物价指数(CPI)年率上涨7.0%,创下1982年6月以来的近40年新高。

芝商所根据联邦基金期货价格计算的市场预期监测工具Fed Watch)的1月14日数据显示,市场预期联准会3月升息的机率有97%,其中升息一码(0.25%)的几率为91.6%。

Bannockburn Global Forex首席市场策略师Marc Chandler表示,绝大多数升息的预期都已经反映到金价上面,但是上周又有新的地缘政治风险出现,俄罗斯与乌克兰之间的冲突可能升温,预期这将会提振黄金的避险需求,金价如果能够拉高至每盎司1830美元以上价位,走势将更为看好。他认为,加密货币还不是对抗通膨的良好工具,因其价格的波动性仍高。

分析公司Darin Newsom Analysis总裁Darin Newsom也表示,俄罗斯与乌克兰的潜在冲突令地缘政治的不确定性升温,将是本周黄金市场的关注焦点。

ABC Bullion总经理Nicholas Frappell则认为,美元指数上周下跌0.6%之后,本周是否能在升息预期的支撑下回升,将是黄金市场关注的重点。

美国驻欧安组织大使Michael Carpenter于13日在维也纳与俄罗斯代表会谈后表示,西方应该为与俄罗斯紧张情势升高的可能做好准备,称俄罗斯在乌克兰边界附近集结10万兵力、先进武器、火炮和电子战系统以及弹药,令人对俄罗斯意图产生重重疑虑。

他继续补充,乌克兰2019年通过宪法修正案,把加入欧盟和北约作为国家基本方针写入宪法。俄罗斯则不让乌克兰加入北约,并要求签订条约禁止北约扩大联盟,美国对此则不愿让步。( 24K99)

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