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中信建投证券权唐:科学化资产配置 避免短线炒波段

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新浪财经讯 11月22日,2018第九届基金营销拓展研讨会在北京举行,会议主题为“初心与未来”。来自基金公司、商业银行、第三方销售机构上百位行业人士齐聚北京,围绕市场环境及持有人情况、资管格局的新变化和新挑战、智能投资以及个人养老投资新时代等相关问题进行深入分析和探讨。本次会议主办方为中国证券投资基金年鉴,新浪财经为媒体支持。

中信建投证券股份有限公司经管委金融产品及创新业务部执行总监权唐表示,券商愿和基金公司一起创造长期投资、价值投资、组合投资,把这个资产配置做好,把财富管理做好的事。希望和基金公司一起建立一个长期的盈利模式,对客户,对基金公司、对券商都受益的很好的盈利模式。

以下是文字实录:

权唐:银行业对基金的销售是居功至伟,毫无质疑。作为券商也做了一些贡献。20年前基金业的诞生,老十家的基金公司都是把券商作为大股东发起,最早基金公司管理人、高管都是来自于券商。另外,券商在基金业、行业发展的一些重要的一些时期、比如说ETF、长期封闭式基金的发行中,券商实际上都是作出了应有的贡献。像易方达的陈总所说,基金公司的销售被社会说成了道德批判,说不公平。对券商的批判就更多了,都说不公平。

我必须要说,这种道德批判感觉是不公平的。券商有一些时候做的是申购完了马上赎输回,就是在做种子基金的事,这在国外是正正当当的事,事先跟基金公司沟通,这件事情基金公司也是受收益,客户也是受收益,在这样一种情况下券商是有存在的价值,种子基金这件事情是意义的。

易方达的陈总也提到了今年创业板ETF从50亿变为200亿,易方达最应该感谢的是谁?不是说今年客户从哪些机构买的基金,而是应该感谢在当时基金发行的时候,作出贡献的合作伙伴以及投资人。

今天的主题叫做《初心与未来》。谈到基金销售的初心初期,这个初心几年前我们可能会说对于投资者赚钱这是我们的初心,后来我们想想,这不是我们的初期心,我们把“赚钱”两个字擦掉弄成一个纸团,能扔多远就多远。我们追求投资者短期赚钱的确定性,他永远挣不了长期大钱的机会。银行也好,或者是第三方销售机构的使命是什么?把根本没有投资过的权益类的市场,老是把眼光盯在短期、有确定性的低回报产品者的投资组合中要加上权益类资产,让他享受权益类市场给他带来的好处,这是很多投资机构承担的初心,我们让投资者享受长期价值,享受到资本市场、上市公司的员工辛辛苦苦创造的一些价值的价值,。让我们的老百姓也可以获益。

大家都说美国也像更像社会主义,为什么?因为他们的老百姓通过养老金掌握了大量的权益类的资产,他更像社会主义。我们现在也走在社会主义的道路上,我们是初期阶段,我们也有这个使命,让老百姓的资产配置到一部分权益类的资产,做企业的主人。这是一个初心。

当然了,作为券商来讲还有另外一个初心?很多股民是乱投资,权益类资产配了太多,而且不是一个科学化的资产配置,是短做波段,不是在价值再加之投资的基础上做波段,这样是对投资者是不好的。券商对他们要进行投资者的教育,做不好投资,没有时间、没有精力\,没有知识、没有经验禁烟做证券投资,那么请进行大类资产配置量基金的投资。,不要过多投资证券市场,不要错误投资证券市场,这也是我们另外一个初心。

券商还承担一个职责?券商有很多的规矩,比如说期权。买了ETF的投资人,如果想加一个保险怎么办,通过期权的方式可以做一些工作。实际上证券市场上该有很多其他一些初心,像上升阶梯这样个初心,大家都说高风险分级阶基金是不好的产品坏东西,很多人是倾家荡产,到证监会闹事,这是幸存者偏差,真正报道的闹事全都是赔钱的,是不是会有一些大堆投资者就赚钱了?他偷偷摸摸赚钱,实现了财富升级。

我们老是对这些高风险的产品用资产量30万、50万来限定这些投资的资格,我认为这个点是值得讨论不太合适的。应该用专业性来限制,比如说考过什么试就可以做期权,考过什么试就可以做什么工作,不要限制资产很小的人的上升阶梯。这是说初心。

零售业都在谈新零售,做基金销售就是要讨论新的服务,新的服务怎么样通过信息技术人工智能赋能我们整个服务业,这一块我也不展开了,今天下午也会有很多的嘉宾谈这个事情,包括上午很多嘉宾也正在谈。这里要强调的一点是什么?除了对这个服务过程赋能过程之外,还要加强心理因素。很多投资者投资很大失败的原因是什么?心理建设有问题,心理上有了波动,我们要加大投资者教育,解决他的孤单感,也要加强他的参与感。大家都说老头老太太投资,对,他孤单,他需要参与,需要了解社会。长寿的秘籍是什么?管住腿,迈开腿,有盼头、不孤单。我们就要做这个“不孤单”的事,让他们不孤单的同时,理财健康。

我们作为券商,也是代表券商向这个行业说三句话:

1,券商愿和基金公司一起创造长期投资、价值投资、组合投资,把这个资产配置做好,把财富管理做好的事。希望和基金公司一起建立一个长期的盈利模式,我想在座有很多基金公司,我们相信和券商之间一定能够达成一个长期盈利的模式,对客户,对基金公司、对券商都受益的很好的盈利模式。

2,同样愿意和基金公司一起解决在发展中遇到追的特殊问题,比如说新的类型的产品,共同定制,我们都是在客户为本的基础上有了很大的合作空间。

3,也愿意和同道一起迎接新服务的时代。我们相信信息技术、人工智能能够赋能于我们的服务业,同时让客户通过我们大量的专业一线的理财经理,能够给客户带来有温度的服务。

主持人胡立峰:谢谢权总代表券商做了重要的发言。对于券商被所诟病的回流的问题,也提出了一个种子基金培育市场的概念。权总提了一个问题:我也有这样一个观点:权益基金是我们基金业绕不开的话题。现在可能是规模很小,我想说,这是我们必须要攻坚克难的问题。最近监管部门纷纷有一些政策的表态,如何大力发展权益基金,我想这是未来一段时间基金行业的任务,特别是通过权益基金引入一些长期性的资金转化为资本市场的参与资本,更好推动国际经济的转型升级和创新发展。

券商是以资本市场为在这里主战场,我们也在投行、债券发行也是我们没有办法回避的职能。我们应该共同对权益基金做一次攻坚克难,让我们权益基金重现先十年的公募基金的行业。

2000年底写过,基金业的标准:一股独大。股票基金占基金业的规模93%,经过这么多年的发展,十年之后变了回来。

时间过的非常快,给了我们一场思想的盛宴,收获特别巨大。特别是我作为主持人,我要对嘉宾的发言做点评,我必须认认真真听每一个发言的嘉宾,我今天收获非常大,我估计下午或者是晚上也要好好地把今天这种上午大家的真知灼见记录下来,做一些思考。

上午的会议到此结束。

点击进入专题: 2018第9届基金营销拓展研讨会

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