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基金投资二月策略:看好三方向 对收益要有合理预期

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来源:二鸟说

原标题:基金投资二月策略

作者 / 一石二鸟

一、总体策略

我们的每月策略中间断了两期,这两个月发生了很多事。以春节假期为界,分为两个阶段。前期在科技股的带动下展开了一波上涨,市场风险偏好有所提高,新发基金频频爆款。节后由于疫情的原因,产生较大幅度的调整。昨天在基金公司集体自购消息的提振下又大幅反弹。对此,我们分别评述。

对春节前的上涨,1月10日我在星球上首次阐述了自己的观点:

具体来说,当时我们持以下四个观点:

第一、不会有2007年、2015年那种大牛市,至少今年不会有;

第二、拉长时间来看,A股呈震荡上行的态势,底部会缓慢的逐步抬高;

第三、反对因赚钱效应而追加投入那种“倒金字塔”式的加仓;

第四、2020年要适当降低收益预期,不可拿2019年的收益作对比。

理由在之前我应该是多次阐述过的,这里不重复了。

对于节后因疫情引起的下跌,我事前在《众人皆知的风险就不是风险》阐述了自己的观点。我们并不恐慌、悲观。这种由突发事件引起的大幅下跌,往往就是买入的绝佳机会。已买入的优质基金,只要能坚持长期投资,都能过关。

从这两天的情况来看,即使是最为恐慌的周一,应该说也要好于预期。第一,未出现长时间、大面积的跌停,市场并没有丧失流动性;第二,优质股票、估值低的跌幅相对较小,市场并未丧失定价功能。总体评估,和之前的“股灾”、“熔断”相比,市场已经客观、理性、冷静许多。还是那句老话:优质基金长期持有,要信任你挑选出来的基金经理。

市场的走势与疫情的防控密切相关。我们坚信疫情能扑灭,只是费多少时间、花多少代价而已,时间越短越有利。同时,我们也要认识到疫情防控的艰巨性,和对经济影响的复杂性。在疫情没有完全扑灭之前,还不宜盲目乐观,不可持过高的预期。

同时,我们对疫情控制之后的走势也要进行前瞻性布局。就具体的板块而言,在2019年12月下旬,我们看好以下三个方向:一是大科技方向,二是低估值的金融地产等周期股方向,三是港股方向。现在仍维持这个观点不变。

总之,2020年优质基金仍然有机会获取正收益。但波动可能加大,投资者要有一定的心理准备。同时对收益要有合理的预期,不可盲目攀比2019年。

二、仓位

A股长期看好,保持自己能承受波动的合理仓位,不满仓。

三、基金推荐

1、经典A股价值投资基金:

华安策略优选(040008)

东方红沪港深(002803)

易方达蓝筹精选(005827)

汇添富价值精选(519069)

嘉实价值优势(070019)

2、A股量化和指数增强基金

景顺长城量化新动力(001974)

兴全沪深300(163407)

富国沪深300增强(100038)

3、沪港深基金

华安沪港深通精选(001581)

国富沪港深成长(001605)

4、QDII基金(港股为主)

工银全球配置(QDII)(486001)

广发全球精选股票(QDII)(270023)

5、经典A股成长风格基金

中欧时代先锋(001938)

兴全商业模式(163415)

睿远成长价值(007119)

博时新兴消费(004505)

富国天惠成长(161005)

6、股债均衡型基金

广发稳健增长(270002)

泓德致远(004965)

7、二级债基

易方达稳健收益(110007)

工银产业债(000045)

8、对冲基金

海富通阿尔法对冲(519062)

交银持续成长(005001)(10%)

工银瑞信金融地产(000251)(14%)

兴全商业模式(163415)(17%)

华安沪港深通精选(001581)(17%)

嘉实价值优势(070019)(16%)

景顺长城沪港深领先科技(004476)(10%)

易方达蓝筹精选(005827)(16%)

 

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