红杉资本2025年AI峰会，信息量很大！

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北京格上理财顾问有限公司 2025.05.2519:01

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作者：奚晓乔

前言

我刚看完红杉资本的AI峰会视频，这场闭门会总共开了6个小时，公开的视频将近3小时。今天想跟大家分享一下其中让我感触最深的主题演讲。

这篇文章会分两部分：第一部分是正文，我会从更长周期的文明角度出发，把Packer Radio、Sonia和Constantine三位红杉合伙人演讲中那些真正有洞察力、有战略价值的观点提炼出来，同时思考里面哪些我们还未真正意识到，但未来可能会决定AI格局的底层变量。

第二部分是附录，我把嘉宾分享的内容翻译和整理成了图文形式，方便大家更好地理解全貌。

AI的万亿美元机遇：

红杉资本AI峰会2025洞察分析

在红杉资本2025年AI峰会上，三位合伙人勾勒了一幅令人振奋的未来图景：AI不仅是一场技术革命，更是一场经济重构与社会变革。然而，如果我们借用历史和文明的长周期视角，这场变革的意义或许更为深远。

人类历史的关键转折点往往不是由单一事件驱动，而是由能量捕获方式、社会组织形式和信息处理能力的根本变革共同塑造。从这个角度看，我们正处于一个真正的文明转折点。

一、核心洞见：能量捕获的新模式

1. 经济结构的重构与价值迁移

从工具到结果，从软件预算到劳动力预算。

文明的进步本质上是能量捕获效率的提升。农业革命提高了太阳能转化为人类可用能量的效率；工业革命释放了化石燃料中的远古太阳能；而AI革命则是对人类认知能量的重新捕获与分配。

Packer Radio揭示的转变——「从工具销售（Software Budget软件预算），进化到结果销售（Labor Budget劳动力预算）。」——正是这种能量重构的核心。AI不仅是技术替代，而是经济结构的根本性重塑，同时攻击服务市场与软件市场两个利润池。它从「提高效率」的工具，正在转向「直接交付成果」的智能劳动力。

这相当于一种新型「能量捕获机制」的出现。就像蒸汽机将化学能转化为机械能一样，AI正将分散的人类认知能量转化为可编程、可扩展的计算资源。

2. 分发物理学的范式转变

零摩擦分发时代的到来

技术传播的速度是决定历史走向的关键变量。从这个角度看，当前AI技术的扩散模式具有前所未有的特征。

与云计算时代相比，AI扩散速度呈指数级增长，这源于三个关键因素的同步到位：

全球关注度（知道）- ChatGPT发布即引爆全球关注
用户需求（想要）- 社交媒体平台的即时传播
分发基础设施（能买）- 56亿人的互联网连接

这种「分发物理学」的变革创造了一种「全球同步性」（Global Synchronicity），使得技术采用不再遵循传统的S曲线，而是呈现出陡峭的跃迁。当前正处于「文明加速器」阶段——当新技术能够以前所未有的速度渗透到社会各个角落时，它将引发更快、更深刻的社会变革。

3. 从「氛围收入（vibe revenue）」到「行为改变」的真实留存

留存与信任胜于产品本身

真正具有变革性的技术总是那些能够改变人的行为模式的技术。从这个角度看，Packer Radio强调区分「氛围收入」与真实收入的观点具有深刻的历史意义。

真正的价值不在于初期表面的高收入数字，而在于创造持久的行为改变。这反映了市场从初期好奇转向真实价值评估的成熟过程。

关键判断标准是：

你的产品是否引发了持久的行为变化？用户对你的信任是否超过了对产品本身的关注？

「别被气氛骗了，你的收入是‘行为改变’带来的，还是用户好奇点开的？”」

这是对当前市场上大量AI项目虚假繁荣的精准批判。是否引发了持久的行为变化，这不仅是产品判断标准，更是一种投资策略与筛选机制。

二、社会组织形式的重构

1. 代理经济的出现与社会重构

从单一代理到代理集群到经济体系。

社会组织形式的变革往往是文明跃迁的关键因素。从这个角度看，Constantine描绘的「代理经济」（Agent Economy）预示着一种全新的社会组织形式，从单一代理（Agent）到代理集群，再到完整的代理经济。

在这个经济中，代理不仅交换信息，还交易资源、构建信任、识别身份——组成一个真正的经济体系。

如果我们从历史的角度来看，从封建制度到民族国家的转变，从家庭作坊到工厂制度的转变，都伴随着生产力的提升和社会关系的重组。同样，代理经济的出现将重新定义人与人、人与组织、组织与组织之间的关系，创造一种「人机共治」的新型社会结构。

2. 组织边界的解构与「组织间API」的兴起

从公司边界到智能体网络

每个文明阶段都有其独特的组织边界定义方式。在农业文明中，边界由土地和血缘关系定义；在工业文明中，边界由法律实体和物理资产定义；而在AI时代，边界将由数据流和智能体网络定义。

Agent Economy的最终形态意味着企业将成为「互通的智能体网络」。这不再是雇佣员工，而是调用Agent；不是谈判SaaS接口，而是设计智能体的协作逻辑。组织的竞争力将来自：

数据是否可共享
意图是否能准确表达
Agent是否能高效协作

这相当于一种新型「社会契约」的出现，就像工业革命催生了现代公司制度一样，AI革命将催生一种基于智能体网络的新型组织形态，重新定义权力、责任和价值分配的机制。

3. 应用层的价值捕获

客户反推 vs 技术推动

虽然价值将主要在应用层实现，但基础模型的能力边界不断扩展（推理、工具使用、代理间通信），正在侵蚀应用层的传统壁垒。这创造了一种新的辩证关系，要求应用开发者必须从客户需求出发，构建垂直或功能特定的解决方案。

成功的应用层公司将是那些「为行业而生，成为行业的一部分」，而非「提供工具给行业」的企业。Harvey、Open Evidence等成功案例证明，深度行业理解与嵌入式解决方案是应用层的核心竞争力。

三、信息处理能力的质变

1. 随机思维模式的普及与管理范式转变

从确定性到概率性的认知转变

Constantine提到，我们正从确定性计算向随机计算转变，这代表了认知范式的根本转变。未来的竞争优势将取决于组织和个人适应「随机思维模式」的能力——接受不确定性，管理概率结果，而非追求绝对确定性。

这将重新定义领导力：未来的组织领导人必须掌握「模糊中的决策」能力，不再依赖KPI等确定性工具，而是通过「概率路径判断+快速试错机制」来引导组织。大部分当今高管尚未意识到自己的决策模型即将过时。

这相当于一种新型「认知架构」的出现。就像科学革命引入了实证主义思维一样，AI革命将引入一种基于概率和不确定性的新型思维模式，重新定义我们理解世界和做出决策的方式。

2. 记忆与自学习作为真正的护城河

从外挂记忆到自我连续性

当前大多数AI系统的「记忆」是外挂的（RAG/VectorDB），这使得上下文是临时的、认知是无连续性的。然而，真正值得信赖的AI将具备稳定的「自我」（identity continuity）和经验累积机制。

这种持久记忆能力将成为Agent的真正护城河，而非模型能力本身。它将决定哪些AI能够成为人类的长期伙伴和可信赖的合作伙伴，而这正是当前技术路径尚未完全解决的核心挑战。

3. 品味与审美作为最后的稀缺资源

从技术能力到创造性判断

每个文明阶段都有其独特的稀缺资源。在农业文明中，土地是稀缺资源；在工业文明中，资本是稀缺资源；在信息时代初期，专业知识是稀缺资源。而在AI时代，「品味」（Taste）将成为稀缺资源。

Sonia提到，随着代码生成等领域的AI应用成熟，我们正进入「劳动力丰富」的时代。当生成内容变得廉价，「做什么」与「做成什么样」将成为真正的门槛。品味无法被训练，也难以复制，它将成为我们在AI洪流中的最后壁垒。

四、个体与集体的重新平衡

1. 个体杠杆率的指数级提升

从团队协作到「一人+智能体系统」

技术变革往往改变个体与集体的权力平衡。从这个角度看，Constantine提出的「一人独角兽」（One-person Unicorn）预言具有深刻的历史意义。

随着Agent的嵌套协作逐步成熟，「一个人+一套智能体系统=一家高产公司」将成为现实。这种转变将遵循以下路径：工具 → 工作流 → 流程 → 组织 → 企业 → 经济体。

未来的价值创造不再依赖于团队规模，而在于个体能够调用和组织多少智能代理，如何将它们组合成高效的「价值链条」。这将彻底重构劳动力市场和组织结构。

总结

我们正在经历能量捕获方式（从劳动力到认知能力）、社会组织形式（从层级组织到代理网络）和信息处理能力（从确定性到随机性）的三重变革，这预示着一种全新文明形态的出现。

红杉资本的三位合伙人——Packer Radio、Sonia和Constantine——描绘的不仅是商业机会，更是一幅新文明的草图。在这个新世界中：

分发方式变了（Physics of Distribution）
收入结构变了（Outcome over Tool）
公司组织边界模糊了（Agent Swarm）
信任的定义变了（Memory & Identity）
人才的定义变了（Stochastic vs Deterministic Thinking）

我们正站在这样一个交叉点上，见证着一个新时代的诞生。

附录

大家好，我是 Packer Radio，来自红杉资本。我和 Sonia、Constantine 以及我们所有的合伙人将是今天的主持人。

在进入正题之前，我、Sonia 和 Constantine 想先分享我们在过去一年中的一些思考。我们非常清楚，我们只是前菜，不是主菜。

我昨天收到一位创始人的邮件，他说：“嘿兄弟，我可能会晚点到，大概9:35。”我心想：“这个时间点也太精确了吧，正好是 Jensen 上场的时间。”所以我们懂的，但还是想先分享几点，然后马上进入重点内容。

我们先来校准一下，怎么看AI领域当前的局势？我们用一个简单的分析框架来思考市场，这是 Don Valentine 的问题模型：

这是什么？

所以呢？为什么重要？

为什么是现在？也许它是不可避免的，但它是否迫在眉睫？

以及最后一问：接下来怎么办？我们该怎么行动？怎样赢？

这些问题我们以前也谈过，接下来几分钟我们会更新我们的一些看法。

老实说，我原本准备了一个非常炸裂的“这是什么”的部分，但 Constantine委婉地提醒我，告诉一群 AI 专业人士 AI 是什么不太明智。所以我们直接跳到“So what”。

你们还记得这张去年的幻灯片吗？谢谢！上排是云计算的转型，下排是AI的转型。左边是“昨天”，中间是“今天”，右边是“明天”。

它传达的信息是：当云计算转型开始时，其4000亿美元的收入已经超过了当时全球软件市场的规模。照此类推，我们在AI服务领域的起点本身就大了一个量级，10年、20年后，其终点可能是巨大的。

更关键的是，我们的认知也升级了：AI不只是攻击服务市场，它也同时在攻击软件市场。这意味着两个盈利池都在被侵蚀。

我们看到很多公司从软件起步，逐步智能化，变成协助式产品（co-pilot），再进一步变成自动化产品（autopilot）。从销售“工具”进软件预算，到销售“结果”进人力预算。两个TAM（可服务市场总量）都在变化。

这张蛋糕图，代表过去几十年来的技术浪潮层层堆叠，把我们带到了今天。

这页幻灯片有两个重点：

AI不仅是“不可避免”的，它是“迫在眉睫”的——计算、网络、数据、人才，所有要素都已经具备。

技术浪潮是“叠加”的，而不是替代的，这意味着机会比以往任何浪潮都更大，来得更快。

我不太喜欢这张图。X轴是时间，Y轴是虚荣指标。虽然很多人滥用这图来证明各种主张，但有一点是对的：事情发生得越来越快。

为什么？从传播的物理本质看，只需三个条件：人们得“知道”你的东西、得“想要”你的东西、得“能买到”你的东西。

当年云计算刚兴起，没人关注，Benioff 甚至搞游击营销吸引注意。但AI完全不同：2022年11月30日，ChatGPT一上线，全世界开始关注AI。

中间这一列是Reddit和原Twitter的月活数据，云计算时期它们根本不存在，移动互联网早期也很弱，而现在这两个平台总用户数已经超过12亿甚至18亿，是获取新技术信息的核心渠道之一。

右边，我们今天有56亿人接入互联网，是当年Benioff时代的几十倍。全球每一个家庭和企业都能接入技术分发的“铁路”。这代表了：AI普及没有任何障碍。

我们该怎么做？怎样赢？

两点：第一，白板区域还很大，尽管比去年少了一些，但机会仍然广阔；第二，图中这些logo代表的是在历次技术转型中实现十亿营收的公司，集中在应用层，而非底层。我们相信AI也一样——价值集中在“应用层”。

但这次你有竞争对手：第二类可扩展性规律（Scaling Law）、推理时间计算（Test-time compute）、工具使用和智能体间通信，让基础模型已经深入应用层。如果你是创业公司，又没做全栈闭环业务，那就从“客户倒推”出发，做垂直领域、具体职能，解决复杂问题，哪怕需要人类参与。这就是赛道，价值就在这。