在全球化退潮与宏观经济格局重构的关键节点，ARK 520闭门峰会于香港重磅启幕。
作为聚焦全球经济前沿动态的年度高端盛事，本届峰会汇聚全球顶尖经济学家、资管领袖与法律税务专家，围绕关税博弈升级、AI技术颠覆等时代课题进行深入分享。
5月21日，峰会开启第二天的重磅议程。多位重磅嘉宾聚焦全球经济转型、跨境资产配置、财富传承与税务合规等焦点领域发表洞见，为高净值投资者提供穿透周期的资产配置策略与财富传承解决方案。
以下为本日峰会演讲的核心精华观点，让我们一同解锁动荡周期中的财富管理新逻辑。
潘青：站在十年一遇的「Reset键」前，请坚定采取行动
针对如今的全球化变局，诺亚控股CFO、ARK香港CEO潘青在本届峰会上深入分享了政策预判和应对策略。
潘青强调，为应对全球化变局，高净值人士需要转变资产配置逻辑。他也提出“三层金字塔模型”，为投资者提供应对之策。
金字塔的第一层是底层安全垫。潘青指出，构建安全垫应以风险隔离为核心，通过身份规划、离岸信托等工具构建资产防火墙，并利用实体黄金配置等方式实现隐性避险。
金字塔的第二层是中层现金流。潘青提出这部分投资可聚焦抗周期资产，重点布局私募股权、私募信贷、能源基建等波动小且回报稳健的资产，为投资组合提供稳定现金流支撑。
金字塔的第三层是上层增长点。潘青认为这一层投资应瞄准AI算力、新能源等高增长的硬科技领域，通过不同的结构性工具捕捉机遇。
短期避险有工具支撑
长期布局有逻辑引领
潘青｜诺亚控股CFO、ARK香港CEO
针对上述三层结构的配置，诺亚可提供解决方案及/或全链条配置工具。潘青介绍，诺亚集团通过与全球顶级资管机构合作，持续提供优质稳健的投资工具，相关产品已获得大量客户复购验证。
在演讲的尾声中，潘青呼吁：“站在十年一遇的‘Reset键’前，请坚定采取行动。”他建议，在去全球化与高波动常态化的背景下，投资者应遵循“地域分散+策略对冲”的配置理念，善用不同的策略抵御波动，同时紧握基建、AI等跨周期增长机遇，构建“短期避险有工具支撑，长期布局有逻辑引领”的稳健投资框架。
全球知名证券首席经济学家：关税博弈带来多重困境，全球经济转型向何方？
聚焦美国关税升级背景下的全球经济秩序重构，峰会也荣幸邀请到了一位全球知名证券的首席经济学家深入剖析了关税博弈的内在原因、未来发展以及应对策略。
这位经济学家直言，美国内部存在诸多结构性矛盾，不仅财政赤字高企，制造业也持续萎靡，国防安全也面临一定威胁。美国精英阶层因担忧霸权衰退，于是推动“自救运动”，试图通过关税手段重建制造业与贸易平衡。
反观中国，作为全方位的挑战者，中国制造业规模占全球三分之一，拥有丰富的AI人才储备，且新能源产业迅速崛起，展现出强大的韧性。但该经济学家也强调，中国依然需警惕内部风险，如房地产市场下行、地方债等问题。
展望未来，该经济学家判断，短期内关税博弈虽然有所缓和，但芯片管制、投资限制等非关税壁垒将持续存在，中长期来看，中美脱钩不可避免。
他认为，全球经济正从“全球化红利期”转入“阵营化竞争”阶段。而在他看来，全球化退潮并非意味着机遇消失，而是转向“结构性重构”。
分析重构中的投资机遇时，这位资深经济学家强调，中国在AI、新能源等领域持续突破，东南亚、中东等新兴区域也迎来产业转移红利，投资者可通过深度研究捕捉机会。他也建议投资者强化对国际资产的配置，同时关注不动产REITs、黄金等抗通胀资产。
圆桌论坛一：震荡周期下，底层投资逻辑如何重构？
面对市场震荡，投资者可以通过宏观避险、区域分散、投资前沿科技三个维度来精准捕捉市场价值。
在本届峰会的“市场震荡期破局：三叉戟投资法如何精准捕捉投资价值”圆桌论坛上，多位资深专家也围绕这些投资策略展开深入探讨。
有关宏观避险，Olive私募一级基金部总经理Andy尹颢提示称，美国霸权展现出衰退迹象，美股存在短期估值泡沫，未来可能出现“戴维斯双杀”。他建议投资者可聚焦本土资产，如人工智能、能源基建等领域。
麦格理资产管理高级副总裁Joyce翁贻敏也指出，基础设施资产因其刚需属性和通胀保护机制，成为避险的优先选择，特别是能源转型领域，由于供需缺口明显，具备长期增长潜力。
关于区域分散，凯德投资（中国）私募资本市场业务负责人郑斌表示，新加坡、日本等亚洲门户城市正受益于产业链外溢效应，服务式公寓、高端制造业地产以及澳洲私募信贷等领域需求旺盛。尹颢也建议投资者分散配置欧美，以及新加坡、日本等区域的优质资产。
圆桌论坛二：应对二级市场波动，哪些避险策略值得实践？
全球局势风云变幻之际，二级市场也波动剧烈，在“关税博弈下的全球二级避险配置策略与投资机遇”圆桌论坛上，多位嘉宾围绕高波动市场下的资产配置逻辑展开探讨。
面对市场不确定性，Graham Capital量化策略部首席投资官Thomas Feng博士指出，投资者应以动态风险管理应对波动。短期来看，他认为投资应以战术性分析为主，积极捕捉不同国家贸易协定后的差异化机遇。
Wellington Management 亚太区对冲基金副总裁Alexander Chambers则认为高波动环境利好对冲基金。他建议投资者通过增加对冲基金配置来捕捉震荡市下的行业轮动机会。
此外，为更好地应对市场震荡，Olive HK国际二级基金部董事总经理王惠嘉建议投资者以优质的债券、短久期及流动性较高的资产构建风险防御安全垫。
Azimut Investments的组合投资经理石磊则建议投资者将重点仓位关注度放在债券领域。他还建议投资者重点关注欧洲市场。他认为欧洲通胀可控且降息确定性高，且资金正从单一美债转向欧债分散风险，这将有利于欧债投资。
于永超律师：家族财富传承需构建法律防火墙
全球风云变幻，财富传承也需要未雨绸缪。北京未名律师事务所创始合伙人于永超律师在峰会分享中强调，家族财富传承的核心是“安全优先”。
他指出，企业家面临刑事、经营、债务三重责任风险，应通过法律架构隔离风险。他还强调，财富规划需在健康时提前布局，利用法律工具锁定资产，这样才能实现“家业常青、人生圆融”。
他建议，企业家可运用人寿保险、家族信托、保险金信托等多种工具构建法律防火墙。比如通过长期保险实现风险隔离，借助家族信托确保传承按意愿执行，利用有效的工具实现资产的个性化分配与长期管理。
同时，他还进行了个人著作的专题分享。其著作《家业长青》一书详细梳理司法实践中的财富陷阱，帮助企业家构建财富管理的法律框架，为家族和家族企业未雨绸缪。
知名税务专家：高净值人群需警惕全球税收合规风险
围绕全球税收监管趋势，知名税务专家在峰会分享中指出，国际间涉税信息交换机制正持续强化，高净值人群在跨境资产配置时需关注税收合规风险。
从监管动态看，境外上市公司股权、金融投资收益等跨境资产收益情况被纳入重点监管范畴。税务专家建议，高净值人士需在合规框架下完成跨境所得的税务梳理，并在规定时限内履行申报义务，以合理安排潜在税务成本。
对于跨地域资产配置，高净值人士可合理利用合规工具实现税负优化，如配置符合监管要求的保险产品等。税务专家还强调，合规是跨境资产配置的底线与核心，高净值人士应树立“合规先行”的财富管理理念，主动拥抱全球税收监管规则。
围绕全球经济转型、跨区域的资产配置与财富传承等关键议题，ARK 520闭门峰会中，众多嘉宾倾囊分享，使得会议议程精彩纷呈。投资者若能将这些前沿观点融入自身投资实践，便能更好地守护和传承财富，稳步迈向财富增值的目标。诺亚也将始终陪伴投资者左右，携手应对市场的风云变幻。
