沪指窄幅震荡微跌，AI眼镜概念股集体大涨。截至收盘，沪指跌0.02%，深成指涨0.2%，创业板指跌0.06%。
沪深两市全天成交额1.76万亿，较上个交易日放量356亿。盘面上，市场热点快速轮动，个股涨多跌少，全市场超3300只个股上涨。
从板块来看，AI眼镜概念股再度爆发，亿道信息等多股涨停。机器人概念股维持强势，长盛轴承盘中涨超110元，自去年2月以来股价涨超10倍。
港股今天开始调整，截至收盘，恒生指数跌超1%，恒生科技指数跌超3%，腾讯控股、阿里巴巴、美团等下跌。
01
AI眼镜概念爆发
纬达光电30%涨停
作为端侧AI的重要方向，AI眼镜概念大涨，北交所个股纬达光电1分钟冲上30%涨停板，博士眼镜、杰美特、星星科技、明月镜片等20%涨停。
消息面上，据“泰尔终端实验室”微信号2月19日消息，中国信通院泰尔终端实验室联合S-Dream Lab，从基本配置、音频、图像、防抖、交互、续航、安全隐私7个模块、超60个测试项，对RayBan-Meta Wayfarer智能眼镜的主要使用场景和功能进行功能、性能、可用性和可靠性测试，旨在为AI眼镜行业提供可参考评价指标，推动技术创新升级和产业标准化进程，促进行业生态良性可持续发展。
泰尔终端实验室表示，随着人工智能技术的快速发展和应用场景的拓展，AI眼镜作为其重要落地场景之一，也迎来了前所未有的发展机遇，呈现出快速增长的趋势。根据维深信息Wellsenn XR统计，2024年全球AI眼镜销量152万台，预计2025年达到350万台，2029年将达到6000万台，中国市场占重要份额。
天风证券分析认为，国产大模型DeepSeek-R1发布以来，强能力兼具低成本的特点让国产AI应用有望加速普及，AI眼镜依托其语音和图像交互能力和第一视角拍照功能，出货量有望在2025年迎来高增长。
02
机器人概念持续走强
情趣机器人要火？
机器人概念股持续走强。万达轴承30%涨停，三丰智能、凌云光20%涨停，新时达4连板，上海机电等涨停。
消息面上，2月19日，上海AI实验室、上海交通大学、浙江大学、香港大学、香港中文大学联合发布了一项新成果——BeamDojo强化学习框架，能使人形机器人在稀疏立足点地形上实现敏捷且稳健的移动，在模拟和现实实验中展现出高效学习与精准足部定位的能力。在该框架下，宇树旗下人形机器人G1可以克服更多危险地形。
此外，人形伴侣机器人赛道跑出来了。截至目前，该条赛道的股票硅宝科技、趣睡科技、爱慕股份、浙江众城全线涨停。
一份机构点评认为，AI大模型+柔性材料+生理传感技术驱动下，情趣机器人正从“生理工具”向“情感伴侣”跃迁，打开新市场空间。据测算，全球情趣机器人市场规模2031年将突破3亿美元，技术迭代与伦理破冰下，具备材料、AI交互、健康监测能力的厂商将率先受益。
03
AI医疗继续走高
医疗板块整体走高，AI医疗、CRO等概念拉升。宝莱特20%涨停，光正眼科、昭衍新药、国际医学、新里程等纷纷涨停。
近期，国务院办公厅转发商务部、国家发展改革委《2025年稳外资行动方案》。其中提到，研究完善医药领域开放政策，便利创新药加快上市，优化药品带量采购，进一步提高医疗器械产品采购可预期性。
华泰证券研报认为，AI有望重塑新药研发的生产模式、医疗服务的提供方式。随着越来越多AI发现的分子进入临床试验，国家儿童医学中心推出AI儿科医生，AI将重塑新药研发的生产模式、医疗服务的提供方式，让“难以研发的药”“无法治愈的病”从不可能变成有可能。“AI+医疗”此前被市场低估，2025年应重视相关投资机会。
04
港股调整
恒生科技跌超3%
港股今天出现调整，截至收盘，恒生指数跌超1%，恒生科技指数跌超3%。
截至收盘，快手、美团跌超6%，第四范式、哔哩哔哩、商汤等跌超5%，腾讯控股、阿里巴巴跌超2%等。
小米集团开盘后进一步大幅上行，股价一度涨超2%，站上50港元，续刷历史新高，后涨幅回落，并一度转跌。
摩根大通研报认为：虽然很难预测中国互联网行业本轮 AI驱动反弹的持续时间，但我们非常相信此番行情不会仅有一个月。美股的AI行情已经稳步推进了两年，在此期间“七巨头”(苹果、英伟达、微软、Meta、Alphabet、亚马逊和特斯拉)的平均股价上涨了256%(同期标普500指数涨幅为 59%)。在这七只股票中，英伟达带来了基本面强力驱动(即盈利预测上调)的股价收益。2023年1月1日以来其股价上涨850%而同期彭博的 2025 年调整后每股收益一致预期提高了542%。
另一方面，2023年1月1日至今特斯拉的股价涨幅为189%，彭博的2025年调整后每股收益一致预期则下调了64%，意味着特斯拉的 2025年预期市盈率上升了 709%。不计特斯拉，其他六只股票的2025年预期市盈率自2023年1月1日以来平均上升了103%。
我们从美股AI行情中汲取的经验是基本面的长期颠覆性变化带动的估值上调可以持续很长时间，前提是:国家市场的贝塔值为正；具体公司层面保持有利动向。
