算力即国力、人工智能时代到来、“推进中国现代化，科技要打头阵，科技创新是必由之路”，近期AI相关事件催化较为密集，海外科技巨头不断加大在算力和人工智能方面的投入，一系列创新成果日新月异，带动美股屡创新高；而国内也在不断发力，抖音豆包概念、宇树机器狗、DeepSeek大模型带火了相关人工智能、机器人、数字经济、科技传媒等板块。我们认为，无论从政策导向、产业变革、活跃资金偏好、还是大国博弈、结构转型、宏观基本面等来考虑，算力和AI相关的科技板块都可能成为2025年除红利高股息外，最有机会的投资方向。对于普通个人投资者来说，科技投资门槛高、个股波动大，而相关ETF可以作为一种很好的投资工具，本文重点梳理了科技行业主题类ETF供各位投资人参考：
纵观所有相关行业主题的科技ETF，剔除规模低于1亿的基金，按照主要投资方向划分为12个主题，规模最大的是“半导体/芯片/材料”主题ETF，规模超过1000亿，数量为26只，占到全规模的一半以上；“人工智能ETF”规模第二，约143亿。从资金流入流出情况来看，虽然2024年是ETF投资大年，但规模增量最大的为宽基ETF，大部分行业主题类ETF是资金净流出状态，只有“人工智能”、“机器人”、“金融科技”2024年以来出现明显资金净流入。
从规模和资金流入情况来看，规模最大、2024年以来净流入最多的前10只产品如下(剔除重复ETF)：
从业绩角度来看，科技类ETF在9月下旬以来的行情中表现出色。上涨周期在2024.9.20-2024.11.11，回调周期在2024.11.11-至今，综合来看， “金融科技”遥遥领先，在上涨周期平均收益翻倍；“半导体/芯片/材料”、“软件/云计算”、“信创”在上涨周期收益均超过了70%，但回调幅度也较大。因此，对弹性比较大的科技类ETF，更要防止追高，建议逢低买入、波段操作为宜。
从具体的持仓行业和投资标的来看，AI相关产业链包括了人工智能三大要素（算力、算法、数据）和应用端的相关投资机会，涵盖的行业包括电子、计算机、通信、机械设备、传媒等。
聚焦自主可控的科创芯片ETF
受益于国家战略支持，企业技术创新，以及消费电子等终端需求逐渐回暖，叠加AI提供增量需求，国产芯片产业的整体基本面向好。半导体芯片是科技行业不容忽视的投资方向，也是科技主题ETF中规模最大的一类，我们选取了2支规模较大，比较有代表性的ETF如下：
这两支芯片ETF规模都超200亿，且持续受到资金青睐，日均成交也较为活跃，从业绩表现来看，近2年明显跑赢同花顺全A，超额收益明显。其中，芯片ETF（159995.SZ）涨跌幅限制为10%，科创芯片ETF（588200.SH）因只投向科创板股票，涨跌幅限制为20%，弹性更大一些。
聚焦人工智能领域的ETF
人工智能时代呼啸而至，所带来的影响不亚于互联网时代，24年也是重要的人工智能元年，如果是想聚焦于人工智能的宽泛领域，那么跟踪中证人工智能主题指数的ETF较为合适，该指数选取了业务涉及为人工智能提供基础资源、技术及应用支持的上市公司。人工智能ETF和人工智能50ETF是相对应的ETF，区别在于人工智能ETF（159819.SZ）更多配置于A股的相关公司，而人工智能50ETF（517800.SH）重仓了一些港股互联网大厂。
聚焦数据和数字经济的ETF
在数字经济时代，数据已经成为与土地、劳动力、资本和技术并列的关键生产要素。尤其在AI的发展中，高质量数据的支撑至关重要。数据要素对应的指数主要有两个，一是数字经济指数（数字经济），另一个是中证大数据产业指数（中证数据）。区别在于中证数据指数更聚焦于大数据产业链，行业集中度较高，计算机行业占比接近90%，跟踪这个指数的是大数据ETF（515400.SH）；数字经济指数则较为分散，前两大权重行业为电子和计算机，占比各40%左右，跟踪这个指数的是数字经济ETF（560800.SH）。
聚焦算力设备的ETF
新一轮AI浪潮下，全世界都在进行算力军备竞赛，我们国家从中央到地方都出台了一系列大力度的支持政策，积极推动算力产业发展。“算力即国力”这一提法更是将算力产业提升到了整个新质生产力的核心地位。算力主题有两只重要的指数，分别是中证算力指数（931688）和国证算力指数（399363），遗憾的是这两只指数目前都没有跟踪的指数基金，但可以通过指数的成分股和行业分布来寻找平替指数。整体上来看，两只算力主题指数以半导体、计算机设备、通信设备为主，通过成分股和行业分布相关性挖掘到人工智能、通信设备、大数据相关行业等指数与算力指数具有相对较高的关联性 。除了前面提到的人工智能和数据要素相关ETF外，还有2支通信ETF值得关注：
相较之下，通信ETF（515880.SH)持仓更加集中于通信行业，占比近70%，而5G通信ETF(515050.SH )则配置了更多通信（50%）和电子（30%）行业的公司。
聚焦算法的ETF
算法方面，主要是软件和计算机行业相关，代表的ETF主要有计算机ETF(159998.SH）、软件ETF（159852.SH）如下：
聚焦AI应用的ETF
在应用层面，字节跳动旗下的豆包大模型、深度求索推出的DeepSeek-V3和机器人创新企业宇树科技发的机器狗B2-W都引起了市场的热议。相关投资概念包括机器人、VR、游戏、智能驾驶等，目前与这些概念相关的ETF主要有：
从过去三年的业绩表现来看，金融科技ETF和游戏ETF具有更高的弹性。
从近期的行情走势、资金流向来看，＂人工智能＋＂相关主题有望成为2025年重要的投资主线，但同时也要注意行业主题类的ETF波动较大，长期持有收益并不好，而且一些规模过小的产品通常成交低迷，可能存在流动性风险，投资者也需要加以防范，建议选择规模较大的ETF，逢低买入。
文中数据来源：iFind，远策投资，业绩数据统计区间为2021.12.31-2024.12.31，持仓个股数据来源为基金2024年三季报，持仓行业数据来源为基金2024年中报。
