本周宏观观察
2024年1至11月，我国规模以上电子信息制造业增加值同比增长12.2%，增速分别比同期工业、高技术制造业高6.4个和3.2个百分点，其中11月份增加值同比增长9.3%。2024年1至11月，我国软件业务收入122903亿元，同比增长10.7%；软件业利润总额14822亿元，同比增长9.2%。
2024年1至11月，我国规模以上轻工企业实现营业收入20.6万亿元，实现利润1.32万亿元，同比增长9.1%。利润增速高于全国工业13.8个百分点。2024年1至11月，我国规模以上家具制造业企业营业收入6016.8亿元，同比增长0.8%，实现利润总额313.9亿元，同比增长2%。
中国人民银行工作会议召开，提出择机降准降息，保持流动性充裕、金融总量稳定增长，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长。
上周利率方面，银行间拆借利率远端利率下降，国内10年期国债利率下降；汇率方面，美元指数上涨0.85%，离岸人民币对美元贬值0.81%；货币投放方面，逆回购净回收2892亿元。
本周指数涨跌幅
过去一周，美国新总统即将上任，部分投资者对外需担忧上升，人民币兑美元汇率贬值压力加大，同时国内没有明显利好信息对冲，以及进入年报预告期投资者存在对部分公司业绩的担忧，市场整体回调向下。宽基指数表现上，上证50、沪深300、中证500、中证1000均有不同幅度回调。个股涨跌分化上，全市场360只个股上涨，5001只个股回调。大类行业（申万一级）表现上，31个一级行业也均有不同幅度下跌，其中煤炭、石油石化、银行、有色金属跌幅较少，计算机、国防军工、通信、非银金融跌幅居前。
数据来源：wind资讯，幻方量化整理
数据截止日期2025/01/03
成交量、两融余额
成交量方面，日均成交量从前一周的1.38万亿小幅回落至1.33万亿；融资余额减少约369亿。
数据来源：wind资讯，幻方量化整理
数据截止日期 2025/01/03
IC年化贴水率
全周中证500指数下跌7.99%，对应股指期货主力合约下跌7.70%，周度基差小幅收敛，对冲端现有合约承受损失。
(当月合约-次月合约)/现货价格 * 12
贴水率情况对于对冲成本的影响较大：
贴水率越高，对冲成本越高，减记对冲产品收益；贴水率为负，则为对冲产品带来正收益。
数据来源：wind资讯，幻方量化整理
数据截止日期 2025/01/03
主要指数估值情况
仅从估值来看，各大指数经历了较大的回调，目前所展示指数中，中证1000指数的估值均位于25%左右的较低历史分位区间。
数据来源：iFinD数据，幻方量化整理
数据截止日期 2025/01/03
主要指数相对强弱情况
仅从指数相对强弱来看，所对比四大指数中，目前上证50指数、沪深300指数强于万得全A。
数据来源：wind资讯，幻方量化整理
数据截止日期 2025/01/03
净值周报
