上周市场普涨，小盘股反弹力度较大，上证50收2681.91，沪深300收3925.23，中证500收5640.02；南华指数下跌明显；各品种隐含波动率涨跌互现，波动率曲面结构上，50、300指数call_skew较高。
全球宏观经济和行业动态方面：美国财政部于北京时间2024年10月19日公布的数据显示，在2024财年中，美国联邦政府的财政赤字高达1.83万亿美元，创历史第三高；全年债务的净利息支出约8820亿美元，平均每天约为24亿美元，这一成本相当于美国GDP的3.06%，是1996年以来的最高比例。近年来，美国的预算赤字一直处于历史高位，这导致未偿还的总债务飙升，也导致利息成本负担不断增加。而赤字的背后是社会保障和医疗保险支出的稳步增长、应对新冠疫情的大规模支出以及2017年的全面税改，此外，美联储持续加息也使得政府需要支付更多的利息来偿还债务。行业动态方面，美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）周五公开的文件显示，该机构已经正式对特斯拉“全自动驾驶系统”（FSD）启动调查。NHTSA介绍称，正在调查特斯拉自称的“全自动驾驶系统”是否具备必要的安全措施，用来要求驾驶员在自动驾驶技术无法处理的情况下重新接管车辆。虽然名字里面有自动驾驶，但特斯拉也在官网标注称，FSD软件上路需要有驾驶员的主动监督，这个软件并不会使得车辆具有自动驾驶能力。
就国内宏观政策环境行业动态而言，央行创新增量政策SFISF(证券、基金、保险公司互换便利)的操作细则出炉，首期操作额度5000亿。互换操作将由央行通过公开招投标确定SFISF操作的互换费率和中标结果，并为SFISF国债或互换央票实施专项额度管理，放宽相关经营性指标。同时，质押率原则上不超过90%，中债信用增进公司进行盯市管理，补仓线设置不低于75%。目前，已有超过20家上市公司发布相关增持回购专项贷款公告。国内宏观数据方面，周日国家统计局公布2024年三季度，我国国民生产总值GDP同比增长4.6%。同时公布中国9月规模以上工业企业利润数据，上月公布的数据显示，中国8月规模以上工业企业利润同比下降17.8%，较前值4.1%回落21.9个百分点。国内宏观经济数据方面，国家统计局发布数据显示，9月份，全国居民消费价格CPI同比上涨0.4%，环比持平。展望四季度，预计四季度CPI可能小幅上涨，PPI同比下行压力减弱，价格剪刀差CPI-PPI有望重新自高位向下收敛，主要通胀指标有望转暖。商务部服贸司负责人介绍2024年1-8月服务贸易发展情况。2024年1-8月，我国服务贸易继续快速增长，服务进出口总额48865.6亿元人民币，同比增长14.3%。其中，出口20058.4亿元，增长13.3%；进口28807.2亿元，增长15.1%；服务贸易逆差8748.8亿元。
上周市场在周五一行两局一会的利好政策带动下普涨，小盘股反弹力度较大，科创50指数连续2周涨幅靠前。截至2024/10/18收盘，上证50收2681.91，周涨跌幅0.06%，沪深300收3925.23，周涨跌幅0.98%，中证500收5640.02，周涨跌幅3.09%。科创50收978.66周涨跌幅8.87%，中证1000收5749.43，周涨跌幅6.14%。
（数据来源：Wind）
申万31个一级行业指数上周平均涨跌幅2.35%，其中上涨行业26个，下跌行业5个。其中，计算机(10.28%)、电子(9.64%)、国防军工(7.89%)涨幅最大。煤炭(-0.91%)、石油石化(-1.99%)、食品饮料(-3.17%)跌幅最大。
（数据来源：Wind）
根据申万风格指数的收益，上周各风格指数普涨。其中，高市盈率指数涨幅最大、绩优股指数跌幅最大。
（数据来源：Wind）
股指期货方面，各股指期货基差由升水转为贴水。50周均贴水约-4.69，300周均贴水约-3.52，500周均贴水约-4.44，1000周均贴水约-7.93。各合约基差点位如下：
（数据来源：Wind）
从对冲成本来看，一周平均年化对冲成本IH(-2.11%)、IF (-1.09%)、IC(-0.99%)、IM(-1.74%)。
（数据来源：Wind）
截至上周五，沪深两市已上市交易的ETF基金998只，与前一周相比增加12只，其中股票型基金802只。今年以来全市场新成立的ETF产品达到了130只，总规模达到822.2亿。按规模口径计算，挑选出具有代表性的20只股票型基金过去一周的表现如下：
（数据来源：Wind）
商品市场回顾
上周指数下跌明显，周涨幅-2.215%。
（数据来源：Wind）
上周大多板块走弱，黑色板块持续跳水，贵金属走强。
（数据来源：Wind）
上周AG重回榜首；且螺纹持续保持高度活跃，后续可继续关注。
（数据来源：Wind）
上周贵金属表现异常强势，黄金走出历史新高。
（数据来源：Wind）
上周上半段市场震荡下行，上周五触底反弹上涨，截至上周五收盘上证指数上涨1.36%。上周市场大幅波动，各品种隐含波动率涨跌互现，宽基指数隐含波动率有所回落，而小盘股指数隐含波动率继续上升。20天实际波动率方面，各品种实际波动率在上周的超高水位上，继续小幅上涨。
其他指数涨跌幅度如下图：
当月本周、上周隐含波动率与20日实际波动率对比如下：
成交持仓方面，大部分品种成交量有所上涨、持仓量全部放大。
单位：万张
频率：日均
备注：数字红色表示较上周量上涨，绿色表示较上周量下跌
