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1. 国务院办公厅转发由证监会等六部门制定的《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》。《意见》从打击和遏制重点领域财务造假、优化证券监管执法体制机制、加大全方位立体化追责力度、加强部际协调和央地协同、常态化长效化防治财务造假等5个方面提出17项具体举措。
2. 在债市走强影响下，已经有部分投资机构的自营资金仅用半年时间就完成全年债市投资收益目标。债市火热的背后，不仅有国内投资者跑步进场，还有外资持续大增买盘。业内人士分析，资产荒和市场风险偏好下降是推动债市持续走强的重要驱动因素。展望后市，多家机构表示，仍然看好债市投资机会，但市场波动风险可能增加，需要警惕市场拐点的出现。
3. 近日，地方相继公开财政收入状况。根据粤开证券研究院数据，今年前5个月广东地方一般公共预算收入以约5627亿元居全国首位，江苏则以约4856亿元排在第二，浙江、上海收入也超过4000亿元，分列三、四位。山东以约3499亿元位居第五。
4. 中指研究院：上半年，二手房市场“以价换量”态势延续，百城二手房价格累计下跌3.61%，已连跌26个月，环比下跌城市数量已连续13个月超90城；受改善型楼盘入市带动，百城新房价格累计上涨1.24%。
5. 地产标杆万科入股的互联网金融平台的产品，也开始违约了。鹏鼎创盈声明称，受市场因素影响，通过公司提供服务的多期股权收益权投资产品，所投项目无法按计划实现回款，导致目前部分产品出现延期兑付。迄今为止，鹏金所尚未公开延期兑付的产品名单。多名投资者透露，鹏金所服务多款产品，从今年4月开始出现逾期。鹏金所是一家互联网金融平台，背后大股东是万科。
6. 上半年至少有46户国资央企集团的“一二把手”发生调整，占比超过47%，涉及人数超60人，无论从企业户数还是人数看都显著增多。除了到龄退休外，跨公司调任增多、政企干部交流力度加大、多数企业总经理一职的空缺补齐成为新特点。此外，董事长和总经理由一人担任的情况增多也成为看点。
7. 惠誉评级预计，随着中央政府的政策转向控制地方政府融资平台的债务风险，中国地方政府将继续依赖专项债为基础设施投资融资。
8. 近日，北京金融法院一审公开宣判一起某大型企业集团在全国银行间债券市场发行中期票据引发的银行间债券虚假陈述责任纠纷。原告某商业银行作为债券持有人，主张该大型企业集团的四级并表子公司财务造假，导致发行人存在虚假陈述行为。北京金融法院经审理认为，该子公司的财务造假行为因集团企业的合并报表操作间接地被吸收成为集团财务数据的一部分，造成的结果是发行人发行中期票据前披露的合并财务报表存在虚假记载，在性质上可以认定为债券发行中存在虚假陈述行为。
9. 美联储会议纪要显示，美联储官员在上次会议中承认美国经济似乎正在放缓，而且“物价压力正在减轻”，但仍建议在承诺降息之前采取观望态度。官员们认为，在“有更多信息让他们更有信心”通胀正朝着2%的目标迈进之前，降低借贷成本是不合适的。“绝大多数”美联储官员评估称，经济增长“似乎正在逐渐降温，多数与会者表示，他们认为目前的政策立场是限制性的”。
10. 根据公开数据，今年上半年全国发行地方政府债券约3.5万亿元，同比下降约20%。截至6月28日，共有28个省份和4个计划单列市披露2024年第三季度地方债发行计划，披露总额约2.7万亿元。多位专家认为，三季度将是地方发债高峰，从而使得债券资金能尽早形成实物工作量，以起到稳投资稳经济效应。
11. Wind数据显示，截至2024年6月28日，中国内地债券市场总存量达163.75万亿，较年初增加8.04万亿。2024年上半年中国内地债券发行增势不减，各类债券发行合计38.3万亿，同比增长10%。利率债发行达到12.2万亿，较去年降低1%，其中国债同比增长29%，地方政府债同比降低20%，政策性银行债同比降低17%。信用债发行9.7万亿，较去年增长3%。同业存单累计发行16.3万亿，同比增长27%。
12. Wind数据显示，2024年上半年，ABS市场新增发行项目813只，发行规模7,670亿元，较去年同期减少11%。其中，信贷ABS新增发行86只项目，发行总额为1,243亿元，较去年同比减少19%。从基础资产方面来看，个人汽车贷款发行量最大，发行13单，共计564亿元；微小企业贷款次之，发行6单，共计326亿元。
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债券一级市场概况
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上周（7.1-7.5）一级市场债券发行总数701只，发行总额9618.94亿元。其中，国债4只，发行额1913.5亿元，占发行总额的19.89%。地方政府债30只，发行额819.68亿元，占发行总额的8.52%。金融债28只，发行额2033亿元，占发行总额的21.14%。公司债79只，发行额587.22亿元，占发行总额的6.1%。资产支持证券64只，发行额125.97亿元，占发行总额的1.31%。中票83只，发行额908.2元，占发行总额的9.44%。短融64只，发行额808.72元，占发行总额的8.41%。同业存单332只，发行额2330.6亿元，占发行总额的24.23%。
一级市场面额比重发行统计（7.1-7.5）
数据来源：同花顺iFinD
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债券二级市场概况
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上周行间国债收益率不同期限多数上涨，各期限品种平均涨3.15bp。其中，0.5年期品种上涨0.6bp，1年期品种下跌1bp，10年期品种上涨6.96bp。
国债收益率一周走势
数据来源：同花顺iFinD
上周国开债收益率不同期限多数上涨，各期限品种平均涨3.09bp。其中，1年期品种上涨1.57bp，3年期品种上涨1.77bp，10年期品种上涨6.34bp。农发债收益率不同期限多数上涨，各期限品种平均涨2.38bp。其中，1年期品种上涨2.9bp，3年期品种上涨1.62bp，10年期品种上涨4.05bp。进出口银行债收益率不同期限多数上涨，各期限品种平均涨2.38bp。其中，1年期品种上涨2.58bp，3年期品种上涨0.56bp，10年期品种上涨3.83bp。
上周各信用级别短融收益率全部下跌，就具体信用评级而言，AAA级整体下跌9.1bp，AA+级整体下跌9.1bp，AA-级整体下跌10.73bp。各信用级别中票收益率多数上涨，其中5年期AAA级中票上涨0.76bp，4年期AA+级中票上涨0.37bp，2年期AA级中票上涨0.8bp。各级别企业债收益率不同期限多数下跌；具体品种而言，1年期AAA级下跌2.55bp，3年期AA+级下跌0.43bp，15年期AA级下跌3.43bp。
本周流动性分析
1. 央行流动性投放及回笼情况
央行上周五公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，7月5日以利率招标方式开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%。当日有500亿元逆回购到期，因此单日净回笼480亿元。
上周（6月29日至7月5日），央行连续5日锁定20亿地量，共开展100亿元逆回购操作，因有7500亿元逆回购到期，全周净回笼7400亿元，为3月初以来单周新高。
本周（7月6日至7月12日）央行公开市场将有100亿元逆回购到期，其中周一至周五每日均到期20亿元。
资金面方面，截止7月4日，央行月初来在公开市场已累计净回笼近7000亿元，上周四银行间市场隔夜和七天回购利率稳中微涨，但丝毫无碍月初资金面平稳宽松局面。长期资金方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在1.94%左右，较上日微涨。交易员表示，流动整体仍无忧，央行持续净回笼扰动仍相对有限。
从资金面来看，央行连续净回笼影响并不明显，月初资金面依旧宽松。市场分析预计，7月资金面大概率将维持平稳，年内二次降准的必要性与可能性都在增加，针对大中型商业银行定向降准的概率较大；央行还可能向下微调7天期逆回购操作利率10个基点，此外，不排除LPR在MLF利率不变的情况下下调10-15个基点。
证券日报分析文章称，未来各类金融机构应充分理解监管导向背后的深意，坚持审慎理性的投资理念，防范相关风险。无论是从中长期宏观经济走势层面来看，还是从金融机构自身发展层面来看，金融机构均应理性投资长期国债。
7月5日，R001加权平均利率为1.8047%，较前一周跌54.18个基点；R007加权平均利率为1.857%，较前一周跌59.22个基点；R014加权平均利率为1.8727%，较前一周跌28.58个基点；R1M加权平均利率为1.8935%，较前一周跌10.9个基点。
7月5日，shibor隔夜为1.764%，较前一周跌12.5个基点；shibor1周为1.807%，较前一周跌29.2个基点；shibor2周为1.833%，较前一周跌29.5个基点；shibor3月为1.908%，较前一周跌1个基点。
上交所1天国债回购日均成交量为15363.96亿元；较前一周减少185.06亿元。上交所1天国债回购年化利率为1.857%,较前一周跌58.8个基点。
数据来源：同花顺iFinD
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| 汇率方面：
上周五在岸人民币对美元16:30收盘报7.2674，较上一交易日上涨24个基点，上周累计下跌15个基点。人民币对美元中间价报7.1289，调升16个基点，上周累计调贬21个基点。在岸人民币对美元夜盘收报7.2685。
纽约尾盘，美元指数跌0.27%报104.8689，周跌0.92%。非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.26%报1.0841，周涨1.19%；英镑兑美元涨0.42%报1.2815，周涨1.34%；澳元兑美元涨0.36%报0.6751，周涨1.21%；美元兑日元跌0.33%报160.727，周跌0.1%；美元兑加元涨0.18%报1.3637，周跌0.31%；美元兑瑞郎跌0.49%报0.8957，周跌0.39%；离岸人民币对美元涨57个基点报7.2894，上周累计涨102个基点。
| 海外债券市场：
上周五美债收益率全线收跌，2年期美债收益率跌10.4个基点报4.614%，3年期美债收益率跌9.2个基点报4.406%，5年期美债收益率跌9.3个基点报4.236%，10年期美债收益率跌7.5个基点报4.289%，30年期美债收益率跌5.1个基点报4.48%。
上周五欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌7.2个基点报4.125%，法国10年期国债收益率跌6.7个基点报3.212%，德国10年期国债收益率跌5.2个基点报2.556%，意大利10年期国债收益率跌6.3个基点报3.935%，西班牙10年期国债收益率跌5.4个基点报3.341%。
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