《私募证券投资基金运作指引》将于8月1日正式实施，最近已经有很多私募证券基金管理人收到了托管方发送的关于投资范围涉及场外衍生品的整改通知。今天小编针对《运作指引》第十七条做了以下梳理。
01
投资范围涉及到场外衍生品的，是否必须要整改？
不强制要求整改，但根据《关于发布<私募证券投资基金运作指引>的公告》,《运作指引》施行前已备案私募证券投资基金不符合《运作指引》第十七条的，不得新增投资者，不得展期，除因追加保证金需要募集外不得新增募集规模，合同到期后进行清算。
02
投资范围有场外衍生品，但实际没有进行相关投资，也需要整改吗？
投资范围有场外衍生品，即使没有进行投资，基金合同条款也需满足《运作指引》第十七条的规定，若投资范围要保留场外衍生品，则需要《运作指引》实施前添加投资限制，若不打算投，则建议删除该投资范围。若不整改，不得新增投资者，不得展期，除因追加保证金需要募集外不得新增募集规模，合同到期后进行清算。
03
修改了投资范围、投资限制，一定要签署补充协议吗？
根据《私募投资基金备案材料清单（证券类）（2023年修订）》，基金合同发生投资范围、投资策略、投资限制、费用计提及申购赎回安排等重大条款变更的，应当符合《私募投资基金登记备案办法》第五十五条、《私募投资基金备案指引第1号》第二十二条规定，上传补充协议或者履行基金合同中变更程序所涉及材料等。
04
修改了投资范围、投资限制，是否要向协会报备？
根据《私募投资基金登记备案办法》第五十五条，基金合同约定的存续期限、投资范围、投资策略、投资限制、收益分配原则、基金费用等重要事项发生变更的，发生变更的，私募基金管理人应当自变更之日起 10 个工作日内，向协会履行变更手续。
05
变更投资范围如何在协会系统操作？
通过AMBERS系统-产品重大变更-基金业务变更，【合同信息】页签更新投资范围，【相关上传附件】页签上传补充协议或者履行基金合同中变更程序所涉及材料等。
06
AMBERS系统哪里可以修改投资限制？
通过AMBERS系统-产品重大变更-基金业务变更，【相关上传附件】页签上传补充协议或者履行基金合同中变更程序所涉及材料等。【合同信息】页签统内不强制要求填报投资限制。
07
变更投资范围、投资限制是否要经过协会人工审核？
私募基金管理人提交的未涉及管理人、托管人、基金存续期限及私募证券基金结构化安排等事项的重大变更申请，均由系统自动办理通过。
《私募证券投资基金运作指引》第十七条：
私募证券投资基金开展场外衍生品交易的，应当以风险管理、资产配置为目标，以国务院金融管理部门认可的机构为交易对手方，并符合下列要求：
（一）新增场外期权合约以及存续合约展期的，除仅开展商品类场外期权交易外，基金净资产不低于 5000 万元；向全部交易对手方缴纳的场外期权交易保证金和权利金合计不得超过基金净资产的25%；
（二）新增收益互换合约以及存续合约展期的，基金净资产不低于 1000 万元；参与挂钩股票、股票指数等权益类收益互换的，向交易对手方缴纳的保证金比例不低于合约名义本金的 50%；
（三）参与证券公司等机构发行带敲入和敲出结构的场外期权或者收益凭证（如雪球结构衍生品）的合约名义本金不得超过基金净资产的 25%，全部投资者均为符合中国证监会规定的专业投资者且单个投资者投资金额不低于1000万元（穿透认定）的封闭式私募证券投资基金除外；
（四）私募证券投资基金及其投资者均不存在份额分级安排；
（五）不得将场外衍生品交易异化为股票、债券等场内标的的杠杆融资工具，不得为基金销售机构向自然人投资者销售特定结构的场外衍生品提供通道服务，不得为投资者提供规避场外衍生品交易要求的通道服务。
私募证券投资基金参与场外衍生品交易的，私募基金管理人应当在该基金下一估值日前将场外衍生品交易情况、交易文件等提供给私募基金托管人。私募基金管理人签订场外衍生品交易文件时，应当明确授权由交易对手方、相关交易的清算机构在该基金下一估值日前直接向私募基金托管人提供场外衍生品交易文件并持续提供估值信息。
