中国VC/PE行业4月表现如何?
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清科研究
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2024年4月,共11家中企上市,半导体及电子设备行业上市数量居首位;并购市场共完成146笔交易,浙江省规模居首;募投市场活跃度下降,IT行业投资数量领先。以下是4月股权投资市场数据。
共11家中企上市
半导体及电子设备行业上市数量居首位
根据清科创业(01945.HK)旗下清科研究中心数据,2024年4月共有11家中国企业【1】在境内外交易所成功上市,总融资额约55.62亿人民币。其中境内上市中企共5家,数量较上月的10家有大幅下降,总融资额约26.82亿人民币。本月半导体及电子设备行业上市数量共3家居首位。茶百道登陆港交所主板,融资额达23.45亿人民币,成为本月单笔融资额最高的上市中企。
图1 2023年4月至2024年4月中国企业境内外上市
数量及融资总金额
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4月融资排名前五的上市企业融资额合计为48.72亿人民币,占总融资额约87.6%。其中,融资金额排名前三的企业为:茶百道(23.45亿人民币)、中瑞股份(8.00亿人民币)、广合科技(7.37亿人民币)。
表1 4月上市企业融资Top5
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4月中企上市涉及8个行业。数量方面,半导体及电子设备行业上市数量为3家,上市数量位于榜首。融资额方面,食品&饮料行业亦居首位,本月上市融资23.45亿人民币,占中企融资总额42.2%;半导体及电子设备行业融资额合计约21.33亿人民币,占中企融资总额38.4%;汽车行业融资额为4.30亿人民币,占中企融资总额7.7%。
表2 4月上市企业数量和融资金额行业分布情况
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【1】本文“中国企业”指为总部在中国大陆的企业,以下简称“中企”。
并购市场共完成146笔交易
浙江省规模居首
根据清科创业(01945.HK)旗下清科研究中心数据,2024年4月中国并购市场共完成146笔并购交易,数量环比上升9.0%,同比下降31.5%。其中披露金额的有115笔,交易总金额约为331.95亿人民币,环比下降10.8%,同比下降53.5%。
图2 2023年4月至2024年4月并购市场
交易趋势图
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从并购交易类型来看,本月共发生135笔境内并购,占并购案例总数的92.5%,其中披露金额的案例105笔,总金额为299.74亿人民币;跨境并购共发生11笔,其中披露金额的案例10笔,总金额为32.21亿人民币。
表3 2024年4月并购市场并购类型【2】统计
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本月并购交易共涉及18个一级行业,从案例数量来看,半导体及电子设备行业位列第一,完成了22笔并购交易,占比15.1%;金融行业位列第二,共完成18笔交易。金额方面,金融行业位居第一,涉及金额为114.05亿人民币,占比达34.4%;能源及矿产行业紧随其后,交易金额达到42.53亿人民币。
图3 2024年4月并购市场行业分布
(按被并购方)
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4月VC/PE支持并购【3】案例共有20笔,涉及并购金额为48.45亿人民币。该20笔案例的被并购方主要分布于北京市、云南省和广东省,其中广东省涉及并购金额为24.70亿人民币;行业方面,被并购方分布在9个行业,重点集中于半导体及电子设备行业,共完成12笔并购交易,涉及并购金额为1.96亿人民币。
表4 2024年4月VC/PE支持并购部分案例
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【2】并购类型包含境内并购及跨境并购。境内并购:境内企业(中国境内,不包含港澳台地区)并购境内企业;跨境并购:包含境外并购和外资并购,境外并购指境内企业并购境外企业,外资并购指境外企业并购境内企业。
【3】“VC/PE支持并购”是指并购交易中有VC/PE机构直接参与,即买方(并购方)为VC/PE机构,或卖方(标的企业股权出让方)中包含VC/PE机构的并购交易。
募投市场活跃度下降
IT行业投资数量领先
根据清科创业(01945.HK)旗下清科研究中心数据统计,2024年4月VC/PE市场共计249支基金完成新一轮募集,同比下降66.3%,环比上升6.4%;披露募集金额589.84亿人民币【4】,同比下降67.1%,环比下降20.6%。
图4 2023年4月至2024年4月基金募集情况
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4月募集金额TOP10基金共募集230.04亿人民币,占总募集金额的39.0%。单笔最高募资额为60.04亿人民币,由上汽集团全资子公司上汽金控、上汽创投与尚颀资本、恒旭资本共同出资,将聚焦汽车产业链及其相关领域,主要投资方向为双碳、智能网联、汽车电子、先进制造、新材料,以及汽车产业多元外延如智能机器人、汽车软件生态等。
表5 2024年4月募集金额TOP10基金
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根据清科创业(01945.HK)旗下清科研究中心数据统计,2024年4月VC/PE市场共发生308起投资案例,环比下降40.4%,同比下降58.4%,其中披露金额案例223起,共涉及投资金额249.24亿人民币,环比下降73.7%,同比下降52.4%;单笔投资金额为1.12亿人民币,环比下降45.5%。
图5 2023年4月至2024年4月投资金额与案例数
月度趋势图
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根据清科研究中心数据统计,从4月VC/PE市场投资案例数量上来看,排名前三的行业分别是:IT、半导体及电子设备、生物技术/医疗健康,共计184起投资案例,占比59.7%,其中IT行业涉及案例数量为66起。从投资金额来看,排名前三的行业分别为:半导体及电子设备、汽车、IT。其中半导体及电子设备行业涉及投资金额61.92亿人民币位列第一。
表6 2024年4月中国VC/PE市场投资行业分布
![【4】募集金额根据公开信息整理,仅统计基金新募直投部分、可投中国大陆部分](http://k.sinaimg.cn/n/spider20240526/799/w701h898/20240526/d802-10833d49068c84f8e7043e4020824dee.png/w700d1q75cms.jpg?by=cms_fixed_width)