上周A股主要指数涨跌互现，上证50收2550.98，沪深300收3738.93，中证500收5698.82；南华指数进入调整，SC成交量排名第一；各期权标的表现分化，隐含波动率回升。波动率曲面结构上，中金所50股指期权近月的Call-skew仍然偏高。
全球宏观经济方面，当地时间9月20日，美国联邦储备委员会20日宣布，将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%的水平不变，最近的指标表明美国经济稳步增长，近几个月就业增长放缓但仍保持强劲，失业率仍保持在低位，通胀率仍然很高。美国银行体系健全且富有韧性。家庭和企业的信贷条件收紧可能会对经济活动、就业和通胀造成压力，相关影响的程度仍然不确定。据美国财政部数据，美国国债总额于9月18日首次超过33万亿美元。如果国会无法在9月30日之前通过长期的拨款法案或者短期支出法案，政府将面临停摆危机。
就国内宏观政策环境而言,9月20日，人民银行公布LPR数据，1年期为3.45%，5年期以上为4.2%，均维持前值不变。在国务院政策例行吹风会上，央行强调“人民币对美元汇率非常重要，但并不是人民币汇率的全部，还应该综合全面看待，更加关注人民币对一篮子货币汇率的变化”“坚决对单边、顺周期行为予以纠偏，坚决对扰乱市场秩序行为进行处置，坚决防范汇率超调风险”。本轮人民币贬值更多是由于美元指数的走强，非美货币均面临压力。
受到政策稳外汇，稳经济，外围拉长加息周期等影响，上周A股主要指数涨跌互现。
截至22日收盘，上证50收2550.98，周涨跌幅1.43%，沪深300收3738.93，周涨跌幅0.81%，中证500收5698.82，周涨跌幅-0.10%。科创50 收 882.88，周涨跌幅-0.47%，创业板指收2013.34，周涨跌幅0.53%。
（数据来源：Choice）
申万31个一级行业指数上周平均涨跌幅-0.03%，其中上涨行业17个，下跌行业14个。
其中，通信(2.97%)、非银金融(1.94%)、传媒(1.49%)涨幅最大。美容护理(-3.22%)、社会服务(-2.82%)、有色金属(-1.94%)跌幅最大。
（数据来源：Choice）
根据申万风格指数的收益，上周各风格指数涨跌互现。其中，大盘指数涨幅最大、低价股指数跌幅最大。
（数据来源：Choice）
股指期货方面，总体风险偏好回升，50基差相对前一周升水，1000基差也相对前一周升水。50周均升水约9，300周均升水约16，500周均升水约17，1000周均升水约5。各合约基差点位如下：
（数据来源：Choice）
从对冲成本来看，上周平均年化对冲成本IH(4.60%)、IF (5.29%)、IC(3.70%)、IM(-0.98%)。
（数据来源：Choice）
截至22日，沪深两市已上市交易的ETF基金844只，与前一周相比增加10只，其中股票型基金684只。今年以来全市场新成立的ETF产品达到了111只，总规模达到640.6亿。规模最大的前20只股票型基金过去一周的表现如下：
（数据来源：Choice）
商品市场回顾
上周指数进入调整，周跌幅-1.242%。市场高位整理，整体仍然在日线多头趋势中，交易分歧开始出现。
（数据来源：南华期货,Tushare）
上周所有指数皆出现下跌，农产品上周弱势，本周依然弱势，周跌幅-2.29%
（数据来源：南华期货,Tushare）
上周量能继续下降。SC排名第一。AG排名下降，RB排名上升，临近假期，整体市场交投热情有所下降。
（数据来源：南华期货,Tushare）
上周品种跌多涨少，SP涨幅第一，周涨幅4%。EB本周高位回调，周跌幅-5.5%。
（数据来源：南华期货,Tushare）
上周指数出现分化，大盘股表现强于小盘股，截至本周五收盘上证指数上涨0.47%。随着周五行情的快速上行，各品种隐含波动率都出现了上涨。实际波动率出现分化，大盘股实际波动率有所上升，小盘股波动率有所下降。
其他指数涨跌幅度如下图：
当月本周、上周隐含波动率与20日实际波动率对比如下：
成交持仓方面，除中金所的品种成交量有所下跌，其他期权品种的成交量均有所上升，大部分品种持仓量有所下降。
（单位:万张）
备注：数字红色表示较上周量上涨，绿色表示较上周量下跌
