新浪财经 基金

和聚投资七成产品年内亏损 牛市狂发基金投资人赔钱

中国经济网

关注

中国经济网北京4月27日讯 (记者 康博 李荣) 对于百亿级别的私募基金公司来说,2018年内多数公司的产品都出现了亏损,但如果以长期角度观察,这些身经百战的投资精英却都实现了业绩的大幅增长,彰显了他们长期战胜市场波动的能力。与这些公司相比,和聚投资虽然也是百亿级公司,但情况显然并不乐观,因为该公司旗下的私募基金不仅有超过七成产品在今年内出现亏损,更有四成产品从成立以来就一直处于亏损状态,而基金经理正是该公司的法人代表于军。

七成产品年内亏损 法人于军管理产品历史业绩多不佳

进入2018年以来,A股市场的波动可谓是频繁又剧烈,中美贸易摩擦、中兴遭遇禁售令、降杠杆等一系列因素都令参与其中的投资者和投资机构颇为苦恼,而一向注重绝对收益的私募基金则更加赚钱艰难。

据私募排排网此前的数据显示,今年合计7537只股票策略私募产品公布了最新业绩数据,其中的4658只股票策略产品在近3个月收益为负,占比61.8%。

但对于一些老牌私募基金而言,短期的业绩波动,并不能掩盖其长期历史业绩突出的优势。例如淡水泉、林园投资、重阳投资等,其绝大多数甚至是全部的私募产品,成立以来的业绩表现均为正收益且涨幅巨大,而这些公司都有一个共同特点,就是坚持长期投资消费类龙头公司,且在市场越火热的情况下通常都越冷静,注重控制业绩回撤。

与之相比,同样是老牌私募基金,并且已经突破百亿级规模的和聚投资就显得不那么稳定了。根据中国经济网记者的统计,和聚投资今年来可谓是业绩惨淡,在有可比数据的106只基金产品中,年内收益为负的有77只。其中,更有9只基金今年内跌幅超过10%。

万德数据显示,鼎宝瑞享1号以-17.70%的业绩排名该公司年内亏损冠军,其成立日期为2015年11月30日,净值截止日为2018年4月10日,基金经理为于军。巧合的是,该基金也是和聚投资旗下历史业绩最差的一只基金,从其成立以来到2018年4月10日,累计亏损幅度为-30.70%,目前的累计单位净值仅有0.6930元。

而处于该公司今年内跌幅第二名的和聚汇享1期,截止2018年4月13日的累计单位净值为0.7075元,跌幅-13.31%。从2015年8月11日成立以来的总回报是-29.25%,位列公司历史业绩倒数第二名,基金经理同样是于军。

上述两只基金都属于股票型基金,购买起点同为100万元,而投资顾问也都是和聚投资, 前者的投资顾问管理费率为0.90%,后者为1.70%。

从历史业绩亏损的产品看,大多数的基金经理都是于军,此人也是和聚投资的法人代表和公司投研力量的核心人员,而且产品成立日多集中在2015年之后。如此从年内业绩亏损的产品看,则多数产品的基金经理为李泽刚,此人是和聚投资的总经理,也是主要投研力量。

虽然在现有披露的资料中难以知晓和聚投资旗下基金的重仓股情况,但是,中国经济网记者却留意到,今年2月份,和聚鼎宝共商1期曾踩雷山鼎设计(300492,股吧)(300492),该基金从2017年二季度进驻该股,持有山鼎设计41.59万股,占比1.684%。以此计算,其买入时的加权均价为47.29元,而目前该股股价仅为27.38元,跌幅已达40%。

近几年来,和聚投资曾获得过的荣誉数不胜数,据中国经济网记者不完全统计,和聚投资在2010年曾获国金证券(600109,股吧)授予的“私募基金年度最佳奖”;2012-2013年获中国证券报颁发的“金牛阳光私募管理公司”称号;2014-2015 年获得私募排排网授予的“年度中国最佳股票策略私募基金”;2015年获得东方财富(300059,股吧)网颁发的“年度最佳私募基金公司”奖;“晨星(中国)2015年度基金奖”;2016年获得中国证券报颁发的“英华榜三年期、五年期股票策略最佳产品奖”;“2016年度最受投资者喜爱私募基金经理 ”奖项;2017年获国金证券授予的“第九届中国最佳私募基金股票投资策略2012-2016优胜奖” 等20多个奖项。而这些荣誉,在如今看来,似乎更加“刺眼”。

市场高位狂发产品 规模上去了业绩下来了

根据中国经济网记者了解,和聚投资的全名为北京和聚投资管理有限公司,成立于2009年3月,同年7月14日,和聚1期成立。2010年时,该产品夺得当年一季度私募排名冠军,此后的几期产品,历史业绩都表现不错,而这些产品均有李泽刚担任基金经理。

从上述情况看,李泽刚显然为其在业内树立口碑立下了汗马功劳。到2015年年初时,该公司管理的资产规模达20亿元,产品只有15只,而目前,该公司已经是管理超150亿元规模的百亿级私募基金公司了。其中在2015年成立的基金达55只,2016年成立了21只,两年内基金产品暴增。

李泽刚拥有14年的基金从业经历,曾任泰达荷银基金管理有限公司研究部行业研究员、基金经理。在行业研究、公司定价方面具有丰富的经验。以精选个股的能力见长,具体品种上重视估值的安全边际;组合管理上强调均衡配置;研究策略上强调寻找产业中的强势企业。

于军则有着超过20年证券从业经历。曾任中信证券(600030,股吧)首席交通运输分析师、首席策略师,中信证券研究部执行总经理。2012年加盟北京和聚投资,担任投资决策委员会主席。研究视野开阔,擅长大类资产投资时钟的研判,决策果断。曾连续四年荣获新财富第一,拥有广泛的研究资源。

和聚的投资理念是,公司的投资目标是以绝对收益为目标,在控制风险的前提下实现资产的长期稳健增值。长期投资策略是利用资本市场价格体系的缺陷,基于对资产的定价能力,通过价值挖掘和价值推动,实现价值最大化。

但显然,公司在2015年市场高点发行的多只产品如今业绩大多表现不佳,这也说明该公司在控制业绩回撤方面还需要下大力气,其实和聚投资在2011 年下半年的A股大幅回调时就出现过风控失当的情况,导致当年和聚系列产品业绩不佳,最大回撤率为31.52%。

从2012 年开始公司策略进行了微调,加大了风控措施,但还没有经过市场的长期检验就迎来了2014、2015年的牛市,现如今的业绩表现,似乎是2011年的业绩重演。

观察和聚投资的历史表现,其业绩主要来源于新能源、北斗、军工、轨道交通、化工等领域,基本上都是在成长股或者概念股表现的时候获取收益。和聚系列基金的仓位水平也较高,平均保持在80%以上。如此重仓成长股加之高仓位,在近年来创业板、中小板表现不佳的情况,业绩出现大面积亏损也是情理之中了。

和聚投资旗下基金业绩一览

序号 简称 截止日期 累计单位净值(元) 今年总回报(%) 成立以来总回报(%) 成立日期 投资经理
1 鼎宝瑞享1号 2018-04-10 0.6930 -17.70 -30.70 2015-11-30 于军
2 和聚汇享1期 2018-04-13 0.7075 -13.31 -29.25 2015-08-11 于军
3 鼎宝7期 2018-04-13 0.7280 -11.00 -27.20 2015-11-20 于军
4 和聚鼎宝君享 2018-04-13 0.7739 -5.97 -22.61 2015-10-12 于军
5 福民财富1号 2018-04-13 0.7952 -11.19 -20.48 2016-02-02 于军
6 搏股通金鼎宝 2018-04-13 0.8065 -6.96 -19.35 2015-09-24 于军
7 和聚信享平台-歌斐诺宝 2018-04-13 0.8120 -2.87 -18.80 2015-06-05 李泽刚
8 和聚鼎宝平台-B 2018-04-13 0.8140 -11.14 -18.60 2016-05-06 于军
9 和聚鼎宝平台-A 2018-04-13 0.8150 -11.12 -18.50 2016-05-06 于军
10 和聚鼎宝诺亚专享5号 2018-04-13 0.8167 -2.20 -18.33 2015-12-22 于军
11 鼎宝4期 2018-04-13 0.8174 0.06 -18.26 2015-08-19 于军
12 鼎宝安聚1号 2018-04-13 0.8175 -2.20 -18.25 2015-08-27 于军
13 和聚鼎宝诺亚专享2号 2018-04-13 0.8182 -2.20 -18.18 2015-12-15 于军
14 和聚鼎宝诺亚专享1号 2018-04-13 0.8183 -2.20 -18.17 2015-12-15 于军
15 和聚鼎宝诺亚专享6号 2018-04-13 0.8183 -2.20 -18.17 2015-12-22 于军
16 和聚鼎宝平台 2018-04-13 0.8260 -12.50 -17.40 2016-05-09 于军
17 和聚鼎宝盛世5号 2018-04-13 0.8294 0.48 -17.06 2015-06-01 于军
18 和聚鼎宝盛世7号 2018-04-13 0.8321 0.18 -16.79 2015-06-01 于军
19 和聚鼎宝盛世13号 2018-04-13 0.8321 0.19 -16.79 2015-09-18 于军
20 和聚鼎宝盛世12号 2018-04-13 0.8327 0.19 -16.73 2015-08-31 于军
21 和聚鼎宝盛世8号 2018-04-13 0.8328 0.19 -16.72 2015-06-01 于军
22 和聚鼎宝盛世6号 2018-04-13 0.8330 0.19 -16.70 2015-06-01 于军
23 鼎宝盛世9号 2018-04-13 0.8336 0.18 -16.64 2015-07-01 于军
24 鼎宝盛世11号 2018-04-13 0.8356 0.34 -16.44 2015-08-01 于军
25 鼎宝-钜派双核 2018-04-13 0.8358 -1.95 -16.42 2015-12-15 于军
26 鼎宝盛世10号 2018-04-13 0.8370 0.35 -16.30 2015-08-01 于军
27 和聚鼎宝-卓越2期 2018-04-13 0.8530 -8.06 -14.70 2016-04-12 于军
28 和聚融享1号 2018-04-13 0.8636 0.06 -13.64 2015-05-26 李泽刚
29 和聚鼎宝金选财富2号 2018-04-13 0.8722 -6.66 -12.78 2016-06-02 于军
30 和聚陆家嘴(600663,股吧)财富1期 2018-04-13 0.8750 -2.13 -12.50 2015-06-03 李泽刚
31 和聚定增组合 2018-04-13 0.8784 -9.98 -12.16 2016-07-01 于军,吉路,李泽刚
32 和聚鼎宝-创新1号 2018-04-13 0.8879 -2.21 -11.21 2016-08-19  
33 和聚鼎宝盛世4号 2018-04-13 0.9656 -2.22 -7.08 2015-03-20 于军
34 和聚定增组合-钜享2号 2018-01-05 0.9472 -0.12 -5.28 2016-08-09 于军,李泽刚,吉路
35 和聚定增组合-格上8号 2018-01-05 0.9476 -0.13 -5.24 2016-08-12 于军,李泽刚,吉路
36 和聚定增组合-3号 2018-01-05 0.9476 -0.13 -5.24 2016-07-06  
37 乾皓7号 2018-01-05 0.9480 -0.13 -5.20 2016-08-09  
38 和聚鼎宝盛世2号 2018-04-13 1.0218 -2.17 -3.03 2015-03-27 于军
39 和聚鼎宝盛世1号 2018-04-13 1.0218 -2.30 -2.99 2015-03-20 于军
40 和聚商享1期 2018-04-13 0.9722 3.57 -2.78 2015-04-03 李泽刚
41 和聚民享1号 2018-04-13 0.9726 2.94 -2.74 2015-05-19 李泽刚
42 和聚鼎宝盛世3号 2018-04-13 1.0265 -2.21 -2.70 2015-04-07 于军
43 和聚12期汇智系列 2018-04-13 0.9796 1.64 -2.04 2015-06-09 李泽刚
44 和聚信享平台E 2018-04-16 0.9890 -2.08 -1.10 2016-11-24 李泽刚
45 和聚诺亚专享6号 2018-04-13 1.0219 -0.27 2.19 2015-06-18 李泽刚
46 和聚信享平台F 2018-04-13 1.0230 -0.58 2.30 2017-04-26 李泽刚
47 和聚民享2号 2018-04-13 1.0233 0.23 2.33 2016-05-10 李泽刚
48 和聚信享平台D 2018-04-16 1.0260 -2.01 2.60 2016-03-17 李泽刚
49 和聚-钜派双核 2018-04-13 1.0412 -0.24 4.12 2015-12-15 李泽刚
50 和聚永享1号 2018-04-13 1.0498 -0.29 4.98 2015-05-01 李泽刚
51 和聚诺亚专享9号 2018-04-13 1.0505 -0.28 5.00 2017-02-27 李泽刚
52 和聚诺亚8号 2018-04-13 1.0508 -0.28 5.08 2015-11-26 李泽刚
53 和聚信享平台B 2018-04-13 1.0630 -0.75 6.30 2015-07-13 李泽刚
54 和聚信享平台C 2018-04-13 1.0630 -0.56 6.30 2015-07-13 李泽刚
55 和聚诺亚专享5号 2018-04-13 1.0808 -0.28 8.08 2015-05-04 李泽刚
56 和聚-钜派专享2号 2018-04-13 1.0824 -0.50 8.24 2015-07-14 李泽刚
57 和聚北斗星专享1号 2018-04-13 1.0847 -0.28 8.47 2015-09-01 李泽刚
58 和聚鼎宝母基金 2018-04-13 1.0848 -1.65 8.48 2015-03-20 于军
59 安和成长1号 2018-04-13 1.1041 -0.28 10.41 2016-01-19 李泽刚
60 搏股通金-聚安平台 2018-04-13 1.1248 1.13 12.48 2016-01-18 李泽刚
61 和聚国享1期 2018-04-16 1.1270 0.27 12.70 2015-07-01 李泽刚
62 和聚港股平台-1号 2018-04-13 1.1380 1.16 13.80 2017-06-28 李志武,李泽刚
63 和聚安享2期 2018-04-13 1.1398 -0.25 13.98 2015-05-07 李泽刚
64 和聚多策略对冲6号 2018-04-13 1.1730 -3.14 17.30 2015-01-21 李泽刚
65 和聚港股平台 2018-04-13 1.1888 4.57 18.88 2017-06-08 李泽刚,李志武
66 和聚6期(2014) 2018-04-13 1.1969 -1.68 19.69 2015-01-23 李泽刚
67 和聚恒享C 2018-04-13 1.2046 -0.31 20.46 2017-05-19 李泽刚
68 和聚诺亚专享3号 2018-04-13 1.2068 -0.27 20.68 2015-05-04 李泽刚
69 和聚锦安1号 2018-04-13 1.2115 -0.27 21.15 2015-05-01 李泽刚
70 和聚诺亚专享2号 2018-04-13 1.2250 -0.27 22.50 2015-04-22 李泽刚
71 和聚友道专享1号 2018-04-13 1.2320 -0.28 23.20 2015-04-01 李泽刚
72 和聚聚海1号 2018-04-13 1.2399 -0.27 23.99 2015-04-01 李泽刚
73 和聚7期之和聚专享1期 2018-04-13 1.2570 -2.66 25.70 2014-11-17 李泽刚
74 和聚钜派1号 2018-04-13 1.3162 -0.29 31.62 2015-03-25 李泽刚
75 和聚福享 2018-04-13 1.3886 1.13 38.86 2015-03-30 李泽刚
76 和聚尊享 2018-04-13 1.4035 0.73 40.35 2015-02-10 李泽刚
77 和聚中金财富1号 2018-04-13 1.4551 -0.28 45.51 2015-03-17 李泽刚
78 和聚成长A基金 2018-04-13 1.5005 -0.27 50.05 2015-03-18 李泽刚
79 和聚广享1期 2018-04-13 1.5419 1.78 54.19 2015-02-05 李泽刚
80 和聚恒享B 2018-04-13 1.5957 -0.29 59.57 2015-03-11 李泽刚
81 和聚10期 2018-04-13 1.6709 -4.21 67.09 2014-05-08 李泽刚
82 和聚定增组合2期-1号 2018-04-13 1.6948 45.51 69.48 2017-01-06 吉路,李泽刚,于军
83 新方程聚享1期 2018-04-16 1.7130 -0.06 71.30 2014-12-31 李泽刚
84 和聚定增组合2期 2018-04-13 1.7227 45.79 72.27 2017-01-06 于军,吉路,李泽刚
85 和聚嘉享1号 2018-04-13 1.7360 -0.28 73.60 2015-02-12 李泽刚
86 和聚安享1期 2018-03-09 1.7390 5.84 73.90 2015-03-11 李泽刚
87 和聚信享平台A 2018-04-13 1.7470 -0.57 74.70 2015-02-09 李泽刚
88 和聚诺亚专享1号 2018-04-13 1.8099 -0.27 80.99 2015-01-14 李泽刚
89 和聚信享平台 2018-04-13 1.8220 0.00 82.20 2015-02-05 李泽刚
90 和聚稳赢1号 2018-04-13 1.8446 -0.28 84.46 2014-12-26 李泽刚
91 和聚格上专享A 2018-04-13 1.8465 -0.28 84.65 2014-12-26 李泽刚
92 和聚多策略对冲3号 2018-04-13 1.8640 3.61 86.40 2014-09-30 李泽刚
93 和聚恒享A 2018-04-13 1.8805 -0.29 88.05 2014-12-03 李泽刚
94 和聚视远专享A 2018-04-13 1.9136 -0.13 91.36 2014-12-18 李泽刚
95 和聚华享对冲1期 2018-04-13 1.9592 2.02 95.94 2014-09-05 李泽刚
96 和聚9期 2018-04-04 1.8471 -1.70 98.44 2011-07-01 李泽刚
97 和聚平台 2018-04-13 2.0064 0.26 100.64 2014-12-05 李泽刚
98 和聚7期 2018-04-13 1.8864 -2.27 103.71 2011-04-29 李泽刚
99 和聚鼎宝1期 2018-04-13 2.0414 -11.78 104.14 2011-09-29 于军
100 和聚3期 2018-04-13 2.1703 -2.08 117.05 2010-04-20 李泽刚
101 和聚4期 2018-04-13 2.2033 -2.42 120.33 2010-04-14 李泽刚
102 和聚2期 2018-04-13 2.2682 -2.28 126.82 2010-03-18 李泽刚
103 和聚8期 2018-04-13 2.0658 -2.58 127.05 2011-09-23 李泽刚
104 和聚5期 2018-04-13 2.3185 -2.28 131.85 2010-05-28 李泽刚
105 和聚鼎宝2期 2018-04-13 2.7593 -11.25 175.93 2013-08-14 于军
106 和聚1期 2018-04-13 3.5205 -2.33 252.05 2009-07-14 李泽刚

来源:wind

加载中...