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大型外资基金A股持仓比例:中位数在过去3年接近翻倍

来源:Morningstar晨星

  • 晨星全球基金数据库目前跟踪了近1000只大中华区域的股票型基金,总体资产规模约1.2万亿人民币

  • 我们进一步筛选出92只规模在10亿人民币以上,且非限定只投A股的基金作为以下分析的样本

  • 如图一显示,这些主要外资基金的A股持仓比例中位数在过去3年大约翻了一倍,从2016年中的5.8%到2019年中的10.5%

数据来源:Morningstar Direct

  • 下图我们选取了3个典型样本,可以看出基金之间行为存在明显差别

  • 富达中国聚焦(Fidelity China Focus) 在2016年就持有5%以上A股,这无疑得益于富达在2010年获得的QFII资质,而在2017年以后其A股投资比例维持在8%左右,并没有出现显著增加

  • 瑞银中国机遇(UBS China Opportunity)在2017年中以前几乎没有A股,其A股投资比例在2018年市场大幅下行中逆向大幅提升到8%,此后又在2019年初提升到10%附近,招募说明书允许基金通过沪(深)港通投资不超过20%的A股

  • 安硕MSCI中国ETF(iShares MSCI China ETF)是指数基金巨头贝莱德BlackRock最大规模参与A股的基金,由于是指数基金,因此该基金的A股投资比例严格跟踪MSCI中国指数,可以看到在2018年5月和2019年5月两个时间节点明显的跳升,刚好和MSCI两次增加A股比例时间吻合

数据来源:Morningstar Direct

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