奔私4年，私募经理收入从400万到1亿，百亿私募一年又能赚多少
去年A股的分化行情成就了一批崇尚价值投资的明星私募。在收益率和规模飙升的同时，明星私募收入大幅增长，不少公司员工的薪酬明显提升，年底更是有望收获高额年终奖。更有甚者，一位前券商系资管人士，辞职投身私募四年后，收入从400万激增至1个亿。
明星股票私募不仅去年赚得盆满钵满，而且今年以来产品发行顺风顺水，不过，量化类产品遇冷，两级分化严重。
百亿股票私募去年能赚多少钱？
一家百亿股票私募去年能赚多少钱？券商中国记者粗略算了笔账：假如该私募年初规模是100亿元，不考虑新发产品，全年平均收益达到25%。按行业普遍采用的“2+20”费率计算，该公司管理费收入为2亿元，业绩提成收入为5亿元，两项合计收入可以达到7亿元。如果计算新发产品，实际收入可能还会更高。
不过，这里也没有考虑私募向渠道方的返还部分。据业内人士介绍，返还比例一般要看私募品牌和资质，大多在1%左右，明星私募在与渠道博弈中通常能获得更高话语权，最大化自身收益。
“比如股票私募去年整体业绩不错，很受渠道欢迎。一些大型明星私募在渠道那里更是被抢着卖，由于客户接受度高，渠道要求的费用相对也低。再加上本身业绩好，公司收入就可能非常惊人。”有私募人士称。以国内规模最大股票私募的北京某私募为例，目前公司管理规模在500亿元以上，根据三方数据，去年平均收益在27%左右，同样按照“2+20”简单计算，管理费和业绩提成收入超过35亿元。如果按照公司现有70余人计算，人均创收在5000万元以上。
除上述北京私募外，另一家上海私募也被业内认为是行业标杆。“如果按去年的管理业绩看，上海那家私募收入水平可能更高。”上述私募人士说。他还表示，私募的税负水平还是比较高的，公司收入需缴纳增值税和所得税，合计税收比例通常超过20%。
对于明星股票私募来说，去年收入大幅提升也使得员工受益。据券商中国记者从业内了解，私募员工收入通常分为两块：一块为相对固定的部分，另一块与绩效挂钩。不同岗位收入分配结构不同，市场和销售会按照销售业绩参与管理费提成，投研则参与业绩提成的分配，对于去年产品规模增长和管理业绩双丰收的明星私募来说，员工收入无疑将大幅提升。
“我们的收入一般有大小年，要看公司的业绩，如果按去年情况看，今年年终奖应该会非常不错。”某私募员工向记者透露。她并未透露具体金额，但预估会在20个月工资以上。
投身私募4年收入过亿
近年来，“公奔私”成为行业一大现象，业绩优秀的公募大佬以及券商系资管大佬纷纷跳槽奔私，这与在私募做出业绩后能够拿到高收入不无关系。
一位在券商从事多年资管业务的华某，四年前鼓足勇气辞职投身私募行业。从准备到作出最终决定，他前前后后思考了近1年时间。
从券商出来之前，华某的年薪大概在300-400万左右，他在决定放弃高薪的同时，将多年积蓄2000余万全部投入公司运作。创业伊始，华某就以追求绝对收益为目标，坚持长期投资。幸运的是躲过股灾并在底部买入，2016年年初又重点布局白马股、周期股一直持有至今，使得旗下产品净值、规模和数量一路创新高。
2017年末，华某掌舵的私募总管理规模一举突破70亿元，成为国内响当当的股票私募。“不到4年时间，管理规模就能超过70亿元，这是我当初辞职奔私时没想到的。”华某坦诚地说道。管理规模的飙升与华某今年产品业绩的优异表现分不开，今年他旗下多只产品收益率超过50%。
管理费加上业绩提成，华某今年收入预计能过亿。从400万到1个亿，50岁的华某奔私不到四年时间迎来人生的又一次突破，收入暴增逾25倍。
“公募派基金经理或者有着多年管理机构资金经验的基金经理，例如管理过企业年金、养老金等，通常都以追求绝对收益为目标，基金净值曲线一般为平缓向上，回撤极小。这样的基金经理出来做私募一般都很有优势。发行募集产品，也能获得渠道的认可。”华某认为。
股票策略产品火爆，量化类遇冷
“旱得旱死，涝的涝死！”看到市场上明星股票私募产品大卖后，上海一家量化私募的负责人感叹。
新年伊始，私募新产品的发行两级分化愈加严重，绩优明星私募成为市场追捧对象，股票策略产品发行火爆，上海一家知名私募的产品首发震惊业内，单只产品募集就超过100亿元。而另外一边，市场上一些量化、CTA策略、债券类私募的产品发行明显遇冷，怪不得上述私募发出如此感叹。
实际上自2017年开始，股票类产品备受市场喜爱。据格上理财统计，2016年，私募基金一共发行了12390只产品，其中股票类产品为7828只，占比为63%；2017年，私募共发行12943只产品，股票类产品为9223只，占比上升至71%。
“去年上半年我们没怎么动，当时觉得市场情绪对权益类产品还是不太感冒。而且2016年整个股票类产品表现一般，没有主动给客户做营销，只是分公司区域性对接了一些。从去年下半年开始，关注一些明星私募的产品开始，我们开始主动在市场上寻找价值投资的股票多头产品，落地了很多项目。”某券商财富管理部门人士称。
谈到今年的计划，该人士称还是会主打股票多头类私募产品。对于量化类产品，该券商并不是很感兴趣。“2017年全年我们都没对接过量化类私募，量化产品表现并不太好，可能现在的市场风格也不适合。”
中信证券和招行私募销售能力强大
对于规模的快速增长，华某坦言这与产品业绩分不开，同时有赖于招商银行的渠道销售。
“今年仅招行渠道就卖了近45亿。市场其实不缺钱，更不缺高净值客户，缺的是好的产品和好的管理人。私募主要是在人，也就是管理产品的基金经理。明星基金经理换一个地方发产品照样火爆，不缺资金。”华某表示。
实际上，近期多只基金产品的火爆发行，不论是私募还是公募，均得益于券商和银行强大的产品销售能力。
据了解，上述上海知名私募，单只产品募集过百亿，其中中信证券一家1个小时募集了超过27亿，恐怖的募资能力令市场惊叹。
一位券商资管人士表示，目前招商银行和中信证券分别是券商和银行渠道拥有高净值客户最多的机构，所以销售能力自然最强。很多私募为了能够进入招行和中信证券白名单利用各种关系，但多数都被拒之门外。
“去年年底，招商银行的私募白名单大概有30来家。招行对私募的要求非常严格，对规模、业绩和回撤均有要求。”上述资管人士表示。
