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10只中证A500ETF发行买哪个、不买哪个?华泰柏瑞、南方、嘉实值得关注,泰康、招商、银华得分较低(评测)

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9月10日,十只中证A500ETF开启发行,华泰柏瑞基金、摩根资产管理、富国基金、招商基金、泰康基金、嘉实基金、景顺长城基金、国泰基金、南方基金、银华基金旗下中证A500ETF集体开售。那么,投资者该怎么选?买哪只,不买哪只呢?

一般而言,ETF挑选,需要重点关注跟踪指数、费率、规模、流动性、跟踪误差、基金公司实力等方面。本次10只A500ETF跟踪指数相同,费率相同,那么从10家基金公司实力、旗下ETF产品规模、流动性、跟踪误差等方面考虑。

综合来看,结合基金公司旗下现有非货ETF规模、非货ETF平均规模、迷你ETF情况、股票ETF流动性,综合评测得出,华泰柏瑞基金得分最高,南方基金得分第二,嘉实基金得分第三,投资者购买A500ETF时或可参考优先选择。泰康基金、招商基金、银华基金总得分较低,选购A500ETF时需注意。

基金公司ETF实力:泰康基金ETF总规模仅41亿元同类倒数第一,招商基金旗下单只ETF平均规模仅3.92亿元同类倒数第一

首先,ETF管理总规模较大、在ETF领域积淀较深的基金公司,拥有行业领先的风险控制体系和投资管理系统,精细化管理水平也较高,能够在严格控制跟踪误差的前提下创造更多超额收益,投资者可以重点关注这类公司旗下的ETF产品。

Wind数据显示,华泰柏瑞基金旗下39只非货ETF规模为2809亿元,单只ETF产品平均规模72亿元;但是,华泰柏瑞沪深300ETF一只产品规模就高达2118亿元,剔除后,其他产品平均规模18.18亿元。

泰康基金旗下6只非货ETF合计规模41.45亿元,在10家基金公司中排名末尾;单只ETF平均规模6.91亿元,在10家基金公司中排名倒数第三。招商基金37只非货ETF合计规模145亿元,排名倒数第三;平均规模3.92亿元,排名倒数第一。

迷你ETF扎堆:银华基金70%非货ETF规模不足2亿元,摩根基金、泰康基金66%的ETF是迷你基金

其次,规模方面,我们应尽可能选择超2亿的、具有一定规模的ETF产品,预防清盘风险,基金公司旗下ETF如果迷你产品很多,那么需要慎重考虑。

从迷你ETF数量来看,银华基金非货ETF数量为41只,而公司旗下规模不足2亿元的非货ETF数量高达29只,也就是说,银华基金旗下70%的非货ETF,都是不足2亿元的迷你基金。

泰康基金旗下总共6只非货ETF,其中4只为迷你基金,迷你基金占比为66%。摩根基金旗下总共6只非货ETF,其中4只为迷你基金,迷你基金占比为66%。招商基金旗下总计37只非货ETF,其中24只为迷你基金,占比64%。国泰基金、富国基金、嘉实基金旗下迷你非货ETF数量均超过20只。

流动性:泰康基金单只股票ETF日均成交额1100万元,招商基金单只股票ETF日均成交额1300万元

再次,是看流动性,观察产品日均成交额、场内换手率等流动性指标,选出交易活跃、可以满足自己的交易需求的产品。

数据显示,南方基金旗下39只股票ETF,日均成交额为0.9亿元/只,剔除最大一只南方中证500ETF后,日均成交额为0.53亿元。国泰基金49只股票ETF,日均成交额为0.51亿元/只,剔除最大一只后,日均成交额为0.4亿元。华泰柏瑞基金旗下29只股票ETF,日均成交额为1.76亿元/只,剔除最大一只后日均成交额0.37亿元。

泰康基金6只股票ETF,日均成交额为0.11亿元/只,剔除最大的一只后,日均成交额500万元。摩根基金4只股票ETF,日均成交额为0.52亿元/只,剔除最大的一只后,日均成交额800万元。招商基金31只股票ETF,日均成交额1300万元/只,剔除最大的一只后,日均成交额900万元。

跟踪误差:现有A50ETF和中证500ETF跟踪误差均在合理范围内

最后,在这些具有一定规模、流动性较好的产品中,选择跟踪误差小且超额收益较高的ETF。本次发行A500ETF的基金公司,大多已经有了中证A50ETF或者中证500ETF。

从今年3月发行成立的中证A50ETF产品业绩来看,华泰柏瑞基金、嘉实基金、摩根基金、富国基金、银华基金等产品均跑赢基准。

从跟踪中证500指数的ETF来看,多数能跑赢跟踪标的指数,其中景顺长城、南方基金、嘉实基金旗下中证500ETF成立以来超额收益率超过20%。

可以看出,跟踪误差对于大部分基金公司来说,不是太大的问题。

小结

我们把非货ETF总规模优势最显著的基金公司赋予10分,总规模优势最低的公司赋予1分;同理,ETF平均规模、迷你ETF数量、股票ETF流动性等赋分依此类推。

综上所述,结合基金公司旗下现有非货ETF规模、非货ETF平均规模、迷你ETF情况、股票ETF流动性,综合评测得出,华泰柏瑞基金得分最高,南方基金得分第二,嘉实基金得分第三,投资者购买A500ETF时或可参考优先选择。泰康基金、招商基金、银华基金总得分较低,选购A500ETF时需注意。

风险提示:基金有风险,投资需谨慎,本文为作者个人观点分享,仅供参考,不作为投资依据。

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热门评论

用户7917260095 19
傻子会买?
广东深圳
回复TA
柒柒柒柒柒柒柒柒柒柒柒柒柒柒柒 19
买ETF让他们借出股票砸盘吗?
上海
回复TA
用户7015026965 17
都不要买
安徽合肥
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