新浪财经 基金

金鹰基金:关注红利&自主可控&消费三条投资主线

新浪基金

关注

A股进入了一季报时间,在4月开启经济验证期、季报期和关税冲击下,一季报业绩对公募基金经理在后续投资布局和调仓换股的操作上带来了一定的影响。金鹰基金表示,受益于政策刺激和贸易摩擦下的“抢出口”效应,内需消费和出口链相关的制造行业在2025年一季报业绩呈现改善。但也注意到,政策以及外围贸易摩擦两个主导积极因素均在4月出现一定变化,导致在当前进行投资布局时,一季报向好的行业可能在二季度并不持续,进而资本市场对一季报的定价可能更趋向于是否有超预期的向好或者恶化,对后市的指引意义可能不强。

进入4月,关税风波已导致市场发生剧烈波动,金鹰基金认为,特朗普主导的关税政策在未来的可预见性不强,虽然可能来回摇摆,不排除仍会对市场造成较大波动,二季度的投资主线我们认为贸易摩擦依然是核心宏观变量。

金鹰基金将主要关注以下三条主线:一是,纯防御的类债红利资产,二季度国内经济还需消化出口下行的实质影响,经济基本面仍有压力,银行、电力、运营商等红利资产亦具有战略安全的投资属性;二是,受益贸易摩擦的方向,包括自主可控相关的半导体、军工,以及中国反制受益的稀土;三是,受益内需和政策对冲的服务消费、大众消费。

同时,金鹰基金也指出,在检验一季报业绩成色时,需要区分企业盈利的高增长是否只是低基数的数字游戏,还是真的在一季报出现环比改善。此外,部分上市公司的海外收入依赖于美国,美国敞口的订单可能在当前中美关税大幅增加的背景下陡减。

风险提示:

本资料所引用的观点、分析及预测仅为个人观点,是其在目前特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断,并不意味着适合今后所有的市场状况,相关指数、行业等的过往表现不代表未来表现,也不代表本公司旗下基金的业绩表现,不构成对阅读者的投资建议。基金过往业绩不代表未来表现,基金管理人管理的其他基金的过往投资业绩不预示基金的未来表现。投资有风险,投资需谨慎。您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。本资料不构成本公司任何业务的投资建议或保证,不作为任何法律文件。本公司或本公司相关机构、雇员或代理人不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任。

责任编辑:石秀珍 SF183

【海南自贸港临时进口特医食品和保健食品政策首单全部落地】5月23日,“瑞士青草地牌能量补充胶囊”作为海南博鳌乐城国际医疗旅游先行区首票临时进口使用保健食品,在海口海关所属博鳌机场海关通关放行。这标志着海南自贸港临时进口少量特医食品和适量保健食品政策首单全部落地。

【累计灌溉面积近3亿亩 旱涝同防同治全力服务好“三夏”生产】记者从水利部了解到,当前春灌已近尾声,全国5320余处大中型灌区累计灌溉面积近3亿亩。今年全国累计灌溉供水463亿立方米,灌溉面积近4亿亩,其中5320余处大中型灌区充分发挥抗旱保灌主力军作用,累计灌溉面积近3亿亩,为保障夏粮丰收提供了坚实水利支撑。今年冬小麦主产区受旱较为严重的河南、陕西、山西等省386处大中型灌区累计灌溉2713万亩,灌水量超过30亿立方米。针对局地旱情,今年黄河中上游水库累计向下游补水66亿立方米,长江上游水库群累计向下游补水380亿立方米,全力保障灌区和下游沿线城乡用水。(央视新闻)

【中欧班列(郑州)集结中心项目进入竣工倒计时】5月23日,位于河南郑州航空港区的中欧班列(郑州)集结中心项目关键性节点工程——仓储工程主体结构全部完工,标志着中欧班列(郑州)集结中心项目进入竣工倒计时阶段。

【海南自贸港临时进口特医食品和保健食品政策首单全部落地】5月23日,“瑞士青草地牌能量补充胶囊”作为海南博鳌乐城国际医疗旅游先行区首票临时进口使用保健食品,在海口海关所属博鳌机场海关通关放行。这标志着海南自贸港临时进口少量特医食品和适量保健食品政策首单全部落地。

【累计灌溉面积近3亿亩 旱涝同防同治全力服务好“三夏”生产】记者从水利部了解到,当前春灌已近尾声,全国5320余处大中型灌区累计灌溉面积近3亿亩。今年全国累计灌溉供水463亿立方米,灌溉面积近4亿亩,其中5320余处大中型灌区充分发挥抗旱保灌主力军作用,累计灌溉面积近3亿亩,为保障夏粮丰收提供了坚实水利支撑。今年冬小麦主产区受旱较为严重的河南、陕西、山西等省386处大中型灌区累计灌溉2713万亩,灌水量超过30亿立方米。针对局地旱情,今年黄河中上游水库累计向下游补水66亿立方米,长江上游水库群累计向下游补水380亿立方米,全力保障灌区和下游沿线城乡用水。(央视新闻)

请输入评论内容

举报成功

举报

请您选择举报的原因

说说你的看法

意见/建议 反馈入口
  • TOKEN
  • 标题/昵称
  • 反馈内容

已反馈成功~