（来源：木鱼ETF）
周五早报，我们谈了几个观点：“护盘入场指数无忧”、“融资没慌还低吸”、“大概率继续抱团景气行业”、“储能电池候选新抱团但最好补跌一下”、“吃惯了大鱼大肉后大家已经看不上低位主题小打小闹”。
还是保守了！周五市场疯狂程度显然超出了预期。
周末我们结合数据研究下“抱团”军情，并对ETF进行数据分析，喜欢的朋友双击页面支持！
周五首先是大幅缩量的，但是市场能有这么强的走势，表明周四大跌之后抛盘弱了。中证500领涨主要指数，表明资金对二线白马的抱团更为积极，北证50大涨说明游资散户情绪暴增。
其实也是储能光伏强势的抱团赚钱效应，让大家放心抱团，激活了资金入场。
30年国债大跌、银行大跌，因此行情定位为场内超短资金推动的抱团行情。因此，外资投行说我们是“水牛”也是有道理的。
外资基本作壁上观，北向成交创近期新低，港股也是被A股感染共振反弹。
而看下ETF申购和沪市融资数据，基本没有追涨的资金，大多数人还是被东大人的疯狂镇住了。
因此周五这种行情有持续性的可能是比较低的，都是炒短线接下来可能要大幅波动，但大面大肉的快感已经让很多人上瘾。
“慢牛”要在市场冷静后再开启，短期市场整个“赌性”弥漫。我们还是研究下ETF的数据，找找共识规律。
首先是周四没怎么跌周五还涨的主题：储能、固态电池领衔，我们所说“候选抱团”人家周五直接“转正”了，大家急不可耐啊！连化工、科创材料等都占了锂电材料的光。
这也是市场对于景气上升行业，有超高溢价认可的表现。一个月前我们定义“景气牛”三驾马车：英伟达概念、稀土和港股创新药。后面又补充国产半导体，而在又来了一个！
港股主题相对温和一点，，算是沾了A股人气的光。
接下来我们搞一个“修复比”排名，周四跌幅超过1%的ETF，周五涨幅看能覆盖多少，以此来评估一下资金的偏好。
中证2000、汽车、游戏、创业板、深证100、消费电子、恒生创新药等修复比例超过150%！机构依然是行情主力，但周五一大特色就是小微炒作重新活跃。
港股创新药周四大跌，周五大幅反包，依然是市场最有韧性的主题反向。有色金属系因包含锂电也受益于固态电池火爆，依然是长牛首选配置方向之一。
相对北证和中证2000的短期表现，中证500、1000的持续强势表明，追逐产业景气是根本逻辑，这个是抱团逻辑。
接下来是国产医药、传媒、家电、地产、港股科技等，这里看到了沪深300。
没有完全修复的，“小科创”系、机器人、稀土、医疗等，也算是不错的。在资金疯狂涌入新方向的情况下，有如此表现应该满意，算是人气外溢。
再弱一些的，CPO和AI相关、上证50等。注意下，周四“低吸”通信ETF的资金，无论是场外申购的还是融资盘，都是大减仓。老抱团，在这个高度就不要和超短投机资金谈格局了，先注意博弈风险。当然，来个英伟达超大利好，也许是空中加油。
修复最弱的，半导体、军工等人气主题。这类主题最需要游资散户支撑，对资金量要求很高，而且要“更新利好”。市场这个状态，一旦国产半导体有新的大利好，大概率会立即抱团上天。
军工则是元气大伤，活脱脱被短线资金打残了，等新的共识重建。
最后，是“路人”角色的ETF。
大消费、银行、证券、能源、基建等主题，在上周证明只有在抱团歇菜的情况下，才被少量关注，所以期待新的景气逻辑来临吧。举个例子：又来一个大水电的话，基建涨停而其他赛道跳水，就是这样疯狂。
周五大反击固然令人欣喜，但也让我们看到市场投机加剧、波动预期加大的趋势。我们虽然期待理性慢牛，但大体上还是总结一下关注点：
1-行业景气变化是共识关键，资金已经抱团成瘾。更新的、更低位的显著景气逻辑（区别官面研报），试错成本比较低；
2-老高位主题波动加大博弈激烈，关注新利好供给和资金争夺效应；
3-产业逻辑不清晰的方向，依然只有避险价值。
4-容错率高的行业综合主题，可能更容易当然处之。如中证500、深100、创业板、科创综指、科创100、有色金属等。
以上也算是复盘总结，还是用慢牛心态跨越躁动吧！
木鱼ETF原创分享，感谢支持，周末愉快！
