（来源：汇添小微）
今日市场窄幅震荡，涨跌不一。上证综指上涨0.27%，沪深300上涨0.07%，中证800上涨0.03%，中证500下跌0.1%，创业板指下跌0.45%，中证1000上涨0.02%，全A成交额约1.48万亿元，较上日减少0.26万亿元。风格上看，周期、稳定表现较好，成长、金融表现较差。
数据来源：wind
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第一、政策层面打破中长期资金入市的阻点与难点，践行长钱长投，长期资金入市提速。7月11日，财政部印发《关于引导保险资金长期稳健投资 进一步加强国有商业保险公司长周期考核的通知》，落实《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》的有关要求，持续引导国有商业保险公司长期稳健经营，更好发挥保险资金的市场稳定器和经济发展助推器作用，进一步加强对国有商业保险公司长周期考核。
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第二、上市公司中报业绩预告披露，为市场提供短期景气线索。截至7月13日，A股上市满一年的5308家上市公司中，共474家上市公司发布了2024年中报业绩预告或快报，披露率8.93%，其中已披露业绩预告的公司中，预喜率为57.23%。一级行业看，中报业绩预告中的业绩线索主要集中在资源品+AI算力+券商。
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第三、外资连续两个季度加仓A股，传递外资看好A股的积极信号。近日，沪深交易所官方数据披露最新北向资金数据，上半年外资持仓情况浮出水面，外资连续两个季度加仓A股。数据显示，截至今年二季度末，北向资金共持有2907只个股，持仓市值合计约为2.29万亿元。与2024年末相比，北向资金持仓市值增加871亿元；相较于2025年一季度，北向资金持仓市值增加超500亿元。
仅为举例不代表个股推荐。
市场观点
逻辑上看，7月是全年最看业绩的月份之一，市场将更加注重交易现实，关注基本面的兑现，景气投资或更加有效。一级行业看，中报业绩预告中的业绩线索主要集中在资源品+AI算力+券商。二级行业中，集中在资源品、AI算力、券商。此外还有军工、出口链等细分行业。其中，7-8月是钢铁、化工、有色等资源品以及军工板块高胜率窗口，资源品背后是旺季+涨价的确定性支撑，近期“反内卷”政策的部署更加强化了这一逻辑。军工方面，一方面是“2323”的订单交付节奏下，业绩具备边际改善的确定性，另一方面也是八一、阅兵、国庆等行业重要节点临近下政策和订单预期的密集催化。而AI则是6月以来，基于股价位置、产业催化等各个维度显示AI等科技板块有恢复空间，AI依然是位置合适、值得配置的细分领域。结构上，具备业绩确定性的上游算力或是短期胜率更高的方向。
仅为举例不代表个股推荐。
答题红包
今日活动
近日，沪深交易所官方披露的数据显示，截至今年二季度末，被市场视为“聪明钱”的外资已连续两个季度加仓A股。今年上半年，你跟随北上资金的加仓步伐了吗？主要加仓了哪些板块？
数据来源：上海交易所、深圳交易所，统计时间截至2025.6.30。
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投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。
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