周二的早报我们分析了两大积极信号：贸易影响淡化、港股大额低吸，而接下来行情比预期还好，这表明各路资金特别是机构的做多情绪，在下半年开始处于一个“见缝插针”的状态。环境不好就缩量2000亿蛰伏一下，好转就集中爆发一下。
而市场领涨的主题，其实都是周末分析过的这些“慢牛”方向。新能源、电子制造、稀土、港股证券等，中线的恒生科技、科创也反弹了。
因此现阶段，把握强势主题，一个是能做到调整时敢于加仓，一个是大盘的影响相对弱化，因为“景气行业跨越周期”。
机构情绪超预期的点，还体现在工业富联的追捧力度上，涨停就是带人气！昨日我们分析了，该涨是明牌，但高度打出预期差就是带节奏。
而光伏为首的“反内卷”也是上周开始我们高度关注的方向，并几次强调了商品市场联动的投资逻辑。低位主题有利好短期试试风险可控，何必因为人家跌了两年而搞什么偏见。
而如果行业逻辑清晰了，那时候又是高位，又要“太高了不敢上”，所以大A的钱很少有容易赚的。接下来，消费、煤炭甚至地产这些有强逻辑出现的话，同样试探成本不高，预期收益空间却相对可观。
说了两句废话，对于光伏后市，做了预期《光伏大反击后怎么走？五大信号验证新周期！》。短期涨幅过大，谨慎点等热钱离场了再考虑下一步了。国际投行也认为，大级别的行情要继续观察。但多晶硅商品不明显回落，就表明中线预期的持续性了。低位主题也确实是走一步看一步，谁也不是什么大预言家。
接下来常规分析。
盘面上，11点前市场还算个弱势震荡，成交还是缩的，而接下来一波爆发，人气来了，增量资金也来了！
观察一下几大宽基ETF，在这个节点都放量了，很可能是有大主力带节奏的，想涨的心态昭然若揭了。
南向资金角度，周一入场打短线的盈富基金、恒生中国企业走了大约一半，押注成功了。阿里巴巴、美团都被大买表明“内卷”最差的预期过去了。
你要说恒生科技、中概互联网的走势，我们之前判断就是区间震荡，现在依然如此。等待中报和贸易关系带来的新变数，要反弹也看不到大的空间。
只是可以用周一的收盘价当一个短期的低吸位置的锚定点。
ETF申赎数据，连续多日赎回的宽基集体放量，一改逢高派发的节奏，这就是大主力主动带节奏！此外，涨的算少的军工、证券也再次被资金青睐，等着轮动。
注意，融资继续反弹，虽然距离3月还差得远，而且有波动，但总体是向上增加的。与指数有较大背离，一个是银行带来的指数水分，一个是指数行情就是机构更强。
懂王昨晚又在搞事情，要对进口铜加50%关税，然后纽约铜大涨。但这种都是数字游戏，因为定价在美国，对于行业来说反而利空，智力的铜进不去美国那不是要折价么。
此外，对于进口药要收200%的关税，对于国内的维生素之类的算利空，但不影响创新药的BD模式，只是情绪上可能会压抑一下。
懂王这边，还是会随时搞出贸易的事情，虽然我们说“淡化影响”，但依旧有变数，还是要关注。昨晚他专门说了美元的问题，而金砖是打算本币结算的。
消息面上，国防部回应出口，这个可能让军工今天活跃一下，毕竟这两天没怎么涨，现在利好兑现率还是可以的。而如果人气不行，可能会质疑这个利好“级别不够”。
其他披露业绩的方面，风电中的大金重工相当亮眼，其实上半年风电是真景气周期。而深深房扭亏了，这个小家伙是地产中活跃品种，继续关注下其他大房企业绩。地产是最难的，它企稳了消费就稳了，指数4000都可能。还是那句话，不要带自己的“偏见”，看数据看资金态度！
有个机器人创业公司拿了1.22亿美元的天使+投资，这个赛道未来没问题，但企业能不能赚到钱是疑问。但炒作又是另外一码事，游资情绪+量化新规后是否有收敛，是观察方向。
昨日大涨之后，短期可能又会沉闷一下，等待新的做多逻辑出现。从机构甚至大主力的心态来看，还是想赚钱的，特别是外贸环境预期稳定的情况下。
不需要猜测银行注水的指数，我们这两周关注的几个方向：稳定币、反内卷、游戏传媒、稀土、军工、创新药等就是反复活跃，逢低配置稳妥。再懒一点，就宽基、现金流之类的高抛低吸。
震荡慢牛节奏，有点意思了！
（转自：木鱼ETF）
