（来源：银河基金）
01
盘面概览
数据来源：Wind
Wind数据显示，全市场超3200只个股下跌。
02
行业表现
数据来源：Wind，仅展示当日涨跌幅居前的行业
03
主要因素
Wind数据显示，整体来看，今日市场个股跌多涨少，投资者情绪偏谨慎，需关注资金动向及政策面变化情况。
焦点板块
走强板块中，钢铁，煤炭，建筑材料等板块领涨。Wind数据显示，钢铁板块方面，今日午后，A股和港股的钢铁股均拉升，某钢铁公司涨停，部分钢铁公司涨幅较大。同时，在“供给侧更好适应需求变化”的政策目标下，观察钢铁板块盈利修复情况。煤炭板块的上涨主要得益于夏季用电高峰临近，电厂日耗煤量环比上升，动力煤价格止跌反弹；进口煤价受海外地缘冲突影响维持高位。建筑材料板块方面，水泥价格结束淡季下跌趋势，华东、华南地区迎来提价窗口。政策上，住建部推进城市更新行动，明确2025年新建装配式建筑占比目标至30%，带动水泥、防水材料等细分领域需求预期。
走弱板块中，电子、通信、国防军工等板块领跌。Wind数据显示，电子板块方面，消费电子需求疲软，据IDC中国季度手机市场跟踪报告显示，手机及PC出货量连续季度下滑，芯片库存消化缓慢，某芯片企业下调Q3营收指引拖累产业链情绪；面板、存储芯片价格反弹乏力，行业盈利修复不及预期。通信板块方面，5G建设进入平稳期，运营商资本开支增速放缓；工信部强调6G研发“稳妥推进”，市场对短期商业化预期降温；某通信企业等出口占比较高的企业股价明显回落。军工板块方面，军工集团资产重组进度滞后，国资委调整央企考核指标引发市场对行业改革力度的观望情绪。
04
后市观点
总体来看，市场出现板块轮动和风格切换。警惕前期涨幅较大的板块回调风险。
风险提示：
以上观点内容是银河基金管理有限公司对目前证券市场情况进行研究的结果，具有时效性，并不构成对任何机构和个人投资的建议。银河基金管理有限公司不对任何人因使用上述全部或部分内容而引致的任何损失承担任何责任。未经允许，禁止单独摘引、截取或以其他不恰当方式传播。投资有风险，投资需谨慎。
