市场行情
A股收盘：沪指震荡反弹涨0.39%，创新药概念再度爆发
1，整体走势：A股市场全天震荡分化，三大指数涨跌互现。个股涨跌互现，今日成交逾1.49万亿。截止收盘沪指涨0.39%，深成指涨0.11%，创业板指跌0.24%。
2，行业板块：芯片股延续强势，诚邦股份、凯美特气等封板。军工股局部活跃，长城军工、际华集团等涨停。下跌方面，数字货币概念走低，吉大正元、翠微股份跌停。
3，热门概念：创新药概念再度爆发，昂利康、塞力医疗等多股涨停。（华尔街见闻）
行业动态
AI爆发才开始！但斌最新发声：投资要独立思考、不盲从
“回顾过往，为什么绝大多数人错失一个又一个时代？投资要找主因，不要被次要因素干扰，加息降息以及经济衰退等都是影响资本市场表现的次要原因，真正的主因是技术进步，这个时代最强音就是人工智能。”
日前，由证券时报社主办、长江证券协办的“2025金长江私募基金发展论坛暨第十届私募基金金长江颁奖典礼”在武汉举行。东方港湾董事长但斌在主题演讲中分享了自己《扎根中国走向世界》的投资思考。在但斌看来，投资要独立思考、不盲从市场噪音，过去有很多时刻别人对他不理解，甚至讽刺、挖苦，但目前这些声音又安静了下来。从长期视角看，但斌认为当下仅仅处于AI爆发第一天，一切刚刚开始，东方港湾目前主要还是集中在AI基础层。人工智能时代来了，我们应该全力以赴。但斌还称，东方港湾扎根中国、走向世界是一种战略选择。（券商中国）
超23亿，“跑了”
6月30日，A股三大股指全线上扬，军工、游戏、光伏板块轮番演绎。股票ETF（含跨境ETF）整体资金净流出超23亿元。其中，中证A500ETF、沪深300ETF、科创100ETF等宽基ETF产品成为“吸金”主力，游戏ETF、军工ETF、钢铁ETF、医疗ETF等行业ETF资金净流出居前。（中国基金报）
万亿美元资管巨头：全球LP对私募市场仍持乐观态度
7月1日，全球最大的独立投资管理公司之一威灵顿投资管理（Wellington Management，以下简称威灵顿投资）发布的一项针对私募市场专业人士的调查报告显示，多数受访者对其私募市场配置持乐观态度。威灵顿投资数据显示，截至3月31日，公司资产管理规模超1.2万亿美元，其服务的客户包括养老金、捐赠基金和基金会、保险公司、家族办公室、基金发起人、全球财富管理公司等。截至5月31日，威灵顿投资的私募投资平台管理的总资产规模超90亿美元。（中国基金报）
QDII额度再扩容 60家证券类机构获批超21亿美元
6月30日，据国家外汇管理局披露的最新合格境内机构投资者（QDII）投资额度审批情况表，截至2025年6月末，累计批准额度由此前5月末时的1677.89亿美元提高至1708.69亿美元，增加了30.8亿美元。而上一次集中获批还是在2024年5月。
基金公司、券商为此次获批的主要机构，其中有60家证券类机构合格境内投资者批复了合计21.2亿美元的QDII额度，包括44家基金公司、11家券商资管以及5家证券公司，每家机构的获批额度则在1000万美元至5000万美元之间不等。（澎湃新闻）
“资金迁徙”迎来变局时刻：股基发行大幅回暖 ETF申购超3700亿元
资金流向迎来变局时刻。从基金发行市场看，上半年新发权益类基金规模近2400亿元，创2022年以来新基金半年度发行规模新高，投资者对权益资产的信心明显提升。除新基金发行维持较高热度外，今年以来指数化投资趋势加速形成，大量资金借助ETF入市。Choice数据显示，截至6月27日，今年以来ETF净申购额为3725.03亿元。此外，指数化投资趋势显著，ETF总规模接近4.3万亿元。在业内人士看来，随着市场回暖，有望迎来“发行回暖—市场上涨—资金再流入”的正反馈局面。（上海证券报）
下半年投资“风向标”出炉 基金公司集体掘金科技与消费赛道
2025年行至半程，国内资本市场在复杂多变的全球经济环境中展现出独特韧性。近期，平安基金、永赢基金、华宝基金、国联安基金等多家基金公司密集召开中期策略会，普遍认为中国资产在全球配置中的性价比正显著提升，科技创新的产业升级与消费新业态的崛起将构筑权益市场“双主线”，债券市场在宽松环境下仍具配置价值。（证券日报）
又有多位基金经理“清仓式”卸任
近段时间，基金行业频繁出现基金经理变更的情况，其中包括一些“清仓式”卸任的现象。《国际金融报》记者注意到，淳厚、富荣、中信建投、国联、国寿安保、富国等多家基金公司近期发生了基金经理变更。其中，多位基金经理卸任了全部产品，一些基金经理已是行业资深人士。例如，富荣基金的宋芳从业年限长达近20年；淳厚基金的祁洁萍从业年限长达17年；中信建投基金的杨龙龙从业年限长达近10年；富国基金的于洋从业年限也长达十余年。（国际金融报）
险资“跑步入市” 保险系私募“奔向”优质上市公司
在监管政策持续引导与利差损压力的双重驱动下，保险资金正通过私募证券投资基金渠道加速涌入A股市场。今年以来，中国人寿、中国平安、泰康保险等十余家大小险企密集设立或增资私募证券投资基金，总规模预计达2220亿元。以“鸿鹄志远”为代表的保险系私募已明确锁定大盘蓝筹、高股息标的，通过长期持有策略优化资产负债匹配，勾勒出瞄准优质上市公司“长钱长投”的“投资地图”。（经济参考报）
公司动态
最新目标价1.2港元 公募组团下调明星医药股！发生了啥？
多家大型公募宣布再次下调港股上市公司诺辉健康的估值。在应收账款激增、剔除港股通名单、迟迟未能披露财务报告后，基金公司对港股上市公司诺辉健康也失去了耐心。
6月27日至6月30日晚间，包括鹏华基金、创金合信基金、银华基金、南方基金、长城基金等公募日前发布公告，对港股创新药赛道明星公司诺辉健康实施估值下调，基金公司最低给出的价格为1.20港元/股，而在今年5月底基金公司对诺辉健康大致给出了3港元/股的价格，目前诺辉健康的停牌价为14.14港元/股。（证券时报网）
华商基金2000万元自购旗下浮动费率基金
7月1日华商基金发布公告，已于今日运用固有资金2000万元认购旗下华商致远回报混合基金A类基金份额。该基金为首批获批的新模式浮动管理费率基金之一，拟由华商基金权益投资副总监张明昕管理。（人民财讯）
基金出手！刘益谦公司被打一折
停牌近两个月时间，“超级牛散”刘益谦旗下上市公司遭到基金公司“补刀”——下调估值。
7月1日，汇添富基金公告，对旗下证券投资基金所持有的“天茂集团”按照0.27元/股进行估值，这一估值相比停牌前2.74元/股的价格，下调幅度超过90%，可谓“脚踝斩”。今年5月6日，天茂集团因未按时披露2024年年报被深交所停牌，若停牌两个月内（截至7月6日）仍无法披露2024年年报，天茂集团将被实施退市风险警示（*ST），随着7月6日的时间节点日益临近，天茂集团未来何去何从备受市场关注。（中国基金报）
产品动态
基金半年成绩单出炉：最高赚超80% 北交所、医药基金成赢家
2025年上半年最后一个交易日（6月30日）收官，主动权益类基金（含普通股票型基金、偏股混合型基金和灵活配置型基金）半年业绩排名也浮出水面。
Wind数据显示，业绩表现较好的主动权益类基金（年内回报以A份额为主）主要集中在北交所及医药主题。其中，半年“冠军基”由中信建投北交所精选两年定开A斩获，截至6月30日收盘，该基金今年以来回报高达82.45%，也是唯一一只半年回报超80%的主动权益类基金。此外，长城医药产业精选A、中银港股通医药A等两只基金半年回报均超70%。
展望下半年，多家基金公司认为，得益于整体估值水平处于历史低位，且我国财政政策、货币政策持续发力，A股市场下半年的投资机会仍值得关注。同时，长期来看，优质A股和海外中国资产赴港上市都将提升港股资产的吸引力。从行业来看，下半年基金公司普遍关注科技、创新药、新消费等板块。（新京报）
合计募资超226亿元！率先发行的24只新型浮动费率基金全部成立
6月30日，安信价值共赢混合基金宣布成立，募集期间净认购金额达8.56亿元。至此，在首批获批的26只新型浮动费率基金中，率先发行的24只新型浮动费率基金均已成立，合计募集规模达226.82亿元。其中，东方红核心价值、易方达成长进取、交银瑞安、南方瑞享、平安价值优享、景顺长城成长同行、大成至臻回报募集规模均在10亿元以上。此外，华商致远回报、信澳优势行业已于7月1日起正式发行。（中国证券报·中证金牛座）
人事变动
36位基金经理发生任职变动
今天（7.1）有35只基金产品发布基金经理离职公告，从变动原因上来看，有13位基金经理是由于工作变动而从管理的24只基金产品中离职。有2位基金经理是由于个人原因而从管理的8只基金产品中离职。有1位基金经理是由于产品到期而从管理的1只基金产品中离职。有1位基金经理是由于结束代理而从管理的2只基金产品中离职。（金融界）
