（来源：德邦基金）
近期，国有银行和主要股份制银行纷纷发布公告下调人民币存款利率，1年期、2年期、3年期、5年期定存挂牌利率告别“2字头”，全面进入“1时代”。为何会下调存款产品利率？在低利率的时代背景下，普通投资者该如何更好地守护自己的“钱袋子”？
低利率时代 摒弃躺赢心态
5月20日，国有大行（中行、农行、工行、建行、交行）集体宣布下调存款利率，降幅保持一致。其中，活期利率下调至0.05%，定期整存整取1年期、2年期均下调15个基点，分别为0.95%、1.05%。以工商银行为例，10万元存款1年，利息仅950元，相比调整前少了400元，让不少年轻人感慨“躺赚”愈发艰难。
为什么存款利率会持续下调？
利率下降是多种因素共同作用的结果。一方面是政策驱动。5月7日，中国银行行长潘功胜宣布下调政策利率10bps，带动LPR随之下行，此次存款利率下调，是基于1年期LPR下降，以及国债收益率等市场利率走势自主决定的，是存款利率市场化的体现，同时存款利率下行预计会随着利率传导途径推动贷款市场报价利率下行，为企业提供更低成本的资金支持，从而利于增长经济活力。
图：政策利率传导过程
另一方面，改善银行压力。银行主要靠存贷利差获取利润，在降低贷款利率的情况下，也不得不降低存款利率，从而有效降低资金成本，提升净息差，增强盈利能力和资本积累能力，在提高自身经营稳健性的同时，为后续扩大信贷投放提供空间。
“存款搬家”进行时 债基或成破局关键
面对低利率时代，又有哪些“存款替代”可以让低风险偏好的投资者实现财富的保值增值？
据第一财经报道，当前年轻人正热衷于“新三金”配置，“货币基金+债基+黄金”成储户新宠，通过多元的投资方式，让资产保值增值。
在“新三金”热潮兴起的当下，债券基金正成为不少年轻人的理财“心头好”。债基收蛋人群体不断集合壮大，而“晒蛋”成为年轻人社交圈里的新潮流。
尽管债基的涨幅不及权益基金那般迅猛，但相较于权益资产的较大波动性，其在大部分时间里所呈现的稳稳的“小确幸”，无疑更契合当下年轻投资者的理财诉求。
数据来源：Wind，时间2020.6.18-2025.6.18
深耕厚积 德邦固收“债”创佳绩
德邦基金深耕固收领域十余年，始终以客户需求为锚点，不断完善产品线。目前已覆盖短债基金、中长期纯债基金、固收 + 等鲜明的产品路线，为持有人提供丰富多元的选择。
国泰海通证券4月2日发布的基金公司权益及固定收益类资产业绩榜单显示，截至2025年一季度末，德邦基金近两年固定收益类基金绝对收益在166家基金公司中排名24。6月发布的最新基金评价榜单显示，德邦基金旗下多只固收产品名列同类前列，展示强劲的固收实力。
短期闲钱管理，可关注短债基金。德邦短债定位于货币增强产品，在产品的管理中追求适度的票息收益，但对于利率走势、利差变化等有较好的把握，能通过债券的配置和交易获取较高的资本利得收益。
数据来源：德邦短债A2025年一季度季报，数据截至2025年3月31日
中期稳健配置，优选中长期纯债。对于中长期资金，投资者可以考虑中长期纯债基金。这类基金的收益潜力相对较高，但波动也可能更大，其对利率变化更为敏感。
德邦锐兴债券：作为低波策略的代表之一，德邦锐兴债券采用票息资产打底辅以波动资产交易的策略，产品的信用策略较为稳健，票息收益适中，但杠杆和久期方面灵活度高，德邦锐兴债券积极参与利率波段交易，获取了较高的资本利得收益。
数据来源：德邦锐兴债券A2025年一季度季报，数据截至2025年3月31日
德邦锐乾债券：作为双债策略的代表，德邦锐乾债券采取“高等级信用债为底仓、辅以利率波段操作”的投资思路，双债策略让它在投资中更为灵活，也获取较为可观的收益。
数据来源：德邦锐乾债券A2025年一季度季报，数据截至2025年3月31日
德邦锐裕利率债债券：德邦锐裕利率债债券采取中长期纯利率债策略，凭借对利率走势的敏锐判断和谨慎应对，获取可期的利息收益和资本增值，适合在一定风险容忍度下追求一定期间内相对竞争力收益的投资者。
数据来源：德邦锐裕利率债债券A2025年一季度季报，数据截至2025年3月31日
此外，为增厚收益，德邦新添利债券采取固收+策略，在固收的基础上，通过配置股票、可转债等其它资产增强收益弹性，其风险收益水平整体介于纯债类产品与偏股型基金之间，适合既看重固收稳定性，又想要增强收益弹性的投资者，感兴趣的投资者也可以多关注。
当然，低利率时代的理财方式不止如此，参考美国、日本等国家的经验，投资权益类基金和海外投资也不失为好的策略，大家可以根据自己的风险偏好进行选择，积极适应环境变化，通过精选多元组合并坚持持有，才能更好的实现资产的有效增值。
注：
1、2025-05-27齐鲁晚报《“新三金”流行，“收蛋人”上线，年轻人在怎样理财》
2、公司数据来源：4月2日发布的国泰海通证券基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜，截至时间为2025年3月31日，德邦基金近两年固定收益类基金绝对收益在166家基金公司中排名24，近两年固定收益类基金超额收益在166家基金公司中排名第16。
3、产品排名数据来源：国泰海通证券发布6月1日发布的基金业绩评价报告，数据截至时间为5月30日
业绩标准：
德邦短债：2019年12月25日成立，2023年9月4日增加E类份额，2024年3月19日起增加D类份额，2020年A类1.99%/2.48%，C类1.78%/2.48%，2021年A类3.30%/2.85%，C类3.04%/2.85%，2022年A类1.48%/2.34%，C类1.22%/2.34%，2023年A类3.99%/2.64%，C类3.74%/2.64%，E类1.42%/0.80%，2024年A类3.88%/2.44%，C类3.61%/2.44%，E类3.69%/2.44%，D类2.49%/1.80%。该基金自成立以来基金经理变化情况，丁孙楠(2019-12-25-2023-08-18)；欧阳帆(2023-08-11-2025-01-14)；张晶(2024-07-17至今)；邹舟(2025-02-20至今)。
德邦锐兴债券：2020年3月6日成立，2022年9月19日增加E类份额，2020年A类-0.51%/-1.20%，C类-0.69%/-1.20%；2021年A类7.58%/2.01%，C类7.29%/2.01%；2022年A类0.90%/0.66%，C类0.65%/0.66%，E类-2.12%/-0.66%；2023年A类5.08%/1.98%，C类4.81%/1.98%，E类4.95%/1.98%；2024年A类5.09%/4.45%，C类4.82%/4.45%，E类5.03%/4.45%。该基金自成立以来基金经理变化情况，韩庭博(2016-06-03-2017-08-01)；孙权(2017-06-16-2018-09-04)；张铮烁(2018-08-17-2021-01-22)；陈洁(2018-09-19-2020-07-01)；韩哲昊(2021-01-19-2023-05-30)；陈雷(2021-12-17-2023-06-16)；欧阳帆(2023-06-02-2024-09-25)；张晶(2024-07-17至今)；张旭(2024-08-07至今)；邹舟(2025-02-20至今)。
德邦锐乾债券：2017年1月18日成立，2020年A类3.78%/ -0.06%，C类3.46%/ -0.06%，2021年A类3.90%/2.10%，C类3.60%/2.10%，2022年A类2.57%/0.51%，C类2.28%/0.51%，2023年A类4.03%/2.06%，C类3.70%/2.06%，2024年A类6.59%/4.98%，C类6.21%/4.98%。该基金自成立以来基金经理变化情况，刘长俊(2017-01-18-2018-08-09)；孔飞(2017-04-19-2018-11-28)；张铮烁(2018-10-31至今)；张旭(2024-09-18至今)；邹舟(2025-02-20至今)。
德邦锐裕利率债债券：2020年12月21日成立，2021年A类3.04%/2.40%，C类4.10%/2.40%，2022年A类3.12%/0.22%，C类2.81%/0.22%，2023年A类3.28%/1.81%，C类3.01%/1.81%，2024年A类11.91%/5.42%，C类11.51%/5.42%。该基金自成立以来基金经理变化情况，杨严(2020-12-21-2022-01-17)；张铮烁(2020-12-21-2022-07-01)；陈雷(2022-06-29-2023-07-07)丁孙楠(2023-06-02-2024-12-24)；欧阳帆(2023-09-28-2024-12-24)；张旭(2024-08-07至今)；邹舟(2025-02-20至今)。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。基金管理人提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。
