周一下午盘中，联合声明来了，条款超预期！
简单点，就是把“互惠”税率从 125% 削减至 10%。那么总体加减数上，美国将把对中国商品征收的145%的降至30%，而中国将把对美国进口商品征收的125%的降至10%。多出的那20%是之前芬太NI的，还没处理。
总体上，回到了4月7日早上之前的税率状态。
30%，已经避免了完全贸易脱钩，而芬太NI问题可能后面会有一个让老美下台阶的方法最终解决掉，肯定是利好。
那么哪些ETF从4月7日大跌以来，谁还欠涨？我们数据分析下，最后贴出完整列表供参考。
我们来做个排名，医药类、能源、光伏、消费等距离4月7日开盘价还有空间。
对于医药特别是港股医药，今早有个新利空，懂王竟然要行政命令药品大幅降价，最高幅度可达80%。而过去两周，领涨的创新药很多是要在北美销售的，因此受到影响。
而好的是，这不是针对东大一家的，晚上看下消息面变化，如果有松动就是利好，结合外资机构情绪转暖，弹性空间预期可观。
煤炭、能源、钢铁、建材等这些其实和贸易没有什么关系，商品市场不行，行业景气度弱，所以不欠什么。
光伏，主要还是行业基本面没有改善，虽然也受益于贸易缓和，但目前还是国内销售驱动的，价格很弱。
大消费虽然不是外贸关联，但受机构情绪影响，定价也要靠外资风向预期还有修复空间。
接下里的规律性就不强了，属于努力一下就够的着的，应该说起码不贵。
而超过4月7日开盘的ETF也有不少，一个是受益于印巴冲突的军工类，这个和贸易无关，只是现在显得不算很便宜。但我们分析了，军工也是重估行情，短期是炒，长期是投。
黄金短期受到压力，世界越太平它价值越低，现在黄金期货已经大跌超过3%。
还有银行，避险价值是其重要估值逻辑，市场稳的话其配置价值会降低。
港股通汽车，包含了中概汽车龙头股，优势产业的韧性在这一个月以来的行情得到验证，它是走行业景气，贸易端是情绪影响。
包含了CPO、液冷的通信ETF修复力度略超预期，这类基本属于机构品种，修复基本到位。
其实目前市场主力是很精的，欠着涨幅的通常有其道理。
而最应该关注的，还是机构情绪的变化。外资如果继续看好修复，则医药、消费、新能源、创业板等主题理论上还有空间，起码目前来说不算贵。
目前来看，放大机构情绪较好的大主题ETF，A股的话还是创业板系，港股是恒生科技。
而AI、机器人、低空等概念题材，主要还是走景气度预期，依赖市场人气，贸易端不是根本影响因素。银行等避险品种不涨，量化就能正向反馈。
简要分析如上，隔夜有新变化明早会更新，下面是全面涨跌统计。
（转自：木鱼ETF）
