一.8月全球大类资产表现
1.全球大类资产表现及分析
数据来源：
wind，时间区间：2024/8/1-2024/8/31
8月从各大类资产表现看，恒生指数涨幅最好，黄金涨幅较好，A股表现较差。
A股：半年报未能确认业绩底，8月PMI低于预期且低于荣枯线，9月M1增速预计将创出新低。反弹后宜控制A股的总体仓位，但是对于半年报中业绩改善较为明显的上证50、创业板、公用事业、轻工制造、汽车、家电、非银金融、电子和通信等板块增加配置。
港股：港股目前综合估值处在历史15%水平之下，基本面相对稳定。美联储开启降息周期后，港股的流动性受益将更为明显。
美股：良好的基本面、企业回购提升每股收益和高息美元的虹吸作用是支撑美股的三根支柱。美联储预防性降息后，美国国内的宏观流动性和总需求将获得支持，宏观经济短期衰退的概率下降，最终会反应在美股基本面上。
中债：全球降息周期开启后，国内降息空间进一步打开，但由于央行的政策约束，国债市场处于高波动环境。
美债：美联储降息周期即将开启，市场预期未来一年降息空间大概在150个基点左右，但是短期市场对于美联储降息空间过于乐观，美债收益率反弹后将是更好的配置机会，但国内投资者需要对冲人民币升值风险。
黄金：中国经济下行压力或高于预期，美联储降息后流动性将支持黄金的金融属性。
2.国内市场表现及分析
2024年8月，A股市场继续走弱且分化明显，大盘蓝筹表现相对稳健，上证50跌1.69%，中小科创大幅下挫，其中创业板指和科创50跌幅逾6%。行业方面，申万31个一级行业全线收跌，均值和中位值跌幅均在4%以上，且缺乏明显主线，投资难度较大。
虽然无法预期市场何时能迎来反转，这种缩量震荡状态会持续多久，但上证指数已跌至2800点附近，市场估值也已处于历史极低水平，且对各种利空信息充分反映，市场大概率已处于底部区域，当前缺乏的是信心与扭转的契机。
数据来源：
wind，时间区间：2024/7/31-2024/8/30
二.魔方平台产品8月业绩排名
1.理财+系列产品
系列简介：超越银行理财的稳定好收益
数据来源：
理财魔方
8月理财+系列，也即业绩表现较为稳定的系列产品中，天天盈组合业绩表现最好，收益为0.14%，该组合近一年业绩2.04%，表现相对不错。目前央行公布的最新1年期定期存款利率为1.5%，理财+系列产品相比定期存款还是存在较大优势的。
注：上述近半年、近1年数据截止日期为2024年8月30日。上述基金产品不等同于存款类产品，不保证一定盈利也不保证最低收益。
2.稳中求进系列产品
系列简介：短期稳健、控风险、稳收益
理财魔方
8月稳中求进系列，也即追求稳健中获取稍高收益系列产品中，司南绝对收益稳健组合业绩较好，收益为-0.11%，其他组合方面，有超过一半的系列组合7月业绩位于-1%~0%之间，可能是受到7月A股持续下跌的拖累，预期未来A股从底部反弹后，大概率能够为本系列组合带来正收益贡献。
注：上述近半年、近1年数据截止日期为2024年8月30日。
三.魔方人气组合业绩解读
1. 全天候账户
2024年8月，全天候账户积极型、平衡型、稳健型收益率分别为-0.92%、-0.59%和-0.31%，均优于对应等级的全天候组合，且优于组合基准。
对应关系（账户-组合）：积极型-等级10、平衡型-等级7、稳健型-等级4，时间区间：2024/7/31-2024/8/30，数据来源：理财魔方
2. 全天候组合
2.1. 各等级业绩表现
2024年8月，全天候各等级组合收益率均为负，但相对于基准均有超额收益，其中全天候组合风险等级10全月收益率为-1.78%，比较基准收益率为-2.31%，跑赢基准0.53个百分点。
时间区间：
2024/7/31-2024/8/30，数据来源：理财魔方
2.2. 业绩归因（以等级10为例）
8月，国内股债双杀，大盘股票、科技创新股票以及债券资产均贡献负收益，其中股票资产负收益拖累较大；而货币、美股综合股票、避险资产和香港优质资产贡献正收益。
时间区间：
2024/7/31-2024/8/30，数据来源：理财魔方2.3. 风险归因（以等级10为例）
8月，组合风险主要来自于A股和港股，主要原因是A股和港股高弹性资产属性和高配置比例所决定的。
时间区间：
2024/7/31-2024/8/30，数据来源：理财魔方
2.4. 资产配置情况(以等级10为例)
以全天候等级10为例，股债配置的比例总体上维持了80/20的结构，债券的比例维持在21%。
在权益类资产中，A股仍是主要配置的资产，配置比例占整个组合的56%。对A股内部，大盘类和科创类的比例总体为60/40。
数据来源：理财魔方，截至2024年8月30日
3. 稳健组合
8月，稳健组合的收益率为-0.08%，比较基准收益率为-0.40%，优于基准0.32个百分点；稳健组合最大回撤为-0.47%，比较基准为-0.66%，优于基准0.19个百分点。
时间区间：2024/7/31-2024/8/30，数据来源：理财魔方
4. 股债平衡组合
8月股债均衡7030的收益率为-2.89%，比较基准的收益率为-2.31%，跑输基准0.58个百分点；当月最大回撤-4.14%，比较基准最大回撤-2.74%，最大回撤劣于基准。
8月股债均衡5050的收益率为-2.24%，比较基准的收益率为-1.68%，跑输基准0.56个百分点；当月最大回撤-3.25%，比较基准最大回撤-1.98%，最大回撤劣于基准。
未来组合仍会坚持通过股债配置、基金优选、行业轮动，努力为持有的用户持续创造超过比较基准的超额收益。
时间区间：2024/7/31-2024/8/30，数据来源：理财魔方
时间区间：2024/7/31-2024/8/30，数据来源：理财魔方
股债平衡组合利用相关性较低的股票资产和债券资产来构建投资组合，在一定程度上减缓整体的波动，并通过动态再平衡 “在股票上涨时卖出部分资产，在股票下跌时买入部分资产”，帮助投资者实现高抛低吸。
5. 低估值定投组合
8月低估值定投的收益率为-4.02%，比较基准上证指数的收益率为-3.28%，跑输基准0.74个百分点；当月最大回撤-5.75%，比较基准最大回撤-3.94%，最大回撤劣于基准。
低估值定投组合通过采用相对估值法判断A股的估值，以价值投资的理念为核心，精选优质的主动管理型基金，帮用户实现低估多买、高估少买，目标是获得长期高于基准的收益率。
时间区间：2024/7/31-2024/8/30，数据来源：理财魔方
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