导读：本系列研究旨在为个人和家庭基金理财优选标的。分别从基金分类、投资风格、历史业绩、历任经理、回撤测试、择时能力、择股能力、绩效评估等方面进行研究作出评级，并于文末提供投资配置建议。关注评级为“A”级别及以上的基金作为实现个人和家庭投资理财目标的参选标的。
本文提纲：
①图文透析研究
②基金评分评级
③综合评述建议
④是否入围宏赫优选基金
01
图文透析
1
基金出镜：
注：成立日期最早取数据日为2014年11月28日（沪港深系列规模指数启用日期）；业绩对标指数：覆盖沪港深三地基金业绩对标指数为沪港深500指数，只投资A股的基金业绩对标沪深300指数，下同。
截止本文研究日，该基金基期以来6.8年，年化回报率9.37%；同期指数（沪港深500指数，下同）年化回报率为 -0.93%。
近五年年化回报率 12.83%，同期指数年化回报率 0.12%。
现任经理管理以来6.8年，实现年化回报率9.37%，同期指数年化回报率 -0.93%。
a.基金季度规模趋势图:
2024年2季度规模 48.9亿，比上季度增幅：0%，近三年平均规模52.4亿。最新披露机构投资者占比：22%
契约规定股票仓位【≥80%】；其中港股通【≤50%】
宏赫统计近七年历史仓位:
股票仓位范围：87-95%；股票平均仓位：92%；
债券仓位范围：0-5%
2
基期&成立以来年度收益一览
基金整年度收益PK指数图表
[注]：三(五)年复利*值为截止到当年度末时点近三(五)个整年度时段的年化收益率
有整年度业绩以来6.6年时间，该基金平均股票仓位为91.2%，债券仓位1.3%；实现年均复利收益率为 10.40%，同期指数为 0.78%。
历经6个整年度评测战胜指数5年，胜率【83%】;
今年以来收益率 2.24%，暂时落后指数的 -1.06%。
各年度段都具备超额收益。
3
历任基金经理业绩宏赫评级
a. 历任基金经理业绩一览
该基金成立以来，历任1位经理。
成立以来一直由谭丽女士管理，管理6.8年实现年化收益率9.37%，同期沪港深500指数为-0.93%，业绩评级为A。
b.现任经理简介
谭丽女士，硕士研究生，曾在北京海问投资咨询有限公司、国信证券股份有限公司及泰达荷银基金管理有限公司任研究员、基金经理助理职务。
2007年9月加入嘉实基金管理有限公司，曾任研究员、投资经理。
2017年4月11日起任嘉实新消费股票型证券投资基金基金经理。
2017年6月21日至2019年1月10日任嘉实沪港深回报混合型证券投资基金基金经理。
自2017年11月06日起任嘉实价值精选股票型证券投资基金基金经理。
……
从业年限：7年127天
学历：硕士
在任管理基金数：8只
在任管理基金规模：215亿。
平均换手率：37%
调研次数：205次
最大回撤：31.54%
金牛奖：0座；明星基金奖：0座；英华奖：1座
采访文章链接👇
c.现任经理同时在任管理股票类主基金一览
注：列表展示现任经理同时在任管理的主动型管理初始基金（一般基金名称后面显示A）；从另一维度评测该基金经理的管理能力。
目前谭丽经理单独管理6只沪港深基金，2只A股基金，平均任职年限4.6年，合计管理规模209亿，宏赫业绩加权评级为【A-】。
4
基金净值回撤压力测试
近十年最大回撤率为：45.33%，近五年最大回撤率为：41.75%。
宏赫臻财选取了沪港深历史上的几次典型的市场系统性风险释放的时间段，看看该基金所经历大跌时净值的下跌程度。
沪港深500指数启用以来市场下跌期间该基金的回撤考验表
市场短期&长期回撤测试
综合回撤得分【2.13】分（5分以上表示有较强控制回撤能力）
尽管该基金从上升给时段看超额收益并不明显，但从整年度时段看回撤控制尚好。也反映了该经理按年度展望“绝对收益”的策略。
均衡市基金阿尔法收益测试
我们取指数窄幅震荡或有上有下、最终涨幅在±2%内的时段来测试基金。看看该基金在指数“横盘”期间是否能够为投资者带来超越指数的正收益。
平衡市该基金阿尔法较高。
5
基金经理择时能力分析
a. 近七年基金仓位变化&指数走势图
注：上图为近七年该基金仓位（柱线）与指数（折线）对比。
近七年平均仓位：72%，季度平均调仓幅度(占净值比）: 1.71%，最大幅度7.99%。
不择时，调仓幅度小。
b. 仓位集中度趋势图（持股个数&前十仓）
左轴：红色折线为持股个数走势，红线虚线为持股个数集中线，虚线往下表示持股个数愈加集中，虚线往上表示持股个数趋于分散。
右轴：蓝色折线表示前十仓的持股占投资比例，蓝色虚线表示前十仓的集中度线，虚线往下表示前十仓愈加集中，虚线以上表示前十仓趋于分散。
现任经理管理近七年时段，平均股票仓位72%；前十仓占投资比均值66%；持股个数均值为49只（最高达36只）。
整体看该基金持股属于集中型。
6
现任经理择股能力分析
考察1：特殊行情年度该基金持股明细（见定制版）
考察2：该基金近2-3年持股明细
近2-3年本基金持股明细表
时任经理：魏庆国
注：左下角黑色个位数字为本季度十大重仓股相比上季度调换个数，比如数字“3”表示本季度相比上季度十大重仓股有3个成员更换。
近10个季度，本基金平均每季换股【0.8】只
频度：十大重仓股换股频度：【很低】
近四季行业配置：涉及6个行业组，12个子行业。聚焦行业：银行地产能源
今年以来该基金收益 2.24%，沪港深500指数为-1.06%。
近四季择股之高价值企业基因性：【中】
近四季择股之价值成长偏好：【深度价值】
02
基金综合评分评级
7
宏赫公募基金评分评级及全景图
宏赫臻财公募基金评分涉及下面五项评分内容，其中1、2项为纯定量分析评分；其他项为定量+定性分析综合得分。打分标准涉及所属公司、历史业绩、现任经理、契约配置、风险调控、前景展望等内容，本基金具体五项得分如下：
……
查看基金评级说明【点击这里】
定制基金评级研究【点击这里】
