ETF浪潮下，随着越来越多投资者参与ETF投资，也难免产生更多对于ETF的疑惑。面对ETF基民们的问题，本栏目将邀请产品经理们展开说说，以专业视角陪伴ETF投资旅程。
自2012年首批跨境ETF发行上市以来，我国跨境ETF的发展不断加速。截至2024年6月30日，跨境ETF的数量达到123只、规模突破3000亿。了解跨境ETF、掌握跨境ETF的投资，对我们进行全球化资产配置、丰富投资品种、分散投资风险等具有重要意义。今天我们就来了解一下跨境ETF的小知识吧！
一、跨境ETF
跨境ETF通常是指QDII-ETF，它是一类符合中国证监会规定、具有境外投资资格的开放式基金。跨境ETF主要以境外资本市场证券构成的境外市场指数为跟踪标的进行投资、并在国内证券交易所上市交易。
跨境ETF提供了投资者一种便捷的方式来参与全球主要经济体和市场的投资，覆盖了多个国家和地区的主要股票市场。如标普500、纳斯达克100、日经225、德国DAX30、法国CAC40等国际重要市场指数为跟踪目标的跨境ETF，为投资者提供了对美国、日本、德国、法国等国家的股票市场投资的机会。这样的ETF使投资者能够在一个交易所上市的基金中实现全球多元化，同时降低了投资的交易成本和操作复杂性。
目前市场上主要的跨境ETF代表产品如下：
产品介绍：
①招商纳斯达克100ETF（159659.OF），该产品跟踪纳斯达克100指数，指数选取在纳斯达克交易所上市的100只非金融股作为成分股，反映纳斯达克整体市场或者美国高科技走势的指数。投资者通过投资招商纳斯达克100ETF，可以一键布局纳斯达克市场核心龙头公司。
二、跨境ETF的设立模式
跨境ETF的设立模式可分三种：交叉挂牌模式、联接基金模式和自主设立模式。
1、交叉挂牌模式：在这种模式下，ETF会在国内和境外两个交易所挂牌交易。这样的ETF通常在国内和境外市场都有流动性，投资者可以在两个市场上进行买卖。ETF的资产主要由基金管理人在境外进行管理。这种模式可以提高ETF的流动性和市场可见度。
2、联接基金模式：联接基金是指一种在国内基金公司设立的基金，该基金通过购买境外ETF或其他境外金融工具来实现对外国资产的投资。联接基金的份额可以在国内进行申购和赎回，但其表现主要受到境外资产的影响。这种模式下，基金管理公司通常会与境外合作方合作。
3、自主设立模式：是指由境内基金管理公司自行开发、发行，并在境内交易所上市的ETF，该ETF通常是以境外资本市场指数为跟踪标的。这种模式使得境内基金管理公司能够更直接地参与ETF的创设和管理，而不仅仅是购买其他境外ETF。
三、跨境ETF与QDII基金的区别
QDII指的是中国境内的合格机构投资者，被授权以人民币购买和持有境外金融市场的证券和其他金融工具，这类基金的投资范围包括国际股票、债券、商品、房地产等多个领域。QDII机制下，投资者的投资受到一定的监管和限制，以确保境外投资风险可控。跨境ETF则是国内基金公司通过跟踪境外指数、创设新的金融工具产品，以达到将基金资产投资于境外标的资产的目的。
两者主要区别如下：
四、跨境ETF的特点
1、被动式管理
跨境ETF通常采用被动管理策略，以追踪特定市场指数的表现。被动投资的管理思路下，产品不需要进行频繁的交易和主动的投资决策，因此产品综合管理费用较低。另外，跨境ETF支持T+0日内交易，即当天买入的证券当天即可卖出，交易时间内可反复交易，不受次数限制，产品交易效率较高。
2、市场复制
由于其被动性质，跨境ETF能够较大程度准确地复制其跟踪的指数或资产组合的表现，使投资者获取市场整体的收益。
3、降低投资门槛
除了一级市场申购赎回的方式，跨境ETF还可以直接在国内交易所交易买卖，投资者无需开通海外账户即可在交易所内买卖ETF份额。二级市场上，跨境ETF的交易方式类似于股票，且投资门槛较一级市场低，交易以人民币计价，操作便捷。
4、降低投资风险
通过分散投资于跨境市场，投资者可以降低特定地区或国家的风险，实现更广泛的资产配置。通过跨境ETF，投资者无需直接购买每个国家或地区的个别股票就能够进行多样化的全球投资，获得更加广泛的市场曝露，有效地分散组合投资风险。
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