【基金评级】华安沪港深通精选 001581
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市场资讯
导读:本系列研究旨在为个人和家庭基金理财优选标的。分别从基金分类、投资风格、历史业绩、历任经理、回撤测试、择时能力、择股能力、绩效评估等方面进行研究作出评级,并于文末提供投资配置建议。关注评级为“A”级别及以上的基金作为实现个人和家庭投资理财目标的参选标的。
本文提纲:
①图文透析研究
②基金评分评级
③综合评述建议
④是否入围宏赫优选基金
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基金出镜:
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注:成立日期最早取数据日为2014年11月28日(沪港深系列规模指数启用日期);业绩对标指数:覆盖沪港深三地基金业绩对标指数为沪港深500指数,只投资A股的基金业绩对标沪深300指数,下同。
截止本文研究日,该基金成立以来7.4年,年化回报率8.20%;同期指数(沪港深500指数,下同)年化回报率为 1.89%。
近五年年化回报率 4.97%,同期指数年化回报率 0.03%。
现任经理管理以来7.2年年化回报率8.49%,同期指数年化回报率 1.91%。
a.基金季度规模趋势图:
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2024年1季度规模 1.9亿,比上季度增幅:2%,近三年平均规模4.8亿。最新披露机构投资者占比:28%
契约规定股票仓位【0-95%】;其中港股通【≤95%】
宏赫统计近七年历史仓位:
股票仓位范围:60-93%;股票平均仓位:85%;
债券仓位范围:0%
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基期&成立以来年度收益一览
基金整年度收益PK指数图表
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[注]:三年复利*值为截止到当年度末时点近三个整年度时段的年化收益率
有整年度业绩以来6.5年时间,该基金平均股票仓位为86%,债券仓位0%;实现年均复利收益率为 7.90%,同期指数为 1.52%。
历经6个整年度评测战胜指数4年,胜率【67%】;
今年以来收益率 1.12%,暂时落后指数的 3.69%。
2022-2024连续落后指数。
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历任基金经理业绩宏赫评级
a. 历任基金经理业绩一览
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该基金成立以来,历任2位经理。
主要经理高钥群管理7.2年,实现年化收益率为 8.49%,同期沪港深500指数为 0.12%,宏赫业绩量化评级为【A】。
b.现任经理简介
高钥群女士,LongviewPartners资产管理公司数量分析员,高华证券有限责任公司行业及公司研究分析员,2011年2月加入华安基金,历任全球投资部研究员、助理投资经理。
2017年4月24日任华安沪港深通精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理(2018年12月10日至2019年5月6日因个人原因(休产假))。
自2019年11月8日至2021年3月15日任华安安华灵活配置混合型证券投资基金基金经理。自2019年11月8日起任华安安顺灵活配置混合型证券投资基金基金经理。自2021年10月26日起任华安均衡优选混合型证券投资基金基金经理。
高钥群 经理数据(iFinD):
从业年限:7年72天
学历:硕士
在任管理基金数:3只
在任管理基金规模:15亿。
平均换手率:402%
调研次数:4次
最大回撤:45%
金牛奖:0座;明星基金奖:1座;英华奖:0座
采访文章链接👇
投资是艺术的体现,上面文章发布于2021年10月13日,从上面年度收益表可以看出从2018-2021,该基金的确如此阐述一样优秀,但文章发布后的2022-2024年,业绩立马变成了牛市跟不上指数,熊市跌幅大于指数了。
大多数人都低估了行业周期的影响,有的周期很长。而当光环效应来临之时,也就是变化之时。
此案例看,投资者要对媒体的报道多留警惕,小心光环效应的影响。推荐下面图书:
c.现任经理同时在任管理股票类主基金一览
![](http://k.sinaimg.cn/n/spider20240702/537/w1080h257/20240702/cd64-673b257f21cdf11662223b4ecb4ec60d.png/w700d1q75cms.jpg?by=cms_fixed_width)
注:列表展示现任经理同时在任管理的主动型管理初始基金(一般基金名称后面显示A);从另一维度评测该基金经理的管理能力。
目前高钥群经理单独管理3只基金,平均任职年限4.8年,合计管理规模14.6亿,加权宏赫业绩评级为【B+】。
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基金净值回撤压力测试
近十年最大回撤率为:49.08%,近五年最大回撤率为:49.08%。
宏赫臻财选取了沪港深历史上的几次典型的市场系统性风险释放的时间段,看看该基金所经历大跌时净值的下跌程度。
沪港深500指数启用以来市场下跌期间该基金的回撤考验表
市场短期&长期回撤测试
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综合回撤得分【1.13】分(5分以上表示有较强控制回撤能力)
2022-2023的回撤期控制不好。
均衡市基金阿尔法收益测试
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我们取一段指数窄幅震荡或有上有下、最终涨幅在±2%内的时段来测试基金。看看该基金在指数“横盘”期间是否能够为投资者带来超越指数的正收益。
时段1-2不好,时段3较好。
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基金经理择时能力分析
a. 近七年基金仓位变化&指数走势图
![注:上图为近七年该基金仓位(柱线)与指数(折线)对比。](http://k.sinaimg.cn/n/spider20240702/129/w1080h649/20240702/fe25-ecfd01299ce97239174e69c445201ff5.png/w700d1q75cms.jpg?by=cms_fixed_width)
注:上图为近七年该基金仓位(柱线)与指数(折线)对比。
近七年平均仓位:85%,季度平均调仓幅度:7.33%(占净值比)
b. 仓位集中度趋势图(持股个数&前十仓)
![](http://k.sinaimg.cn/n/spider20240702/106/w1080h626/20240702/7c38-d5d86ca02232beb436c5e989f7a73575.png/w700d1q75cms.jpg?by=cms_fixed_width)
左轴:红色折线为持股个数走势,红线虚线为持股个数集中线,虚线往下表示持股个数愈加集中,虚线往上表示持股个数趋于分散。
右轴:蓝色折线表示前十仓的持股占投资比例,蓝色虚线表示前十仓的集中度线,虚线往下表示前十仓愈加集中,虚线以上表示前十仓趋于分散。
现任经理管理考量期间,平均股票仓位87.3%;前十仓占投资比均值40%;持股个数均值为70只(最高达125只)。
该基金持股个数分散,前十仓集中度偏分散。
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现任经理择股能力分析
考察1:特殊行情年度该基金持股明细(见定制版)
考察2:该基金近2-3年持股明细
近2-3年本基金持股明细表
时任经理:高钥群
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注:左下角黑色个位数字为本季度十大重仓股相比上季度调换个数,比如数字“3”表示本季度相比上季度十大重仓股有3个成员更换。
近9个季度,本基金平均每季换股【6.7】只
频度:十大重仓股换股频度:【高+】
近四季行业配置:涉及8个行业组,21个子行业。聚焦行业:信息技术-通信设备;工业-建筑机械和重型运输设备。
谈恋爱股票:无
今年以来该基金收益 1.6%,沪港深500指数为3.7%。
近四季择股之高价值企业基因性:【中】
近四季择股之价值成长偏好:【价值】
02
基金综合评分评级
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宏赫公募基金评分评级及全景图
宏赫臻财公募基金评分涉及下面五项评分内容,其中1、2项为纯定量分析评分;其他项为定量+定性分析综合得分。打分标准涉及所属公司、历史业绩、现任经理、契约配置、风险调控、前景展望等内容,本基金具体五项得分如下:
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评级
华安沪港深通精选(001581)
宏赫公募基金综合评测得分【7.24】
宏赫评级【B+】
说明:满分为10分,得分达到9分+的基金值得重点跟踪关注,予以较多的仓位配置,且一般情况下基金经理离任后不需要调换。分值越高意味着基金成为理财利器属性越强。建议投资评级为“A”级以上的基金。跟踪关注“A-”级以上基金。
此评分评级为是当前研究时点主观评测+历史业绩的静态评分,如果未来业绩变动较大,评分会有较大影响。
请参阅文末更具投资指导意义的加权动态综合评分。进入微店可查看我们研究过的初选池基金的动态综合评分排序。
宏赫公募基金投资能力全景图
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03
综合阐述及投资建议
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该基金总结陈述及投资建议
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