中证主要消费指数介绍
指数信息
中证主要消费指数由中证800指数样本股中的主要消费行业股票组成，以反映该行业公司股票的整体表现。指数基期为2004年12月31日，截至2024年4月30日，指数成份股共43只，平均个股市值1297亿元。
数据来源：中证指数公司。市场有风险，投资需谨慎
行业分布
根据申万一级行业划分，中证主要消费指数中73.1%权重为食品饮料，23.1%为农林牧渔，其余为美容护理。
更进一步划分，该指数中接近50%权重为酒类（45.6%白酒+3.7%啤酒）、约20%权重为养殖相关（14.8%生猪养殖+1.7%肉制品+2.5%水产饲料+1.0%畜禽饲料），近20%权重为食品相关（10.98%乳品+6.12%调味发酵品）。
图：主要消费指数行业分布（申万一级）
数据来源：Wind。截至2024年4月30日。过往业绩不预示未来收益，市场有风险，投资需谨慎
图：主要消费指数行业分布（申万三级）
数据来源：Wind。截至2024年4月30日。过往业绩不预示未来收益，市场有风险，投资需谨慎
指数成份股分布
从指数成份股市值分布来看，超过70%权重的成份股市值在1000亿元以上，表明主要消费指数呈较明显的大盘特征。
前十大成份股合计权重占比高达70.66%，指数的持股集中度较高。
图：主要消费指数市值分布
数据来源：Wind。截至2024年4月30日。成份股仅作研究参考，不构成个股推荐，市场有风险，投资需谨慎
图：主要消费指数前十大成份股
数据来源：Wind。截至2024年4月30日。成份股仅作研究参考，不构成个股推荐，市场有风险，投资需谨慎
指数历史表现
2010年6月以来截至2024年4月30日，主要消费指数累计收益率为224.65%,年化收益率为9.10%，明显领先沪深300、中证500以及创业板指。
主要消费指数年化波动率为24.21%，低于中证500及创业板指；最大回撤仅为42.7%，低于主流宽基指数。
图：主要消费指数收益率走势
数据来源：Wind。截至2024年4月30日。过往业绩不预示未来收益，市场有风险，投资需谨慎
图：主要消费指数风险收益比
数据来源：Wind。截至2024年4月30日。过往业绩不预示未来收益，市场有风险，投资需谨慎
同类指数对比
自2010年以来（因上证消费指数发布日为2009年，故收益率计算起始日为2010年1月1日），主要消费指数累计收益率为203.38%，年化收益率为8.30%；相对同类消费指数历史表现明显更好。
此外，主要消费指数相对同类指数的最大回撤率更低。综合收益与风险的夏普比率为0.41，高于同类消费指数。
图：主要消费指数与同类指数对比
数据来源：Wind。截至2024年4月30日。过往业绩不预示未来收益，市场有风险，投资需谨慎
指数估值
截至2024年5月24日收盘，主要消费指数动态市盈率PE（TTM）为27.66倍，位于最近五年以来9.41%历史分位数；市净率为4.83倍，位于最近五年以来0.78%历史分位数。
然而，指数的高估值预计将被其高利润增速快速消化。根据Wind预测数据，该指数在2024年以及2025年的净利润增速将分别达到37.77%和22.85%，对应市盈率（PE）为21.29倍和17.33倍。
图：主要消费指数动态市盈率
数据来源：Wind。截至2024年5月24日。过往业绩不预示未来收益，市场有风险，投资需谨慎
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