转自：懒猫的丰收日
人还没退休，养老基金却先清盘了~
2024年5月17日，鹏华长乐稳健养老混合发起式（FOF）Y 清盘。
这是首只清盘的“Y份额”养老基金。
01
先说下基金清盘规则，
Y份额，虽然推出的目的是养老，也只能通过养老金账户购买，但本质上还是基金，符合清盘条件后也会被清盘。
基金分两种：
一种是普通基金，
成立需满足2个条件：1）募集金额不低于2亿元；2）认购人数不少于200人。
满足这2个条件后，基金才能成立。
在基金在存续期内，连续N个工作日“持有人数量不足200人”或“基金净资产低于5000万元”时，基金公司需向证监会报告并提出解决方案。
解决方案就包括“终止基金合同”，也就是清盘。
另一种是发起式基金，
成立条件相对宽松一些。
只需要发起人“认购超过1000万元”，且承诺“持有期不低于三年”就可以成立。
发起人包括，基金公司股东、基金公司、基金公司高管、基金经理。
对于发起式基金，
成立满3年的那一天，如果规模低于2亿元，会被立即清盘。
闯过这一关后，后续规则和普通基金类似。连续N个工作日“规模低于2亿元”或“持有人数量不足200人”，也会被清盘。
具体到“鹏华长乐稳健养老混合发起式（FOF）Y”，
它于2022年11月16日成立，A份额成立更早，2019年4月22日成立，是一只发起式基金。
成立后，没吸引到太多外部资金，规模始终徘徊在千万附近，2022年2季度面临“三年大考”，突然吸引了将近2亿份的认购，闯关成功。
但之后，那将近2亿份的认购资金陆续赎回，2024年2月后，基金净资产连续多个工作日低于5000万，触发清盘条件。
4月13日、4月27日、5月9日，基金公司连续3次发公告，提示基金清盘风险。
5月14日，基金公司发清盘公告：
“截至2024年5月13日，基金规模已经连续60个工作日低于5000万元，依照《基金合同》的约定，进入基金财产的清算程序并终止《基金合同》”。
02
需要指出的是，
“普通基金”和“发起式基金”在清算程序上还有些不同。
发起式基金，成立满3年的那一天，如果规模低于2亿元，没啥可说的，立即清盘。
所以，面对这个坎，就看基金公司的态度了。
反正就那么一天重要，有些基金公司会自掏腰包或找帮忙资金，临时申购一笔，过一段再赎回，让成立满3年的那一天，规模超过2亿元，这样基金就保住了。
反之，如果基金公司没啥动作，就只能到期清算了。
过了“成立满3年那一天，规模超过2亿元”这个坎后，面对“连续N个交易日，基金规模低于5000万元”，还要看基金公司的态度。
发起式基金不用召开份额持有人大会，满足条件可以直接走清算程序。
如果基金公司不想救，那直接走清算程序。
如果想救，也会有基金公司召开份额持有人大会，再给基金续一命。
“普通基金”的程序比较麻烦，
即使满足“连续N个交易日，规模低于5000万元”，清盘也要召开“份额持有人大会”，同意的票数还要超过总份额的一半。
这里面比较有代表性的是“东方区域发展”，
2020年三季度到2022年四季度，长达十个季度规模都低于5000万元，触发清盘条件。
召开份额持有人大会，但参与表决的份额不到总份额的一半，清算无疾而终，就这么一直吊着，然后在2023年等来了周思越神乎其神的操作，这只基金也起死回生。
03
之前一直有小伙伴问：基金清算大概要多久？
按照规定，
1）基金清算的期限为6个月；
2）清算费用从基金财产中支付，也就是全体基民承担。
但实际中会更快一些。
以“鹏华长乐稳健养老混合发起式（FOF）”为例，
5月14日发清算公告，6月4日就出了清算报告。
一般认为，清算期大概1个月左右。
另外，具体到Y份额，
清算后，钱不会转到银行卡，而是转入个人养老金资金账户，要等退休或符合其他领取条件后才能领取。（可以拿去买其他Y份额的基金）
04
这是第一只清盘的“Y份额”FOF基金，但却不是第一只清盘的FOF基金。
懒猫查了下，
多份额分开计算，已经有30只FOF被清盘了。
看收益的话， 并没有太差，约一半的基金实现了正收益，但因为规模太小，依然惨遭清盘。
今天的主角，鹏华长乐稳健养老混合发起式（FOF），A份额，2019年4月22日成立，成立至清盘期间涨了11.23%；Y份额，2022年11月16日成立，成立至清盘期间跌了1.11%。
业绩不算特别差，被清盘挺可惜的~
当然，最冤的还是这只——长城恒泰养老2040三年持有混合（FOF）。
也是一只发起式基金，成立于2020年10月27日。
三年存续期内，基金只跌了2.14%，跑赢沪深300指数31.92个点，跑赢同类平均12.39个点，同类前10%。
截至2023年10月27日，基金在2023年的收益是3.82%，同类第一，也是当年所有FOF基金中的第一名。
但2023年10月27日，这只发起式基金三年期满，规模不足2亿元，被迫在10月28日启动基金清算程序。
规则就是这么无情，
无关收益，只要规模不够，咔嚓就是一刀...
这么好的业绩，基金公司应该出手救一救的。
至于基金经理，这是他在管的最后一只基金，清盘后至今没有在管基金...
（PS：去基金业协会扒了扒，蔡旻还在长城基金，并没有离职）
05
最后，还有哪些“Y份额”养老基金有清盘风险呢？
懒猫汇总了下，
多份额合并计算后，“总规模”低于1亿元的“Y份额”养老基金还有这些：
一共46只，其中有8只“多份额合并”后的总规模低于5000万元，还有几只在季报中发了提升风险，小伙伴们要适当注意下风险~
比较尴尬的是这几只：
都是“发起式”+“五年持有”的组合，但现在多份额合并计算的规模只有几千万。
发行的时候，要求基民“持有5年”，但自家的基金却可能抗不过“发起式基金成立满3年的那一天，规模不足2亿元，立即清盘”的坎，这多多少少有点说不过去~
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