量化级掌柜，ETF包你会。
ETF投资教程系列，希望为客官们提供一个体系化的学习教程。本系列每周二更新，每周讲透一个小细节。
4月22以来，港股迎来明显上涨，在全球主要资产中排名居前，如下图：
图：4月22日以来全球主要资产表现
数据来源：wind，2024-04-22至2024-05-13
受益于行情上涨，身边的朋友张三跟级掌柜说，投资的某港股指数基金最近回本了，还跟级掌柜晒了个单。级掌柜看了下，发现张三最近用了级掌柜之前算的一个小策略：基于该指数的日历效应的交易策略。
近几年港股回调，估值处于历史极低水平，级掌柜身边的朋友不少也持有一些底仓，不想割肉。就问级掌柜有没有除了逢低定投以外的方式更有助于提升投资体验，级掌柜第一反应是网格策略，这个做的人比较多；另外一种是基于是否存在日历效应，可以稍微增厚点底仓利用这种效应增加胜率。
级掌柜用该指数做了数据统计，考虑到港股波动较大，因此分别计算持有1天或2天。
表：持有该指数一天
注：级掌柜整理，周1代表周5收盘买入，周1收盘卖出，持有一天，依次类推
表：持有该指数两天
注：级掌柜整理，周1代表周4收盘买入，周1收盘卖出，持有两天，依次类推
级掌柜统计了这个策略滚动1年、半年、3个月、1个月的效果，如下图所示：均值和中位数均大于0，且胜率大于50%；从收益来看，1年最优，表明对于这个特定指数，这个策略需要连续做，积小胜为大胜。
表：持有该指数两天
表：持有该指数基金两天，收益率用指数替代，2017年1月1日至2024年3月27日
从统计数据来看，持有2天的整体收益要优于持有1天，但是在大涨行情的2020年，会损失行情收益。考虑到周一买入周三卖出的策略在2023年亏损更多，对于张三脆弱的心灵可能更不能承受，因此选择了周二买入周四卖出的方案。
张三用这个策略做了1个月，为了严格只持有两天，如果期间有假期，张山就不参与，确实取得了不错的胜率。
今天的文章主要介绍了基于港股某指数的日历效应的一个简单交易策略，但是相关测算结果仅是针对某特定指数进行分析说明，不同的指数可能存在不同的日历效应，日历效应较为明显的指数才有适用这种策略的可能，各位客官需要自己注意测算、总结和挖掘好的标的。
此外，对于有场内交易的基金，想要尝试这个策略的客官，可以通过LOF、ETF等在二级市场上直接参与；场外想要使用这个策略的客官，可以通过ETF联接等场外指数基金参与，但需要留有底仓（否则会存在持仓时间过短、产生高额赎回费等额外成本）。
