作者 | 佳尔
编辑 | 袁畅
2024年，已经过去1/3了。
你的2024年对你怎么样？
反正年内的A股市场颇为有趣和充实。时而“走牛”、时而震荡；连久不为人看好的地产，都在4月底高亢了一把。
怎样的基金会成为今年前四个月的“冠军”？
又是怎样的基金经理，会在这样的行情下，走到了行业前头？
01
数字经济领涨全市场
Wind数据显示，截至4月29日，罗擎管理的东财数字经济优选以接近30%的年内表现领跑主动权益基金。
之后是，雷志勇管理的大摩数字经济，王鹏管理的宏利景气领航两年持有、宏利新兴景气龙头、宏利景气智选18个月持有、宏利成长，刘伟伟管理的中欧时代共赢，邹立虎管理的景顺长城周期优选等，年内涨幅超过25%。
这其中除了邹立虎的周期基金比较“格格不入”，其余多数是科技方向的基金经理在领跑。
02
周期和资源“虎视眈眈”
除了代表技术与未来空间的科技向基金外，着重投资资源品的也跑的相当好。
比如骆帅、范佳瓅管理的南方发展机遇一年持有，曾豪、王凌霄管理的博时成长精选，尹智斌管理的东方阿尔法兴科一年持有，1季报的重仓股名单中也有很多周期股。
此外，刘杰管理的嘉实资源精选，孙迪管理的广发资源优选，叶勇管理的万家周期驱动，从名字看就是资源、周期主题的，也是类似的的周期型产品。
总的来看，涨幅超20%的这些主动权益基金，数字经济与周期“平分春色”，未来和传统各安天下。
03
“鲶鱼”公司跑出新一代“猛人”
东财基金在年内大幅变更公司高管层后，运气还挺不错。
东财数字经济基金，暂时跑到了全市场的最前列。
这家一直被人视为，可能成为“鲶鱼”的基金公司，终于团队内也有人要被市场看到了。
基金经理罗擎是一位年轻的基金经理。
他是复旦大学金融硕士。自2016年7月始，先后在上海海通证券资产管理有限公司、招商银行股份有限公司、安谋科技（中国）有限公司、东财基金担任行业研究员、高级分析师、TMT行业研究员、基金经理兼研究员等职务。
04
“杠杆”放在“牛股”上
2022年3月，罗擎才开始管理公募基金。但这个年轻人真的有点“猛”。
1季报数据显示，该基金股票仓位突破100%，是绝对的高仓位。
同时，该基金季度末的前三大重仓股2只仓位超过10%，还有一只接近10%。
考虑到这三只个股的年内涨幅都接近甚至超过70%，东财这个基金堪称“杠杆”放到了“牛股”上。
基金的净值自然是相当的高。
值得一提的是，该基金1季报显示，其重仓股罗博特科曾在2023年4月受到中国证监会江苏监管局采取具警示函的监管措施。基金经理坚持在2024年买入，或许表明他对相关个股的看好程度很高。
05
觉得市场整体风险偏好还低
罗擎回顾1季报的时候曾表示，综合来看，煤炭、有色等顺周期行业表现远优于TMT四个子行业，表明市场整体风险偏好仍然处于较低的位置。
他还表示，该产品在接下来的二季度将继续重点关注AI算力及应用领域和电子特别是存储板块出现的行业变化。
06
“华南虎”领跑周期
景顺长城在成长投资上的建树深入人心，但今年的周期方向冲刺在前的人物，也是它们公司的——邹立虎。
邹立虎有丰富的期货经验。公开资料显示，他曾任华联期货有限公司研究部研究员，平安期货有限公司研究部研究员，中信期货有限公司研究部研究员，国投瑞银基金量化投资部高级研究员、基金经理助理、基金经理。
2017年，他在国投瑞银开始管理公募基金。第一只管理的基金是国投瑞银白银期货(LOF)。
2021年8月，他加入景顺长城基金，自2021年11月起担任混合资产投资部基金经理。
1季报显示，该基金的仓位略降低至8成不到。竟然，以这样的仓位没有跑输。
季报还显示，邹立虎的股票配置，更多沿着上游展开，主要配置了有色和传统能源。
除了他以外，万家基金的黄海与叶勇也都延续了前两年在价值股上的深耕表现。
做价值的不仅思维经典，领跑的人选也就那么几个。
07
上游是战略方向
周期股投资看的是“大局观”。
邹立虎在季报中表示， 他将会继续秉持价值大方向的背景下，努力寻找符合接下来时代特征的产业趋势机会。
这其中，上游可能是战略方向之一。他认为随着全球经济在调整了接近2年多后重启复苏，这也将会支撑大宗商品价格。
从上游资源大的周期来看，过去20多年，2001年到2011年是近10年的上升周期，2011年到2020年是接近10年的下行周期，2020年下半年起可能是新的10年上升周期开启。2024年可能是全球制造业再次进入景气周期和10年的中长期周期共振，目前仍然处于早期阶段。
本期责任编辑 倪静
