各位持有人朋友，大家好，我是金信转型创新成长混合的基金经理杨超。面对近期市场的波动与不确定性，我深感荣幸能得到您的信任与支持。随着最新一季报的发布，我希望能借此机会，为您做一个简洁的回顾，并就未来市场的走势分享一些看法。
2024年一季度，金信转型创新成长混合继续对汽车智能化方向保持较高关注度，尤其是相关上游资源品。随着汽车电动化的不断发展，对一些上游资源，比如一些有色资源等需求也会带来拉动，因此组合也增加了包括铜在内的一些上游资源品的配置。
2023年以来，新能源汽车出现竞争加剧迹象，部分车型降价明显，这对新能源汽车上下游产业链都产生了一定负面影响，并且这一趋势在今年或将延续，因此预计行业β性格机会可能会弱于过去两年。但从长期维度来说，在新能源汽车的电动化发展过程中，诞生了很多优秀的中大市值企业，在智能化时代的下半年场，预计也将不断有一些新的优秀公司涌现，这里面也将孕育着大量的投资机会，大概率会有一些上市公司能够抓住这一机会而获得巨大发展机遇。因此，依然会有一些优秀公司有望穿越行业周期，个股机会依然较多。但为了获取更好的投资回报，组合也将会继续扩大投资领域，尤其是新材料方向。之所以选择新材料方向，一方面新材料设计领域较为广泛，很多新材料标的与新能源汽车也关系密切，尤其是锂电池材料，汽车轻量化材料。另一方面，很多新材料标的过去几年因为周期下行，估值较低，一旦迎来景气周期拐点，有望迎来估值修复，股价空间也比较大。
展望2024年二季度，金信转型创新成长混合一方面会继续努力挖掘汽车智能化领域优秀上市公司的投资机会，也包括上游相关资源品的一些投资机会，另一方面会根据市场变化逐步扩展投资领域，尤其是对新材料领域会保持较高关注度。面对愈加复杂的市场行情，组合需要保持一定灵活性，对其他科技成长，周期反转等领域组合也会保持密切关注。一方面努力挖掘个股机会，另一方面也会根据市场变化及行业景气度变化，对组合行业配置不断优化，努力为投资人创造持续的业绩回报。
市场的波动是投资旅程中不可避免的一部分。历史已反复证明，长期坚持和耐心持有优质资产，往往是实现投资目标的关键。我们将继续深化我们的投资研究工作，为各位投资者朋友提供良好的投资体验。
