前两天刚跟大家说过，国九条的重点，在于从严管理。
从严管理包括很多个方面。大家最近熟知的一些基金经理的事情，只是其中之一。
无论从上市公司层面还是从投资者层面，杜绝炒概念、炒小、炒差，同样也是一个关键方向。
过去上市公司蹭热点、业绩临时变脸、不分红等等一系列不规范的行为，未来都会加强管理力度。对于量化、游资来说，一些不规范的高频交易，或者万手大单封涨停板，也不能再做了。
很多朋友可能不理解，这样为什么对小盘股存在利空？
其实，大资金的风控体系和一般的小资金其实是不太一样的。
比如，我们虽然知道ST股风险较大，但偶尔手痒，买个几千块，也未必有事。但大资金会一刀切，直接系统里就设置好，不允许下单。
同样的道理，经过这次国九条后，很多比较谨慎的机构的风险控制部门也会一刀切。按照市值、业绩等属性，直接规定某某市值以下不准买、亏损或不分红企业不准买，以最大限度地规避风险。
这自然也意味着，大资金会被驱赶到业绩相对较好、市值相对较大的个股，无论基金经理内心是否愿意、该个股是否的确有特色。
所以，接下来，资金大概率要进一步向高成长、高股息、中字头靠拢，市场回归到2018-2020年的白马抱团行情中去。
昨天我们已经给大家聊过了高股息。
今天，院长就帮大家选几只适合机构抱团的，高成长、中字头方向上契合度比较高的ETF。
高成长方向，该买哪只ETF？
作为CPO含量最高的产品，通信ETF一直是我们重点关注、长期持有的。前天，智选pro组合也趁着调整进行了加仓。
到今天收盘，通信ETF已经涨到1.155元，收获还是不小的。
下面我们来简单聊一下通信ETF的投资逻辑。
在国九条推崇业绩的背景下，再考虑到第二季度行情本来就极端重视业绩，确定性的业绩增长是挑选成长板块的关键。
而在科技股中，人工智能上游的算力基建产业链，也就是CPO公司的业绩，相对来说是最有数据支撑的。
根据海关出口数据，2015-2023年，光模块出口年化复合增速为12.26%，去年11月、12月更是连续创下新高。
形成这一现象的主要原因，是由于国内头部CPO厂商的中、高档产品海外订单在去年第二、第三季度销量明显增长。
同时，从CPO行业的特点来看，由于高端产品线的售价高，毛利率也比低端产品高一些，随着技术的发展，公司赚钱的能力还会越来越强。
以中际旭创为例，以前每卖一百元的光模块，可以赚25元左右，现在可以赚到30元左右。
所以我们可以看到，很多CPO公司去年的净利润增速是高于销量增速的。
公司产生利润不再靠低端产品走量，而是靠具有一定竞争壁垒的高端产品，这就更加接近于当年锂电、白酒的投资逻辑，更加契合机构白马抱团的需求。
本次智选pro组合加仓通信ETF，是考虑到之前一段时间通信ETF连续调整，而最近止跌企稳迹象比较明显，技术上显示出了买点。
刚好现在也到了发布年报和一季报的关键时刻。如果后续数据理想，相关个股很有可能还会进一步上攻，所以比较值得提前潜伏。
大家近期也可以适当买入，仓位控制在10%-15%为宜。
除此之外，历来弹性较大的影视ETF、游戏ETF等，通常也会跟随CPO板块上涨，适合激进的朋友做短线波段。大家也可以关注。
中字头方向，该买哪只ETF？
中字头的投资逻辑，与CPO则完全是两个不同的方向。
投资成长风格，要求业绩增速越高越好，最好有一定的确定性。
而投资中字头，则是为了规避国九条“从严管理”带来的不确定的风险。
虽然前两天也有大V吐槽一些国企地产股，但大体上，中字头股票经营是稳健的，分红是逐步提升的。在目前这个集中发业绩报表的敏感时刻，中字头出利空的概率很低，出利好的概率倒不小。
更不要说，到5月份以后，这些中字头公司都需要响应号召，发布基于2023年年报的高分红方案。这个利好的确定性，甚至还远胜于CPO业绩高速增长。
考虑到第二季度市场向来非常重视业绩，尽管中字头看起来涨幅已经比较大了，但也是值得埋伏的。
中字头的ETF是非常多的，各种央企XX，国企XX，大家可能不知道选什么。这里院长给新朋友分享一个有一定优势的：央企共赢ETF。
央企共赢ETF是一只混合了油气、煤炭、建筑、三大运营商的中字头产品。我们来看一下它的重仓股：
去年，这些成份股中只有建筑业相对弱一点，煤炭、石油、三大运营商表现都非常强势，因此它大涨了20.9%。（来源：同花顺iFinD）
今年，三大运营商可能股价不算低了。但煤炭仍有涨价预期，石油也是易涨难跌，加上地产复苏逐步进行，我们预计今年后续的表现还是不错的。
结合目前的上升趋势来看，大家可以逢低介入。
另外，最近院长也发现，可能有些朋友比较恐高，但是又想加仓。
院长之前给大家讲过，现在上证指数是很难跌破3000点的，一旦跌破，很可能会有大力护盘。
因此，我们可以简单点，直接买上证综指ETF，这样就相当于让神秘资金来为我们保底了。
考虑到大部分央企也都是在上交所上市的，买上证综指ETF，也相当于埋伏了这一波央企提高分红的行情。
同时，上证综指采用总市值加权，中石油等个股权重更大，央企占比比其他宽基要高，对大家来说是比较稳健的选择。
如果大家觉得成长股波动太大，或者感觉近期市场仍有风险，可以重点关注这两只央企为主的ETF：
今天的分享就到这里了，我们明天见！
