导读
上世纪七十年代，指数基金教父约翰·博格开创了先锋基金，从此指数基金迅速发展成为机构投资者资产配置，个人投资者投资理财的得力工具。巴菲特在历年股东大会及致股东的信中推荐普通投资者购买指数基金已经不下十次了。
本系列研究旨在：①为投资者梳理沪港深美市场的各类指数；②梳理当前市场跟踪该指数的指数基金；③优选该指数成分股及跟踪基金，减少关注范围。从而为投资者享受市场收益提供资产配置利器。（当前版本：3.1）
本期指数出镜：中证沪港深人工智能指数
成分股：50只
当前跟踪该指数的初始基金：1只
指数概览
概要：中证沪港深人工智能50指数从沪港深三地市场为人工智能提供基础资源、技术支持以及应用的上市公司证券中选取50只市值较高、成长能力较好的上市公司证券作为指数样本，以反映沪港深三地市场人工智能主题上市公司证券的整体表阿现。
样本空间和选样方法：
1、样本空间
内地市场：同中证全指指数的样本空间
香港市场：同中证港股通综合指数的样本空间
2、选样方法
（1） 对样本空间内的内地市场证券，按照过去一年日均成交金额由高到低排名，剔除排名后 20%的证券；对样本空间内的香港市场证券，剔除过去一年日均成交金额不足 1000 万港元的证券；
（2）对样本空间内内地市场证券，剔除股权质押比例最高 5%的证券；（3）剔除过去三年主营业务收入增速为负的证券；
（4）对样本空间内剩余证券，选取涉及以下人工智能相关业务的上市公司证券作为待选样本：
➢ 为人工智能提供基础资源：专用计算芯片、高性能计算机等设备；
➢ 为人工智能技术发展提供技术支持：云计算、大数据、机器视觉、语音语义识别等技术或服务
➢ 人工智能应用领域：智能安防、智能交通、智能家居、智能医疗、智能穿戴等领域；
（5）在上述待选样本中，按下列公式计算每只证券的综合得分并由高到低排名，选取排名前 50 的证券作为指数样本（Rank 表示该指标的升序百分比排名）：综合得分 = Rank(R&𝐷) ∗ 40% + Rank(Growth) ∗ 30% + Rank(MV) ∗ 30%
其中：➢ R&D = 过去两年公司总研发投入/过去两年公司总营业收入；
➢ Growth = 过去三年公司主营收入增长率；
➢ MV = 过去一年证券日均总市值。。
基期：2014-12-31
基点：1000点
代码：931487.CSI
全收益代码：921487.CSI
启用日期：2020-05-06
涉及成分股：【50】家
当前时点该指数市值：4.59万亿；
该指数占沪港深全市场权重【4.23%】
风格特点：覆盖沪港深为人工智能提供基础资源、技术支持以及人工智能应用领域的公司。
当前估值指标：
市盈率TTM：19.99倍
市销率TTM：3.71倍
市净率MRQ：3.38倍
[注]：数据取值日期：24/1/25，下同
中证沪港深人工智能指数
成分股权重Top20
♢ 单位：亿元 人民币
♢ Top20公司总权重达：88%。
中证沪港深人工智能指数
成分股权重Top20按宏赫关注系数排序
即当前时点权重20公司之宏赫关注系数：
第一关注度（红色底纹）公司4家，兼具价值和成长属性，买入关注
第二关注度（绿色底纹）公司3家，成长属性关注
第三关注度（蓝色公司）公司3家，价值属性关注
后台输入“关注系数”提取该指标详细介绍。
指数启用以来点位及市盈率变化图
（频度 季度）
市盈率：沪港深人工智能指数指数自2020/05/06日启用以来季度市盈率均值31.90倍，最大值为200630日的49.78倍；最小值为240125日的20.49倍。当前值20.49倍，处于历史区间的百分位:【0%】
指数滚动五年年化收益率及点位图
（频度 年度）
投资配置技巧：一般而言：较长期看，市盈率绝对值越小，处于（历史或近七年）区间百分位值越低，该指数越值得投资。
截止目前该指数有5个滚动五年考察期，五年年化收益率最高：10.36%；最低为 -4.21%；平均值4.30%。
复利回报：
该指数自基期2014/12/31日以来迄今历经9.07年，由1000点走至1064.57点，年化收益率：0.69%；启用以来3.72年，由1901.55点走至1064.57点，年化收益率：-14.44%。
指数分段收益率与全市场规模指数对比：
分段收益率来看，SHS人工智能指数也是启用在历史高位，近三年收益大幅落后于市场规模指数。
跟踪指数基金
据iFinD数据，截止2024年1月25日，市场上跟踪该指数的指数基金共1只（初始基金1只，非初始基金0只），以下列示初始基金。
业绩对标中证沪港深人工智能指数的初始基金
（按规模大小&各项费率综合排序）
宏赫臻财建议投资者从上表中规模较大的、由资产净值较大的基金公司管理的、机构占比较大的、各项费率较低的、跟踪误差较小的基金中选择适合自己的投资该指数的基金。
（按海通分类升序）
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注：海通分类说明：股票ETF基金指的是在场内交易系统中买卖的指数基金；ETF链接指的是对标该ETF基金可以在银行等渠道场外申购和赎回的指数基金，投资者可根据自身投资渠道的开通与否选择投资。它们业绩几乎一样，只是购买的渠道不同。
而复制&增强指数基金指的是在场外银行等渠道申购和赎回的指数基金。它和ETF链接基金一样由于应付赎回需要，一般留有5%左右的现金，因此它们跟踪对标指数标的仓位的覆盖率不如纯ETF基金。
投资策略建议（前提是看好该指数的长期前景）
策略①：定投
策略②：在连续2-3个年度该指数录得负收益时增持
当前该指数连续三个年度涨幅：-30.8%、-10.9%、-12.5%
成分股&跟踪基金优选
根据宏赫臻财量化初选公司模型和“甄选上市公司的十分钟测试 ”里面提到的更多财务指标复选步骤，对该指数30只成分股进行了优选，当前时点胜出公司【8】家。
