周云新作重磅发行
东方红智享三年持有期混合型证券投资基金
（A类019733，C类019744）
1、东方红智享三年持有混合基金是一只怎样的产品？
本基金是一只混合型基金，预期风险与预期收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。每份基金份额设置3年锁定持有期，由红利再投资而来的基金份额不受锁定持有期的限制。
2、本基金的投资范围是什么？
东方红智享三年持有期混合型证券投资基金的投资范围具体包括国内依法发行上市的股票及存托凭证、港股通标的股票、债券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、资产支持证券、股指期货、国债期货、股票期权以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
3、本基金的业绩比较基准是什么？
本基金设置的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×60%+恒生指数收益率（经汇率估值调整）×20%+银行活期存款利率（税后）×20%。
4、为什么本基金要设置三年持有期？
持有期基金是在传统的封闭式基金和定期开放基金的基础上设计出的一种创新型产品。在申购方面，只要产品正常开放买入业务，投资者即可随时于开放日买入。在赎回方面，一般持有期产品在合同中会设定一个最短持有期限，例如3个月、6个月、1年、3年不等，到期前不能赎回基金份额。不同时间买入的份额会逐笔锁定，并逐笔提示到期时间。
对于投资者来说，持有期的设计通过固定最短持有时间来尽量避免短期买卖行为。同时，持有期的模式设置可以避免投资者未及时赎回而只能再等一个封闭期的情况，赋予了基金持有人相对更灵活的流动性安排。
5、本基金的拟任基金经理是谁？
本基金的拟任基金经理为周云，是东方红资产管理旗下一名老将。自2008年从清华大学博士毕业后，周云就加入东方红资产管理从事研究工作。从研究员到私募产品投资主办人，再到公募基金经理，迄今，周云已积累了超过15年的证券从业经验和逾10年的投资管理经验。周云热爱思考和总结，睿智、冷静、成熟的性格特征是他践行价值投资的助力，被视为“价值投资”的典型代表。在经历了多轮资本市场周期转换后，周云的投资体系得到了持续进化和升华。
作为基金经理，周云展现着不错的业绩。东方红新动力混合基金和东方红京东大数据混合基金是周云自2015年9月14日开始管理，至今已管理超8年的两只长期业绩较为优秀的主动权益基金。
根据2023年基金三季报数据显示，截至2023年9月30日，东方红新动力混合基金自2014年1月28日成立以来的净值增长率达333.47%，同期业绩比较基准收益率为57.03%；近五年净值增长率达83.56%，同期业绩比较基准收益率为9.59%；即使在近三年A股市场不断震荡，同期业绩比较基准近三年收益率为-12.16%的情况下，东方红新动力混合基金也逆势获得34.89%的净值增长率。
而东方红京东大数据混合基金从2015年7月31日成立以来到2023年9月30日，根据基金2023年三季报显示，其净值增长率为156.60%，同期业绩比较基准收益率为-2.21%。近五年净值增长率为101.57%，同期业绩比较基准收益率11.38%；近三年也在同期业绩比较基准收益率为-10.28%的背景下，逆势获得了41.85%的净值增长率。
（注1）
除此之外，周云自2022年开始接手的另外两只权益类基金，在过去一年（2022.10.01-2023.09.30）也呈现了出色的业绩表现，大幅跑赢其业绩比较基准：
（注2）
6、本基金将采取怎样的投资策略？
在资产配置策略上，本基金将动态跟踪海内外主要经济体的GDP等宏观经济指标，以及估值水平、盈利预期、流动性、投资者心态等市场指标，对股票、债券等大类资产的风险和收益特征进行预测。通过定性和定量指标的分析，在目标收益条件下，追求风险最小化，最终确定大类资产投资权重，实现资产合理配置。
对于权益类资产，本基金在个股的选择方面将结合定性与定量分析方法精选个股。结合定量研究团队的资料研究和实地调研，一方面筛选可持续成长且估值水平合理的上市公司作为本基金选择的一个重要方向，另一方面考虑公司未来盈利空间和发展潜力，不拘泥于现有的盈利表现，着眼于长期发展，积极提前配置。在定量分析上基于公司运营、财务等数据建立指标评价体系，考察公司盈利能力、负债水平、营运能力等。
对于港股，本基金将重点关注A股稀缺性行业和个股以及A股缺乏投资标的行业，挖掘具有持续领先优势或核心竞争力的企业，符合内地政策和投资逻辑的主题性行业个股，与A股同类公司相比具有估值优势的公司。
对于债券等其他固定收益类资产，本基金的固定收益投资品种主要有国债、企业债等中国证监会认可的、具有良好流动性的金融工具。固定收益投资主要用于提高非股票资产的收益率，基金管理人将坚持价值投资的理念，严格控制风险，追求合理的回报。
7、本基金在股票组合构建上有何特色？
本基金的拟任基金经理周云认为成功的投资应该是由概率驱动的。组合管理的意义就在于赋予不同标的在组合中不一样的角色，从而更均衡地对冲不确定的风险。周云注重对组合中不同股票仓位把控的分寸感，根据股票的风险收益比、股票流动性和规模的匹配程度、股票的表现等，合理配置并适度分散。
8、本基金适合怎样的投资者？
风险偏好较高的投资者：本基金是一只混合型基金，其预期风险与预期收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。本基金适合能够承受较高风险和波动的投资者。
中长期配置型投资者：该基金适合有中长期资产配置且对资金流动性要求较低的投资者。三年持有期的设计，有利于投资者进行中长期投资，不需要频繁操作。
注释：
注1：数据来源基金2023年三季报，截至2023.09.30。东方红新动力混合基金成立于2014.01.28，根据基金历年年报，东方红新动力混合基金A份额2018年-2022年净值增长率分别为-21.95%、25.56%、32.50%、25.58%和-11.04%，业绩比较基准收益率分别为-16.59%、24.99%、18.98%、-2.67%和-15.27%。业绩比较基准为：沪深300指数收益率*70%+中国债券总指数收益率*30%。基金经理：杨达治（2014.01.28-2015.12.08），孙伟（2016.01.22-2017.04.11），周云（2015.09.14-至今）。
东方红京东大数据混合基金成立于2015.07.31，东方红京东大数据混合基金A份额2018年-2022年净值增长率分别为-22.21%、27.77%、37.12%、30.51%和-10.81%，业绩比较基准收益率分别为-18.22%、23.48%、18.06%、0.44%和-15.04%。业绩比较基准为：中证800指数收益率*70%+中国债券总指数收益率*30%。基金经理：杨达治（2015.07.31-2016.01.28），周云（2015.09.14-至今）。
注2：基金份额仅列示A份额，数据来源基金2023年三季报。因截至2023.09.30，周云管理东方红智华三年持有混合基金和东方红鼎元3个月定开混合基金不足6个月，故未列示业绩。根据基金历年年报，东方红睿轩三年定开混合基金自2019年4月24日转型至2019年底份额净值增长率为17.28%，业绩比较基准收益率为0.70%，2020至2022年份额净值增长率分别为36.59%、-9.23%和-17.44%，业绩比较基准收益率分别为 15.43%、-5.21%和 -15.83%。业绩比较基准为：沪深300指数收益率× 60% +恒生指数收益率×20% +中国债券总指数收益率×20%。基金经理：刚登峰（2016.01.20至2022.05.20）、周云（2022.05.21至今）。东方红优享红利混合基金A份额2018至2022年份额净值增长率分别为-24.62%、51.26%、43.69%、-7.34%和-17.40%，业绩比较基准收益率分别为-13.16%、11.75%、1.97%、5.54%和-5.69%。业绩比较基准为：中证红利指数收益率×60% +恒生指数收益率× 20% +中国债券总指数收益率×20%。基金经理：刚登峰（2016.10.31至2022.07.15）、周云（2022.07.16至今）。
风险提示：东方红智享三年持有期混合型证券投资基金设三年持有期，持有期内不可赎回（红利再投除外）。投资本基金可能面临：本基金面临的主要风险包括但不限于：市场风险，管理风险，流动性风险，信用风险，技术风险，操作风险，法律文件风险收益特征表述与销售机构基金风险评价可能不一致的风险，其他风险等。。
基金的过往业绩及其净值高低并不预示未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证一定盈利，也不保证最低收益。基金投资有风险，投资需谨慎。投资者投资基金前，请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等文件。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。本基金的风险等级评级结果请以销售机构的评级为准，请投资者根据风险承受能力购买相匹配的风险等级产品。本基金由上海东方证券资产管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。
