新年新气象，虽然A股不如预期的“万象更新”，但是有个事情大家都绕不开，那就是新一年的投资规划！2023年A股市场表现不佳，令人黯然神伤，但是与权益市场存在股债“跷跷板”效应的债券表现却是另一番景象。
Wind数据显示，截至2023年第三季度，债券型基金规模达8.33万亿元，环比二季度末增长1489亿元，是各类型基金中规模增长最多的投资类型，同比2022年同期规模增长2712亿元。
细分来看，以纯债基金为代表的各类债券型基金指数，2023年全年都以正收益收官，而同期偏股混合型基金指数为-13.5%。
数据来源wind，统计周期2023/1/1~2023/12/31，仅作案例展示，不作为投资推荐，过往数据不预示未来，基金有风险，投资须谨慎。
究其原因，债券基金2023年市场复苏低于市场预期，A股市场呈震荡走势，权益产品发行遇冷，整体市场投资情绪低迷。在此背景下，出于避险心态和资产配置需求，大量资金涌入以债券为代表的低风险固收市场。
输
在配置债券基金的时候通常考虑这几个方面：
⚪ 货币政策持续宽松，为债基上涨打开了可持续空间。
⚪ 资管新规后打破“刚兑”，对于低风险投资者来说，债券基金与银行理财互补，有效满足了这部分人的需求。
⚪ 震荡市场中，这类基金既追求稳健收益，又控制回撤，是权益市场的“避风港”。
⚪ 债市和股市是资产配置的两个重要品种，通常具有跷跷板效应，所以适合组合配置。
既然债券基金已经在2023年如此火爆，后续会延续此状况吗？
从目前来看，市场对债券基金的配置价值依然积极看好。
当前十年国债收益率徘徊在2.5%附近，处于近四年来底部，浙商基金固收团队观点认为，“展望2024年，预计10年国债在2.4~2.8%区间震荡，中枢水平2.6%”。十年期国债收益率如字面意思，还有十年就到期的国债的年化收益率。十年国债收益率下行，反映债市较好的上涨行情；反过来到期收益率变高，也就意味着债券下跌。
数据来源wind，统计截至2024/1/8，仅作数据展示，不作为投资推荐，过往数据不预示未来，基金有风险，投资须谨慎。
从历年表现来看，纯债基金指数与中长期纯债基金指数近十年以来，每年都是正收益。从近十年平均值来看，短期纯债基金指数年均涨幅3.53%，中长期纯债基金指数年均涨幅4.94%。
数据来源wind，统计周期2014/1/1~2023/12/31，仅作投教展示，不作为投资推荐，基金指数表现不代表基金产品收益，过往数据不预示未来，基金有风险，投资须谨慎。
综上来看，债券基金对于平衡投资组合的风险、优化资产配置具有不可忽视的作用。通过配置债券基金，力争在追求收益与风险之间取得平衡，帮助实现财富的稳健增长。同时也能够优化投资者的投资体验、提高获得感，帮助投资者实现资产配置视角的长期投资。
因此，无论2024年大家对于市场有怎样的预期，都可以考虑债券的配置，作为抗风险的底仓配置，建议重点考虑中长期纯债基金。
中长期债券具备“不碰股”、“久期长”的特殊性，使其风险和收益弹性高于短债基金，但低于股市，具备力争收益相对稳定、回撤控制较好的特点。在选择中长期纯债基金的时候，建议关注：基金成立时间、历史业绩和回撤、之前有没有踩过雷等。
1
基金成立时间
由于中长期纯债基金的底层债券期限较长，选择成立时间较长或者已经完整经历过一轮牛熊市周期的产品，能让我们更全面地观察它在不同市场趋势下的运作模式和回撤控制能力，多关注穿越牛熊还能保持相对稳定业绩排名的产品。
2
历史业绩和回撤
要关注基金在成立以来的整体走势，尤其是在债券市场下行时的表现，净值走势要一路稳健攀升，最大回撤自然也要在自己能接受的最大亏损范围内。
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之前有没有踩过雷
某些基金的高收益是通过信用下沉实现的，隐患较大，因此如果基金本身出现过一些风险事件，最好还是避免。
新的一年投资规划，建议来些固收类底仓配置。
以上观点仅代表当时观点，随着市场变化今后可能发生改变。基金有风险，投资须谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。本材料仅为宣传材料，不构成任何投资建议，不作为任何法律文件。投资人应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，理性判断并谨慎做出投资决策。投资基金应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买和赎回基金，基金销售机构名单详见基金管理人网站公示信息以及相关公告。
