指数投教│为什么中证1000更好做超额?
在前文我们详细分析了中证1000指数的众多优势,那么在超额收益获取上,中证1000指数表现又如何呢?
根据统计数据,今年以来,中证1000指数增强组合超额收益达8.78%,相比之下,同期沪深300指数增强组合超额收益为5.60%,中证500指数增强组合超额收益为4.54%。拉长看,震荡市场下,中证1000指数的超额收益显著高于其他同类宽基指数,表现更为出色。
今年以来中证1000指数增强组合战胜基准8.78%
资料来源《金融工程周报:8月份北向资金合计流出896.83亿元,中证1000增强组合今年以来超额8.78%》,其中数据来源于Wind,方正证券研究所,截至2023-09-01。指数过往表现不代表其未来表现,也不代表相关基金未来表现,投资须谨慎。
那么为什么中证1000指数更容易获取超额收益呢?
事实上,相比于沪深300和中证500来说,中证1000包含了更多的成分股,覆盖行业也更多、更分散,不容易被某一行业的趋势所主导,再凭其较强的成长属性和小市值特征,在当前市值下沉的行情中,中证1000指数在超额收益的获取上或更具有操作性,大概率更容易做出超额。
通常来说,公募基金要求指数增强基金至少80%要在对应指数的成分股中,那么如果指数的成分股越多,则意味着基金经理可选择的范围越大,精挑细选的空间越大,做出超额的难度也越低。对于中证1000指数而言,其成分股数量较多,市值大多集中在100-200亿之间,流动性较强,且行业分布相对平均,更易于从不同的角度去挖掘去做增强。
此外,指数增强基金很大的超额收益来自于基本面因子,来自于市场对于股票基本面定价的错误。一般而言,一家公司有越多的分析师覆盖,其定价错误的几率越低。因此,中证1000指数由于包含更多的成分股,这些成分股被分析师研究覆盖的程度相对更低,市场定价不够充分,存在很多未被挖掘的个股价值,因此也更容易获取超额收益。
作为普通投资者的我们,在当下快速轮动的行情中或许很难准确把握市场节奏,获取超额收益也变得更具挑战性。在此背景下,中证1000指数增强型基金可能能够满足我们这一类的投资需求,帮助我们在风格切换频繁的市场中收获超额收益。
风险提示:我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。海富通基金郑重提醒您注意投资风险,请仔细阅读基金合同和基金招募说明书,在了解基金的具体情况及听取销售机构适当性意见的基础上,根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标,对基金投资作出独立决策。