一、产品定位和目标
产品定位：半主动、工具类指数增强产品，浙商基金“AI+HI（人机互动）智能投资”体系赋能，AI跟踪市场，学习算法预测因子收益率，动态优化因子权重；HI把握优质个股，追求超额。既追踪市场beta，又力争更多Alpha。
投资目标：本基金在指数化投资的基础上通过量化模型进行投资组合优化，在控制与业绩比较基准偏离风险的前提下，力争获得超越标的指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年跟踪误差不超过7.75%。（注：本基金为R5高风险等级）
二、基金经理介绍
胡羿，复旦大学金融硕士，2015年开始从事量化策略开发工作，8年量化投资经验，投资策略为基本面量化，负责多因子及指数增强方面策略开发及投资。以基本面逻辑为基础，使用机器学习等量化技术为工具，构建可解释的数量化模型确定投资组合。目前在管6只基金均为指数增强类产品。在管同策略产品浙商中证500指数增强，成立以来收益率为55.55%，业绩基准为7.35%，创造了48.20%的超额收益为，近三年同类排名前1/5。（*排名数据来源海通证券，排名32/166，同类为增强股票指数型，近三年2020.08.01-2023.07.31；业绩数据来自海通证券、wind，数据截至2023年7月31日，已经托管行复核。）
三、基金经理投资策略
本基金作为增强型的指数基金，一方面采用指数化投资以追求有效跟踪标的指数，另一方面采用量化模型调整投资组合力求超越标的指数表现。
（1）指数化投资策略
指数化投资策略参照标的指数的成份股、备选成份股及其权重，初步构建投资组合，并按照标的指数的调整规则做出相应调整，力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年跟踪误差不超过7.75%。
（2）量化增强投资策略
首先，对备选股票池进行增强，在指数对应成分股的基础上进行备选股票池的扩充与筛选，从而提示潜在的超额收益空间。
然后，对主动增强部分，本基金基于基金管理人量化投资研究平台的研究成果，以量化多因子股票模型与行业风格轮动模型相结合的方式进行投资。
一方面，基金管理人采用量化多因子模型基于上市公司的财务数据和市场交易数据，通过量化手段，寻找对股票收益有预测性的指标作为因子，通过回测研究各个因子的历史表现，寻找收益稳定、相关系数为负的因子对股票进行综合评分，根据评分结果精选个股构成组合。
另一方面，由于多因子模型更多关注于截面上的信息，对时序上的信息关注相对较少，如只使用多因子模型，即便是采用了动态因子权重，仍然可能会错失一些时序上的投资机会。因此，本基金引入了风格行业选择模型，以捕捉在时序上阶段性的某些风格或者行业占优带来的超额收益。
基金管理人将根据历史回测数据和市场状况，对模型进行检验和改进，力争保持模型的有效和稳定，为投资决策提供支持。
四、中证1000指数成分股有何特点？
中证1000指数从企业的质地上来看，所囊括的成分股大多有着显著的创新成长属性，大多分布在医药生物、电力设备及电子等新经济产业。
截图wind，申万一级行业，统计截止2023年8月15日。
此外这些个股大多数是各自领域的中流砥柱，无论是“专精特新”总数还是含量，均高于同期的其他主要指数。在当前政策支持方向和国产替代科技创新趋势下，中证1000指数成分股聚焦国家战略发展方向，中长线投资机会也值得关注。
数据来源：申万宏源，统计截止2022年12月31日。
根据历史经验，在经济动能新旧转换的背景下，成长板块或具备一定的优势。究其原因，当市场出现新技术、新产业链或者产业升级时，能够拉动整体产业链迭代，催生出中小企业的投资机会，在一定程度上有利于中小盘成长类指数的发展。
五、中证1000指数表现如何？
中证1000指数作为小市值的代表，呈高波动、高收益特征，自基期以来长期业绩跑赢市场其他指数。
数据来源：wind，统计周期2004/12/31-2023/5/30；过往数据不预示未来，基金有风险，投资须谨慎。
六、为什么此时推荐中证1000指数？
国家大力支持中小企业的发展
培育和扶持“专精特新”企业是我国长期发展战略，中证1000指数成分股反映A股市场小市值公司的股价表现，长期投资价值值得关注。
经济复苏利好中小盘业绩恢复
市场震荡带来的业绩冲击，以及更大的经营弹性，以中证1000成分股为代表的小公司业绩恢复，有望领先于大公司。
估值处于市场底部，配置价值高
当前中证1000指数市盈率PE-TTM为35.24，处于近十年来27.97%分位，整体处于偏低估状态。（注：wind2023/8/14数据，基金有风险，投资须谨慎）
七、浙商中证1000指数增强基金的差异化特色
浙商中证1000指数增强，在中证1000指数为标的指数的基础上，借助浙商基金“AI+HI（人机互动）智能投资体系”禀赋，采用量化增强策略从备选池、因子、权重、风格四要素各角度进行指数增强，探索实践AI与HI在指数增强产品中的应用。
来源：浙商基金，仅作为逻辑展示，不构成投资依据
AI擅长定量化、大样本、相似性高的任务，全局性较好，可均衡地覆盖中证1000指数所涉及的行业，寻找投资信号；HI更加擅长方向性判断，擅长处理小批量任务，更加定性，精细化重点突破，挖掘可创造超额的个股。通过AI+HI协作，力求既跟上市场上涨，又努力创造超额增厚收益。
八、浙商基金简介
浙商基金管理有限公司成立于2010年10月，是浙江省首家公募基金管理公司。浙商基金在智能投资体系（AI+HI人机互动）的战略规划指引下，搭建了数智化赋能专业投资的“智选+”、多元化大类资产管理的“智配+”、绝对收益策略的“智多+”，以及工具类智能指数增强四大产品线，以“提升投资者长期持有体验”为核心的服务理念，满足不同风险偏好的投资者的多样化需求。截至2023年6月30日，公司在管43只公募产品，各类型布局均衡。
九、浙商基金投研实力
公司注重投研团队复合型人才梯队建设，人数占比超公司总人数30%。在“AI+HI”战略指引下，投研团队能力覆盖圈广泛：优秀投资管理能力结合AI赋能的智能投资型人才、投研能力结合实业经验的实战型人才、全球资产战略配置型人才等，力求业绩“可解释、可复制、可预期”。
投研团队，基于丰富的投研能力，以AI赋能，构建了特色化投研能力圈，打造了不错的中长期持有体验。截至2023年6月30日，海通证券《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》，浙商基金权益类业绩近十年排名第8，固收类业绩近两年排名第2.
注1：胡羿自2015年开始从事量化策略开发工作，曾任东海证券自营分公司量化研究员、雪松上海资产管理有限公司投资经理，2020年加入浙商基金；目前在管产品有浙商中证500指数增强、浙商创业板指数增强、浙商沪深300指数增强、浙商智能行业优选。
注2：浙商中证500增强A成立于2019年04月24日，R5高风险等级。根据产品定期报告显示，2019年、2020年、2021年、2022年、2023年上半年净值增长表现/同期业绩比较基准收益率分别为2.82%（-6.01%）、42.98%（19.94%）、27.85%（14.83%）、-18.94%（-19.30%）、1.43%（2.20%），产品业绩比较基准为中证500指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%。
注3:公司排名数据来源海通证券权益类和固定收益类基金绝对收益排行榜,基金管理公司权益类基金绝对收益排行榜近十年(2013.7.1-2023.6.30)排名8/68;基金管理公司固定收益类基金绝对收益排行榜近两年(2020.7.1-2023.6.30)排名2/129。注4:基金管理公司绝对收益是指基金公司管理的主动型基金净值增长率按照期间管理资产规模加权计算的净值增长率。期间管理资产规模按照可获得的期间规模进行简单平均。
风险提示：人工智能投资存在固有缺陷，投资者应当充分了解基金运用人工智能投资的风险收益特征。基金有风险，投资须谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。本材料仅为宣传材料，不构成任何投资建议，不作为任何法律文件。投资人应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，理性判断并谨慎做出投资决策。投资基金应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买和赎回基金，基金销售机构名单详见基金《招募说明书》以及相关公告。
