近年来，ETF规模持续增长，市场参与热情不断抬高。据万得数据显示，截至2023年8月7日，挂牌上市的ETF产品有800只，资产管理总规模超1.98万亿元，创历史新高。（数据来源：万得资讯，截至2023.8.7）
ETF基金备受青睐，一方面，由于被动管理产品具有交易费用相对较低、分散个股风险、投资过程透明等优势；另一方面，与资金积极布局结构性机会的需求激增有关。我们往往能从ETF资金布局的走向中窥见市场投资机遇。
让小联带大家一起追踪探寻究竟，
看看那些如潮水般涌向ETF的资金，
主要的流向是何方呢？
数据统计显示
今年以来行业类ETF规模增长高达378.81亿，主要来自半导体行业，与半导体挂钩的ETF规模增加为238.06亿元，占据了超六成的增长量，板块魅力凸显。
（数据来源：万得资讯，统计区间：2023.1.3-2023.8.7；注本次统计均剔除今年以内成立的ETF产品）
半导体板块
——被偏爱的“宠儿”
半导体板块好似一块沃土，孕育着巨大市场机遇，也不断吸引着各方资金的争先加速布局。究竟有多火热，咱们不妨以小联家的国联安半导体ETF（512480）为例，从规模增长，年内日均单日成交额等多个层面来交叉验证！
万得数据显示
国联安半导体ETF（512480）最新基金规模290.87亿元，在所有ETF产品规模中排名11，在行业类ETF中规模排名第2，年初至今的份额规模增长率为86.39%。
（数据来源：万得资讯，截至2023.8.7）
规模增长远超行业类ETF基金平均水平
ETF规模越大，代表受市场认可度越高，国联安半导体ETF（512480）年内规模增长142.94亿元，排行业类ETF规模增长首位，其规模的涨幅大幅领先市场平均水平，为半导体板块的“吸金能力”提供了直观而有力的佐证。
国联安半导体ETF（512480）年内规模增长
与行业ETF平均水平对比（亿元）
数据来源：万得资讯，统计区间：2023.1.3-2023.8.7；注本次统计均剔除今年以内成立的ETF产品
交易火爆，资金往来好不热闹
如下图所示，国联安半导体ETF（512480）2023年内日均成交额也占行业类ETF日均成交额首位，并大幅超越市场平均水平，呈现出火爆的交易态势。资金如潮，在其中周而复始地流转；据统计，今年以来该基金平均单日成交额约14.72亿元，最高值达32.30亿。（数据来源：万得资讯，统计区间：2023.1.3-2023.8.7）
国联安半导体ETF（512480）日均成交额与
市场平均水平对比（亿元）
国联安半导体ETF（512480）年内单日成交额走势（亿元）
数据来源：万得资讯，统计区间：2023.1.3-2023.8.7；注本次统计均剔除成交额为0的产品
流动性向来被视为ETF产品的“生命线”，一项资产能够以一个合意价格顺利变现的能力越强，交易便利性就越好。叠加快速扩张的规模与份额增长，国联安半导体ETF（512480），从侧面佐证了半导体板块蓬勃旺盛的活力，让投资者认识到半导体行业或许是当下资产配置中不容忽视的板块。
半导体行业或已逐步企稳
投资机会或已显现
近期，如火如荼的交易行情正在半导体板块酝酿，吸引了不少场外的朋友驻足观望。不过，半导体板块的高波动性，以及高科技行业自带的信息壁垒却在心理上为投资者们带来了不小的阻碍。他们虽然对交易活跃的国联安半导体ETF心神向往，却因难以把握未来行情而停下了入场的步伐。
接下来，让我们听听 国联安量化投资部总经理，国联安半导体ETF（512480）基金经理章椹元对近期半导体行业的观点：
章椹元
国联安量化投资部总经理
国联安半导体ETF（512480）基金经理
目前半导体板块估值位于历史相对低点，投资机会或已凸显。长期来看，综合产业周期、产品创新周期、国产替代等维度，看好半导体的未来前景：
产业周期角度 半导体去库存已经进入中后期，数字芯片、存储芯片整体价格也逐步企稳。半导体设备在2023年上半年有较高收入增长，大部分企业在手订单仍然充足。 |
产品创新周期角度 人工智能的整体大趋势不会改变，未来受AI影响的产业会逐步下沉，涉及工作生活的各个方面，半导体整体的需求也会随之增长。 |
国产替代角度 半导体设备相关的国内企业招标中，6月中标设备国产比例超过40%。国内半导体设备厂商有望加速国产替代。 |
国联安量化投资团队认为，总体来说，在目前的点位，半导体板块或已具备一定的配置价值，可以考虑择时适当增加该板块的配置仓位。
ETF或许是投资者参与
半导体行业投资的优质媒介
让我们来认识下，究竟什么是ETF？
ETF是“Exchange Traded Funds”的缩写，通常又被称交易型开放式指数基金——其中有两个关键含义：一是“指数基金”，二是“可交易”。
对于半导体这样高成长兼具高波动，又经常受周期轮动影响的板块，ETF或许是更为合适的投资工具，这也是从ETF本身的特性出发的。
指数化投资，均衡分散风险
ETF是指数类基金，跟踪一个标的指数，依据构成指数的证券种类和比例，采取完全复制或抽样复制进行被动投资。国联安半导体ETF（512480），追踪的中证全指半导体产品与设备指数（H30184.CSI），在专业基金经理的操作下，分享指数囊括所有成分股的整体发展，而不会在个股的筛选中耗费精力。如此，便能天然地分散个股风险，避免选对行业选错个股的窘境。
交易灵活，更具弹性
ETF的基金份额可以在证券交易所进行交易，普通投资者可以在盘中如同买卖股票一样在二级市场交易基金份额（每手100份），简单、便捷、低门槛地完成对一篮子证券的投资。场内交易为投资布局开辟了更加灵活，且具有弹性的通道，譬如在场内卖出ETF，卖出资金当天即可用来买入其他股票或ETF，资金的利用效率更高。
此外，相对于主动管理的基金，场内ETF基金通常具有较低的管理费用，能有效地拉低了投资者的交易成本。
想要参与半导体行业投资
又担心无法参透科技行业壁垒的朋友们
不妨可以关注
国联安半导体ETF
（512480）
这一投资工具！
最后，小联还想告诉那些没有股票交易账户，或者没有精力追踪市场变动的投资者，除了ETF之外，咱们还有申购渠道与传统基金一致的场外投资工具，即ETF联接基金。
今年上半年，国联安中证全指半导体产品与设备ETF联接（A类：007300，C类：007301）净值增长率A类8.24%、C类8.11%，大幅跑赢同期沪深300指数-0.75%的表现。
国联安中证全指半导体产品与设备ETF联接（A类：007300，C类：007301）与沪深300指数走势对比
数据来源：基金定期报告，万得资讯，统计区间：2023.1.3- 2023.6.30。国联安中证全指半导体产品与设备ETF联接A/C成立于2019.6.26，历任基金经理为黄欣（2019.6.26-至今），章椹元（2020.8.13-至今），该基金2019-2022年度，2023上半年度净值增长率分别为：43.97%/43.26%、42.51%/42.15%、22.58%/22.27%、-33.89%/-34.05%、8.24%/8.11%；同期业绩基准表现为：42.02%、42.98%、24.38%、-35.64%、8.51%；业绩基准为中证全指半导体产品与设备指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%。基金业绩数据经托管行复核。
这只联接基金的投资对象即为国联安半导体ETF（512480），根据监管规定，ETF联接基金投资于目标ETF的比例不低于基金资产净值的90%；每个交易日日终，在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，持有的现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。
产品风险等级：国联安半导体ETF、国联安中证全指半导体产品与设备ETF联接基金风险等级为R3（中），本风险等级仅为基金管理人评价结果，基金代销机构评价结果不必然与基金管理人一致，请投资者在投资前根据所适用的销售机构的风险测评以及匹配结果独立做出投资决策。
风险提示：
基金投资有风险，选择须谨慎。本资料为宣传材料，不作为任何法律文件。本资料所提供的资讯均根据或来自可靠来源，仅供参考，不构成对读者的实质性建议。本基金管理人承诺以诚实信用，勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成特定基金业绩的保证。我国基金运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。基金详情请认真阅读基金的招募说明书、基金合同、基金产品资料概要等法律文件。本产品由国联安基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人提醒投资者基金投资“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。
