今年2月，银行业理财登记托管中心发布了首批个人养老金理财产品名单，这标志着个人养老金可投资的储蓄存款、银行理财、商业养老保险、公募基金四类养老金融产品已全部亮相。
那么，这四种养老产品到底应该如何选择呢？下面我们先对这四类产品进行一个详细的了解吧。
养老储蓄存款
养老储蓄存款本质上也是一种定期存款，就是把年轻时赚到的钱存在银行里，等到年老时再拿来花。养老储蓄产品包括整存整取、零存整取和整存零取三种类型，产品期限分为5年、10年、15年和20年四档。养老储蓄产品利率略高于大型银行5年期定期存款的挂牌利率。
通过这种方式积攒养老资金具有较高的安全性，但是由于储蓄存款的收益率较低，因此长期来看可能无法对抗通胀，我们的养老资产也无法有效达到增值的效果。
养老理财产品
养老理财的发行主体是银行理财公司，产品类型上看，为非保本浮动收益的净值型产品。相较于一般理财产品，养老理财在产品设计方面具有三方面优势：一是具备较好的稳健性，适合风险偏好低的群体。二是具备普惠性，门槛低且费率优惠。目前发行的养老理财产品多为1元起购，且多数产品每年仅收取0.1%管理费和0.01%托管费，不收取认购费和销售服务费。三是兼顾储蓄性和流动性，既能满足投资者长期储蓄需求，也可以及时支取。
商业养老保险
商业养老保险是由商业保险公司为客户提供的养老产品，退休前持续定期定量投入资金，退休后按照约定领取养老金。专属商业养老保险具备以下两方面的特点：第一，以养老保障为目的，专属性强。产品分为积累期、领取期两阶段，要求积累期限在五年以上（投保人年龄在60岁以上者除外），领取期在十年以上。对于该类产品设计的相关要求，体现了其强化养老保障功能、服务专属群体的理念。第二，采用“保证+浮动”模式，并要求险企提供高、中、低三档收益率假设下投资组合间的转换功能。确保养老保险的长周期运作，以实现资金的长期配置，具备不错的吸引力。此外，险企还需在领取期提供多种领取方式，满足客户灵活性需求。
公募养老FOF
养老目标基金可分为养老目标日期基金和养老目标风险基金。养老目标日期基金是根据退休年份进行设计的，我们可以根据自己的退休日期来选择基金，比较省心方便。养老目标风险基金是根据风险偏好进行设计的，分为积极型、增长型、平衡型、稳健型和保守型，我们可以根据自己的风险承受能力进行选择，风险承受力强的投资者可选择“积极型”、“增长型”；相对的，风险承受力弱的投资者可选择“稳健型”、“保守型”。当投资者的风险偏好变化时需调整所购买的产品。并且为响应国家政策，养老目标基金专为个人养老金投资者设置Y份额，给予管理费、托管费等方面的优惠政策。
如何建立一个合理的养老投资组合？
那么，面对储蓄存款、银行理财、商业养老保险、公募基金这四类产品，到底应该如何配置，才能让我们的“养老钱”更符合我们的养老理财需求呢？
首先，我们要梳理自己目前的资产状况、收入来源等情况，评估出可以用来投资的养老钱，同时我们可以通过设定的预期收益率使用养老计算器来计算养老金缺口。
扫一扫 计算养老金缺口
其次，我们要根据自己的风险偏好来构建投资组合，风险承受能力强、想要博取更高收益的投资者可以增加养老FOF的配置比例，例如可以构建偏积极的投资组合：养老FOF占比50%，银行理财产品占比25%，储蓄存款和商业养老保险各比占15%，在注重整体收益稳健的同时，也追求收益的弹性。
对于风险承受能力适中的投资者，可以在四种资产中进行均衡配置，打造平衡型组合，做到风险和收益的再平衡。
而对于风险承受能力低的投资者而言，可以进一步调低养老FOF的配置比例，增加储蓄存款和商业保险的占比，提高组合的收益确定性。
同时，还需要注意一点，随着我们年龄的增长，对风险的承受能力也在降低。因此，我们需要根据年龄的变化对自己的投资组合进行调整。
以上所讲到的投资组合仅仅是从普适角度出发，具体的投资比例还是需要根据每个人的实际情况来决定。养老投资是一个资产配置方案，我们需要自己去实践和摸索，构建最适合自己的投资组合。
尊敬的投资者：投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。
您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。根据有关法律法规，银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：
一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。
二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。
三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
四、特殊类型产品风险揭示：
1、对于每份基金份额设置最短持有期限的基金，在最短持有期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。
2、产品“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损。请您仔细阅读专门风险揭示书，确认了解产品特征。
五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。
