市场波动无常,均衡相伴远航
中期力求稳健表现
做市场波动压舱石
在杨嘉文看来,回撤控制很重要,“既是对自己负责任,也是对客户负责任”。
一方面,他通过“逆向思维”的理念,选择具备估值性价比的个股,横向来看虽然这些个股的挖掘过程可能更为困难,但估值继续下行的历史概率通常较小,而获得较高的收益的历史概率通常较大。
另一方面,他采取“均衡配置”的投资策略,强调持仓比例要与超越市场的认识匹配,将持股行业、个股集中度保持在较低的水平,通过自下而上追逐个股的超额收益,即力争“获取alpha而非仅借力beta”。
杨嘉文在市场波动中的管理能力,从易方达均衡优选一年持有混合可见一斑。
作为在去年年中成立的基金,成立以来经历市场下半年几轮波折、波动及一季度反弹,收获11.98%的累计净值增长率。同期上证指数上涨5.32%、沪深300上涨1.70%、创业板指上涨3.18%、业绩比较基准上涨3.02%。
杨嘉文所管理的易方达均衡优选一年持有混合,不仅为投资者在市场波动中为投资者带来了绝对回报,相对于各大主流宽基及业绩比较基准也均收获了超额收益,体现出在过往波动中为投资者力求挖掘收益的能力。
数据统计区间:2022/5/26-2023/3/31,指数表现数据取自Wind,业绩比较基准数据取自基金定期报告,以上数据仅作为过往表现展示,不预示未来表现,不作为投资收益保证,亦不作为投资建议。
长期表现出色
获明星基金奖
杨嘉文不仅在近年市场波动中表现出较强的适应性,基于自身较为独特认知及投资方法论,过往长期管理的产品也表现出较好的收益挖掘能力。
杨嘉文管理的易方达科汇混合自合同生效以来累计收益达445.39%,杨嘉文自2019年末起管理该基金:
在后续的2020年核心资产行情中收获60.83%的年度回报;
在2021的分化市场中收获24.18%的收益;
2022的波动下行市场中收跌13.37%,相较于同期上证指数(-15.13%)沪深300(-21.63%)创业板指(-29.37%)表现较好,在长跑中助力客户分享到了市场长期向上带来的资本市场红利。
数据统计区间:2022/1/1-2022/12/31,指数表现数据取自Wind,仅作为过往表现展示,不预示未来表现,不作为投资收益保证,亦不作为投资建议。
而易方达科汇混合过往表现也受到基金评价机构关注,获得3家评价机构三年期五星评价、3家评价机构五年期五星评价、天相投顾十年期AAAAA评价。
同时,易方达科汇混合也在2022年荣获由证券时报颁发的“五年持续回报灵活配置混合型明星基金奖”。
从均衡出发
在长跑中胜出
杨嘉文基于深度研究以及对均衡投资的理解,力求为投资者提供可以“压箱底”的产品,帮助投资者在波动环境中力控回撤,同时在长跑中追求胜出。
而对杨嘉文投资理念认可的风险适合投资者,也可以通过定投的方式帮助自己“均衡”投入。通过定投方式在合理市场区间分散投入,完成自己对产品在时间维度上的“均衡配置”,以定投的手段在市场波动中进行长期优质资产布局。
基金有风险,投资须谨慎,详阅基金法律文件。请投资者关注易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金因过多或过少配置相关资产而无法获得收益或导致较大损失的资产配置,股票部分主要投资价值型股票而面临的风险;投资范围包括科创板股票、存托凭证而面临的其他额外风险等特有风险;在全面了解基金产品的风险收益特征、运作特点及销售机构适当性意见的基础上,审慎作出投资决策。请投资者关注易方达均衡优选一年持有期混合型证券投资基金每份基金份额需要持有至少一年(一年按365天计算)而面临在最短持有期到期前不能赎回基金份额的流动性风险;股票资产占基金资产的比例为60%-95%,股票资产仓位偏高且相对稳定而面临的资产配置风险;投资范围包括港股通股票而面临的香港股票市场及港股通机制带来的风险;投资范围包括股指期货、国债期货、股票期权等金融衍生品以及科创板股票、存托凭证、资产支持证券等特殊品种而面临的其他额外风险等特有风险,在全面了解基金产品的风险收益特征、运作特点及销售机构适当性意见的基础上,审慎作出投资决策。