热点 | 普通投资者如何践行“巴菲特式价值投资”?
“股神”巴菲特一直是世界上最伟大的价值投资者之一,其凭借价值投资的方法创造了一个又一个投资奇迹。
在近期召开的股东大会上,巴菲特又再次强调了专注价值投资机会的重要性,同时还盛赞了本杰明·格雷厄姆对他的影响,称其塑造了自己的投资观。格雷厄姆在1949年写的《聪明的投资者》一直畅销至今, 其核心理念是:“追求安全边际,用合理的价格购买并持有合适的股票”。“巴菲特式价值投资”便是对这一理念的实践。
对于普通投资者来说,怎样才能够跟随“股神”践行价值投资呢?
有一种基金巴菲特曾多次公开向投资者推荐过,那就是指数基金。在过去三十年间,指数基金在不同场合被巴菲特提及了至少十次。
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1993年致股东的信
在1993年致股东的信中,巴菲特表示:“通过定期投资指数基金,一个什么都不懂的业余投资者往往能够战胜大部分专业投资者。”
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2008年股东大会
在2008年的伯克希尔哈撒韦股东大会上,巴菲特在回答“30岁的普通投资者应该买什么”的问题时给出如下答案:“我会去买一个低成本的指数基金,因为长期而言,股票指数基金会取得比债券更好的投资回报。然后我会忘了这件事,继续回去工作。”
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2018年致股东的信
巴菲特在2018年致股东的信中表示:“我之所以下注的原因: 宣传我的信念,即我的选择——近乎无手续费的标准普尔500指数基金进行投资——随着时间的推移,将会取得比大多数投资专业人士更好的回报。”
综合来看,指数基金具备持仓透明、费用低廉、风险分散、标的优质等特点,且在投资过程中受人为因素影响的程度较小,普通投资者可通过投资指数基金捕捉市场及行业发展的机遇。
当前市场上存在多种指数基金,投资者在进行挑选时存在一定程度的困难,且不同指数之间存在着编制规则、选股标准的不同。
选择什么样的指数基金能够帮助投资者更好地践行“巴菲特式价值投资”理念呢?
中金优选300指数基金(A类: 501060,C类501061)就是这样一只践行“巴菲特式价值投资”理念的指数基金,它的指数编制方法与该理念不谋而和。具体而言,这只指数平衡了基本面成长、估值特征,选择受益于中国经济高质量发展的龙头公司中有阶段性表现的"好股票”。
通过层层筛选,中金优选300指数成分股在行业分布、市值规模、价值成长风格等配置上均较为均衡,不在某一类型的股票上过度集中持有,而是关注投资中最基本的逻辑: 价格与价值的匹配关系,重视投资“性价比”,更加契合价值投资理念,力争做到“巴菲特式价值投资”。
中金优选300在选股方面注重投资标的的不断优化以及风险的分散,中金优选300指数成分股每年5月和11月调整一次,同时单个股票权重上限为5%,能有效分散个股风险。指数估值指标均处于历史较低位置附近,向上有一定的修复空间。
中金优选300指数具有较高成长与质量属性,同时估值较低,存在着一定的安全边际,或为大家提供了实践“巴菲特式价值投资”的好机会。
注:指数历史数据不预示其未来表现,不构成相关产品未来表现的保证。
风险提示:以上内容不构成任何投资建议,投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。本基金基金管理人评级为中风险(R3)产品,适合风险承受能力为C3以上(含C3)的投资者购买。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。请投资者认真阅读基金合同、招募说明书等法律文件,并选择适合自身风险承受能力的基金产品进行投资。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。基金有风险,投资须谨慎。守金融秩序,防洗钱风险。