导读：本系列研究旨在为个人和家庭基金理财优选标的。分别从基金分类、投资风格、历史业绩、历任经理、回撤测试、择时能力、择股能力、绩效评估等方面进行研究作出评级，并于文末提供投资配置建议。关注评级为“A”级别及以上的基金作为实现个人和家庭投资理财目标的优选标的。（当前版本：8.4）
本文提纲：
①基金图文透析；
②综合评述及建议；
③是否入选宏赫优选基金
01
图文透析
1
基金出镜：
注：成立日期最早取数据日为14-11-28日（沪港深系列规模指数启用日期）；对标指数：覆盖沪港深三地基金业绩对标指数为沪港深500指数，只投资A股的基金业绩对标沪深300指数，下同。
截止本文研究日，该基金成立以来7.1年，年化回报率16.75%；同期指数（沪港深500指数，下同）年化回报率为 5.41%。
近五年年化回报率 16.31%，同期指数年化回报率 1.48%。
现任经理上任以来4.0年，年化回报率23.81%；同期指数 3.54%。
a.基金季度规模趋势图:
当前规模62亿，比上季度增幅：-20%，近三年平均规模48.9亿。
契约规定开放期内股票仓位【60-95%】，(港股通0-50%）；
宏赫统计近七年历史仓位:【股票仓位范围：88-95%；债券仓位范围：0-0%】
成立以来季度平均股票仓位：【93%】
2
成立以来年度收益一览
基金整年度收益PK指数图表
[注]：五年复利*值为截止到当年度末时点近五个整年度时段的年化收益率
自2017以来至今6.4年时间，该基金平均股票仓位为93%，债券仓位0.8%；实现年均复利收益率为16.93%，同期指数为 4.47%。经指数收益调节后长期可实现年化收益率水平参考值:【19.13%】。
历经6个整年度评测战胜指数4年，胜率【67%】;今年以来收益率-11.09%，暂时落后指数。
3
历任基金经理业绩宏赫评级
a. 历任基金经理业绩一览
该基金成立以来，历任2位经理。
当前经理管理起至今4.0年，实现年均复利回报率23.81%，同期指数3.54%；宏赫业绩评级【A+】
b.现任经理简介
孙彬先生，研究生、硕士，
自2012年03月至2016年06月任国泰基金管理有限公司助理金融分析师、研究员；2016年07月加入富国基金管理有限公司，历任权益投资经理。
2019年5月23日起任富国价值优势混合型证券投资基金基金经理。
自2019年8月28日起至2023年2月23日任富国新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。
2019年8月28日起任富国新机遇灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。
自2020年05月25日起任富国融享18个月定期开放混合型证券投资基金基金经理。
自2021年4月21日起任富国融泰三个月定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理。
自2021年06月01日起任富国沪深300基本面精选股票型证券投资基金基金经理。
自2021年12月21日起任富国红利混合型证券投资基金基金经理。
自2022年08月17日起任富国上证50基本面精选股票型发起式证券投资基金基金经理。
自2023年01月19日起任富国周期精选三年持有期混合型证券投资基金基金经理。
自2023年03月10日起任富国融丰两年定期开放混合型证券投资基金基金经理。
从业年限：4年4天
学历：硕士
在任管理基金数：9只
在任管理基金规模：192亿。
平均换手率：147%
调研次数：43次
最大回撤：26.97%
金牛奖：1座；明星基金奖：1座；英华奖：0座
c.现任经理同时在任管理主基金一览
注：列表展示该经理同时在任管理的主动型管理初始基金（一般基金名称后面显示A）；基金名称为红色表示为行业基金；绿色表示业绩基准制定的港股仓位大于等于A股仓位；灰色表示是定期开放型基金（适合养老基金定投）。
6只基金合计管理规模达159亿，平均管理年限2.0年。
4
基金净值回撤压力测试
近十年最大回撤率为：---%，近五年最大回撤率为：30.02%。
宏赫臻财选取了沪港深历史上的几次典型的市场系统性风险释放的时间段，看看该基金所经历大跌时净值的下跌程度。
沪港深500指数启用以来市场下跌期间该基金的回撤考验表
市场短期&长期回撤测试
综合回撤得分【2.32】分。（5分以上表示有较强控制回撤能力）
均衡市基金阿尔法收益测试
2023年以来的平衡盘整市况是对一直公募基金主动管理能力的最好测试期。期间投资难度较大，多数基金难以取得超额收益。
这一段平衡市该基金表现不太好，指数微跌1.3%的环境下，基金回撤了11%。
5
基金经理择时能力分析
a. 近七年基金仓位变化&指数走势图
注：上图为近七年该基金仓位（柱线）与指数（折线）对比。
基本维持九成加仓位操作，不择时。
b. 近七年仓位数据和按季度验收调仓效果参考
基金28个可考量季度期间，平均股票仓位93%；前十仓占投资比均值45%；现任经理管理28个可考季度期间，平均持股79只，平均股票仓位93%；前十仓占投资比均值37%。
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现任经理择股能力分析
考察1：特殊行情年度该基金持股明细（见定制版）
考察2：该基金近2-3年持股明细
近2-3年本基金持股明细表
注：左下角黑色个位数字为本季度十大重仓股相比上季度调换个数，比如数字“5”表示本季度相比上季度十大重仓股有5个成员更换。
近9个季度，本基金平均每季换股【4.3】只
频度：十大重仓股换股频度：【中+】
持股特点：年度换股较多，敢于获利了结，整体集中度中等。
近四季择股之高价值企业基因：【中+】
近四季择股之价值成长偏好：【价值+成长】
7
宏赫公募基金评分及全景图
宏赫臻财公募基金评分涉及下面五项评分内容，其中1、2项为纯定量分析评分；其他项为定量+定性分析综合得分。打分标准涉及所属公司、历史业绩、现任经理、契约配置、风险调控、前景展望等内容，本基金具体五项得分如下：
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