2023年公募基金一季报显示，通信、计算机、电子等TMT行业成了基金经理们的“心头好”，获得大幅加仓。毫无疑问，TMT是今年市场的“最强主线”之一。不过，TMT可从来不能实现“暖暖”的震荡上行，用“过山车”行情来形容最恰当不过。
那么，今年涨了一波又回调了一波的TMT板块后市到底怎么走？短期调整到位了吗？客官们别着急，让这位科班出身、知行合一的“科网捕手”——许炎给你娓娓道来。
富二先给客官介绍介绍许炎。作为富国科技战队的其中一员，“深耕TMT领域多年，深谙科技投资逻辑”可以体现出许炎大致的投资方向。
许炎
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10年证券从业经历
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超6年基金管理经验
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曾任兴业证券研究员；自2015年6月加入富国基金；2016年8月至2019年8月任富国天益价值基金经理，2019年3月起任富国互联科技基金经理，2020年8月起任富国成长策略基金经理，2022年1月起任富国核心科技12个月持有期混合基金经理，2023年3月起任富国时代精选混合基金经理。
投资风格：
“守正”+“出奇”，兼备追求“稳定的超额收益” 与“进攻的业绩弹性”。
投资方法：
◆ 重点关注竞争壁垒和长期空间，相对弱化行业周期和当前估值，偏好具有强者恒强特性的优质成长龙头。
◆ 根据上下游产业链、市场需求演变、盈利和现金流数据、管理层人员构架，深入分析上市公司的投资价值。
◆ 组合结构优化，细分领域均衡化、分散化。
回归正题，他是怎么看TMT行业的？
“展望2023年，TMT板块代表的成长股或迎机遇期。TMT板块由通信、传媒、计算机、电子四个行业构成。2016年以来，成长板块是表现最弱的大类板块，而位置较低为未来的反弹创造了较大的空间。股价位置较低表明市场预期较低，若基本面反转，往往有较大机会，今年AI人工智能的产业浪潮使得TMT关注度大幅提升。”
“伴随着我国的经济转型特点，我们相信成长股投资将成为未来A股投资的最佳赛道。”
说得挺好。但有句老话告诉我们，不要看一个男人他说什么，而是要看他做了什么。
沿着这条线索，富二扒了扒许炎代表作之一的富国互联科技（A类：006751；C类：011126）的一季报，真真加仓了通信、电子、计算机、传媒等行业。
很实在，他在一季报里也承认了这点，“本季度Chatgpt的问世属于科技产业的重大事件，直接带动科技行业软硬件一起进入新的周期。其中以通信、电子为主的硬件行业提前周期见底，以计算机、传媒为主的软件行业可能遇到新的商业模式创新，本基金在本季度大幅加仓了上述行业的潜力公司，同时降低了智能电动车、新能源相关、互联网等行业的仓位，后续继续看好2023年科技股的市场表现，希望可以带给投资者更良好的投资体验。”
就冲这一点，富二有点爱了，这是一个知行合一，说到做到的基金经理。
借这个机会，富二又问了问他还有哪些行业具备较强的成长属性，是个实在人，直接给出了答案：从政策引导到产业趋势，以下6大核心成长领域符合时代主题，长期趋势或较为确定。
计算机
计算机中信创、数据要素、AI人工智能均有丰富的机会。
ChatGPT从数据、算法、算力全面提升了AI人工智能的发展程度，其投资机会值得深入研究。
半导体国产化
半导体毫无疑问是核心科技；
大国博弈下国产化是必由之路；
目前国内半导体国产化已经有突破。
智能电动车
智能电动车；
电动车渗透率快速提升;
上半场电动化，下半场智能化;
自动驾驶和车联网方兴未艾。
物联网
全球物联网市场空间广阔，中国物联网加速发展；
消费观为主要应用，产业端最具潜力，与人工智能和云计算融合下呈爆发式增长。
能源革命
光伏、风电等清洁能源的占比将持续提高，政策端坚定不移推进碳中和碳达峰；
光风共舞，储能接力，电网蓄势待发。
生物医药
属于长期成长的超级赛道生物医药；
全球近万亿的市场空间，国内政策大力支持。
注：以上内容为基金经理行业观点，可能随市场情况变化而调整。不代表对市场和行业走势的预判，也不构成投资动作和投资建议，亦不预示本基金未来投资动作。建议投资者根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。
风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本产品由富国基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资兑付和风险管理责任。材料仅供参考，投资人购买基金时应详细阅读该基金的基金合同和招募说明书等法律文件、了解该基金的具体情况。本基金可以投资港股通标的股票，将承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
