风动？幡动？……一招抗躁动

市场资讯 2023.05.18 15:22

据《六祖坛经》记载：“时有风吹幡动，一僧云风动，一僧云幡动，议论不已。惠能进曰：‘非风动，非幡动，仁者心动。’”

权益市场反复震荡，行情快速轮动，以TMT和中特估为主线的行业投资更是“刺激”……风动幡也动，然心不能乱动。面对波动，不想体验心慌慌，小海推荐这只基，一招抗躁动~

中海海颐混合

（A 013581 C 013582）

固收打底权益增彩

一基把握股债双重机遇

股债齐驱把握市场机会

中海海颐混合作为一种偏债混合型基金，相比纯债基金、一级债基、二级债基来说，其灵活性体现在：

股票仓位更灵活

中海海颐混合股票投资占基金资产的比例为0%-45%，其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0%-50%，可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化选择投资港股。

投资范围更灵活

中海海颐混合的投资范围包括国内依法发行上市的股票（含创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、货币市场工具、同业存单、债券回购、资产支持证券、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。

固收、权益市场之间往往表现出“跷跷板效应”，呈现你跌我涨般的轮动关系，同时配置股票、债券来构建投资组合，不失为一种分散风险、应对波动的好方法。中海海颐混合通过灵活调整股债比例，在配置优质债券获取收益的基础上，寻找多种策略中确定性较强的机会，在承担较小波动的前提下，提高产品的整体收益。

中海海颐混合2023第1季度期末基金资产组合

固收打底力守稳健收益

偏债混合型基金中的债券投资是获取长期稳健回报的基石。

中海海颐混合根据利率债券和信用债券之间的相对价值，以其历史价格关系的数量分析为依据，同时兼顾特定类别收益品种的基本面分析，综合分析各个品种的信用利差变化。在信用利差水平较高时持有金融债、企业债、短期融资券等信用债券，在信用利差水平较低时持有国债等利率债券，从而确定整个债券组合中各类别债券投资比例。具体到个券选择上，会遵循如下原则：

●相对价值原则：同等风险中收益率较高的品种，同等收益率风险较低的品种。

●流动性原则：其它条件类似，选择流动性较好的品种。

中海海颐混合前五名债券投资明细

权益增彩剑指增厚收益

如果把债券投资比作一碗粥，那么权益投资就像添加的肉、蔬菜等食材，提供了营养密度更高的元素及更为丰富的口感。

中海海颐混合前十名股票投资明细

超额收益亮眼

在过去一年，中海海颐混合A、C分别取得了4.76%、4.47%的净值增长率，相比1.94%的业绩比较基准收益率，超额收益亮眼。

中海海颐混合过去一年超额收益表现

资料与数据来源：基金2023年一季报；数据截至20230331；业绩比较基准：沪深300指数收益率×20%+中证全债指数收益率×75%+恒生指数收益率× 5%

双基金经理护航 1+1>2

中海海颐混合由基金经理许定晴和基金经理章俊共同管理。

偏债混合型基金产品，掌舵人既了解股票市场的看法，又了解债券市场的看法，则整个组合的资产配置的胜率会更高。而且，偏债混合型基金并非简单的债券和股票拼凑，而是要将两类资产进行有机结合，在全局思维之下，才能打出精彩配合，实现1+1＞2的效果。许定晴深耕权益市场多年，章俊有丰富的债券研究经验，她们以相互信任为基石，以充分沟通为依托，以共同进步为动力，一起服务于持有人的稳健收益这一核心目标。

投资策略

“一季度内，资产配置方面，坚持稳健的操作策略，以利率债和高等级信用债等债券资产为底仓、精选估值合理且基本面稳健的权益资产做增厚。债券资产以利率债为主要配置品种。权益资产主要围绕经济复苏、安全、国企改革和高端制造等领域，选择风险收益比高、景气度预期向上的行业和个股进行布局。”

中海海颐混合

（A013581 C013582）

固收打底

权益增彩

一基把握股债双重机遇

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基金经理简介：

许定晴女士，苏州大学金融学专业硕士。曾任国联证券股份有限公司研究员。2004年3月进入本公司工作，历任分析师、高级分析师、基金经理助理、研究总监、投资副总监，现任公司总经理助理、权益投资部总经理、权益投资总监、基金经理。2010年3月至2012年7月任中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2011年12月至2015年4月任中海能源策略混合型证券投资基金基金经理，2015年4月至2016年7月任中海合鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2016年7月至2018年4月任中海中鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2017年11月至2019年6月任中海医药健康产业精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2017年11月至2019年9月任中海医疗保健主题股票型证券投资基金基金经理，2020年3月至2021年8月任中海魅力长三角灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2020年5月至2022年2月任中海医药健康产业精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2016年7月至今任中海进取收益灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2020年3月至今任中海优质成长证券投资基金基金经理，2021年11月至今任中海海颐混合型证券投资基金基金经理。

许定晴目前在任管理的基金：

中海优质成长证券投资基金：

本基金成立于2004年9月28日，业绩比较基准：沪深300指数*75%+上证国债指数*25%。原为国联优质成长证券投资基金，业绩比较基准：新华富时A600成长指数×75%+新华富时中国国债指数×25%。2006年8月16日更名为中海优质成长证券投资基金。近五年历史业绩：2018年净值增长率-32.96%，同期业绩比较基准收益率-18.21%；2019年净值增长率66.45%，同期业绩比较基准收益率27.79%；2020年净值增长率61.05%，同期业绩比较基准收益率21.45%；2021年净值增长率12.90%，同期业绩比较基准收益率-2.62%；2022年净值增长率-29.67%，同期业绩比较基准收益率-15.65%；2023年第1季度净值增长率19.42%，同期业绩比较基准收益率3.68%。数据来源：基金定期报告。近五年基金经理任职情况：于航（2015年4月17日至2020年3月14日）；许定晴（2020年3月7日至今）。

中海进取收益灵活配置混合型证券投资基金：

本基金成立于2015年5月13日，业绩比较基准：一年期银行定期存款利率（税后）+2%。近五年历史业绩：2018年净值增长率-22.04%，同期业绩比较基准收益率3.20%；2019年净值增长率47.28%，同期业绩比较基准收益率3.10%；2020年净值增长率51.53%，同期业绩比较基准收益率3.02%；2021年净值增长率14.02%，同期业绩比较基准收益率2.92%；2022年净值增长率-25.91%，同期业绩比较基准收益率2.83%；2023年第1季度净值增长率15.37%，同期业绩比较基准收益率0.68%。数据来源：基金定期报告。近五年基金经理任职情况：许定晴（2016年7月29日至今）。

中海海颐混合型证券投资基金：

本基金成立于2021年11月16日，业绩比较基准：沪深300指数收益率×20%+中证全债指数收益率×75%+恒生指数收益率×5%。成立以来至2022年12月31日净值增长率A类-0.16%，C类-0.47%，同期业绩比较基准收益率-2.00%；2023年第1季度净值增长率A类4.01%，C类3.93%，同期业绩比较基准收益率1.87%。数据来源：基金定期报告。成立以来基金经理任职情况：章俊（2021年11月16日至今）；许定晴（2021年11月16日至今）。

基金经理简介：

章俊女士，上海海事大学国际贸易学专业硕士。历任上海新世纪资信评估投资服务有限公司信用评级分析师、长生人寿保险有限公司信用评估经理。2016年10月进入本公司工作，曾任债券研究员、高级债券研究员、高级债券研究员兼基金经理助理，现任基金经理。2021年2月至2021年6月任中海添顺定期开放混合型证券投资基金基金经理，2021年2月至今任中海添瑞定期开放混合型证券投资基金基金经理，2021年9月至2022年11月任中海上证50指数增强型证券投资基金基金经理，2021年9月至2022年11月任中海优势精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2021年9月至2022年11月任中海量化策略混合型证券投资基金基金经理，2021年9月至今任中海可转换债券债券型证券投资基金基金经理，2021年11月至今任中海海颐混合型证券投资基金基金经理。

章俊目前在任管理的基金：

中海添瑞定期开放混合型证券投资基金：

本基金成立于2018年1月19日，业绩比较基准：中证全债指数收益率×70%+沪深300指数收益率×30%。该基金自成立以来至2018年12月31日净值增长率3.56%，同期业绩比较基准收益率-4.01%；2019年净值增长率3.45%，同期业绩比较基准收益率13.93%；2020年净值增长率0.87%，同期业绩比较基准收益率10.38%；2021年净值增长率7.24%，同期业绩比较基准收益率2.63%；2022年净值增长率0.73%，同期业绩比较基准收益率-4.38%；2023年第1季度净值增长率0.07%，同期业绩比较基准收益率2.11%。数据来源：基金定期报告。近五年基金经理任职情况：彭海平（2018年1月19日至2019年4月27日）；刘俊（2018年1月19日至2021年2月20日）；章俊（2021年2月20日至今）。

中海可转换债券债券型证券投资基金：

本基金成立于2013年3月20日，业绩比较基准：中信标普可转债指数收益率×70%＋中证综合债券指数收益率×20%＋上证红利指数×10%。近五年历史业绩：2018年净值增长率A类-17.47%，C类-17.69%，同期业绩比较基准收益率-1.00%；2019年净值增长率A类28.91%，C类29.07%，同期业绩比较基准收益率19.41%；2020年净值增长率A类14.22%，C类13.71%，同期业绩比较基准收益率5.32%；2021年净值增长率A类0.21%，C类-0.22%，同期业绩比较基准收益率15.67%；2022年净值增长率A类-12.31%，C类-12.73%，同期业绩比较基准收益率-6.27%；2023年第1季度净值增长率A类3.30%，C类3.21%，同期业绩比较基准收益率3.32%。数据来源：基金定期报告。近五年基金经理任职情况：江小震（2014年3月21日至2018年9月12日）；彭海平（2018年9月12日至2021年9月4日）；章俊（2021年9月4日至今）。